Ορισμός κλάσης μετοχών
Μια κατηγορία μετοχών είναι μια ονομασία που εφαρμόζεται σε ένα συγκεκριμένο είδος ασφάλειας, όπως κοινή μετοχή ή μονάδα αμοιβαίου κεφαλαίου. Οι εταιρείες που διαθέτουν περισσότερες από μία κατηγορίες κοινών μετοχών αναγνωρίζουν συνήθως μια δεδομένη κατηγορία με αλφαβητικούς δείκτες, όπως μετοχές "Κατηγορίας Α" και μετοχές "Κατηγορίας Β". αυτά φέρουν διαφορετικά δικαιώματα και προνόμια. Τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν επίσης κατηγορίες μεριδίων, τα οποία φέρουν διαφορετικά τέλη πωλήσεων, δείκτες εξόδων και ελάχιστες αρχικές επενδυτικές απαιτήσεις.
Ως επενδυτής, είναι σημαντικό να γνωρίζετε ποια κατηγορία μετοχών αγοράζετε, είτε πρόκειται για κοινό απόθεμα σε μια δημόσια εταιρεία είτε για μονάδες αμοιβαίου κεφαλαίου.
ΚΥΡΙΑ ΠΡΟΣΕΓΓΙΣΗ
- Η κατηγορία μετοχών αναφέρεται σε διαφορετικούς τύπους εταιρειών ή αμοιβαίων κεφαλαίων. ορίζονται με γράμμα ή με όνομα.
- Οι διαφορετικές κατηγορίες μεριδίων εταιρειών έχουν συχνά διαφορετικά προνόμια, όπως τα δικαιώματα ψήφου.
- Οι διαφορετικές κατηγορίες μετοχών αμοιβαίων κεφαλαίων συνεπάγονται διαφορετικά τέλη και έξοδα.
Τα Βασικά στοιχεία των Κατηγοριών Μεριδίων της Εταιρείας
Οι διαφορετικές κατηγορίες μεριδίων εντός της ίδιας οντότητας προσδίδουν κατά κανόνα διαφορετικά δικαιώματα στον μέτοχο. Για παράδειγμα, μια δημόσια εταιρεία μπορεί να προσφέρει δύο κατηγορίες κοινών αποθεμάτων: Κοινό απόθεμα Κατηγορίας Α και κοινό απόθεμα Κατηγορίας Β. Αυτή η δομή διπλής τάξης συνήθως αποφασίζεται όταν μια εταιρεία αρχίζει να δημοσιεύεται για πρώτη φορά και εκδίδει μετοχές στην πρωτογενή αγορά.
Για παράδειγμα, μια ιδιωτική εταιρεία που πραγματοποιεί μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO) μπορεί να επιλέξει να εκδώσει μετοχές της κατηγορίας Α στους νέους επενδυτές της, παρέχοντας συγχρόνως στους μετόχους της κατηγορίας Β τις υφιστάμενες εταιρείες. Μια τέτοια διάρθρωση μπορεί να θεσπιστεί εάν οι αρχικοί ιδιοκτήτες της εταιρείας ήθελαν να πουλήσουν το μεγαλύτερο μέρος της συμμετοχής τους στην επιχείρηση, διατηρώντας όμως τον έλεγχο και παίρνοντας βασικές αποφάσεις. Στην περίπτωση αυτή, οι μετοχές της κατηγορίας Β θα έχουν συνήθως ενισχυμένα δικαιώματα ψήφου.
Η Google δημιούργησε μια δομή κατηγορίας με δύο μετοχές κατά τη διάρκεια της εταιρικής μετατροπής της σε Alphabet Inc. το 2015. Η εταιρεία εξέδωσε μετοχή κατηγορίας Α με το σύμβολο GOOG και μια μετοχή κατηγορίας C με το σύμβολο GOOGL. Και οι δύο συναλλαγές γύρω από το ίδιο επίπεδο τιμών, αλλά οι μετοχές της κατηγορίας C δεν έχουν δικαιώματα ψήφου. Η εταιρεία εξέδωσε επίσης μετοχή κατηγορίας Β, η οποία προορίζεται για τη διοίκηση και άλλα μέρη ελέγχου.
Τα βασικά των Αμοιβαίων Κεφαλαίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων
Τα αμοιβαία κεφάλαια συχνά προσφέρουν αρκετές κατηγορίες μεριδίων στους επενδυτές. Κάθε κατηγορία επενδύει στο ίδιο χαρτοφυλάκιο τίτλων και έχει τους ίδιους επενδυτικούς στόχους και πολιτικές. Ωστόσο, οι αμοιβές και τα έξοδά τους διαφέρουν, γεγονός που επηρεάζει την απόδοσή τους. Άλλες παράμετροι, όπως τα αρχικά ποσά των επενδύσεων, μπορεί επίσης να διαφέρουν.
Η πιο συνηθισμένη κλάση μετοχών είναι το μερίδιο Α, το οποίο φέρει φορτίο front-end, πληρωτέο κατά την αγορά ή εκ των προτέρων. Αυτά τα κεφάλαια μπορεί να φαίνονται δαπανηρά στην αρχή, αλλά μπορεί να είναι λιγότερο δαπανηρά εάν κρατηθούν μακροπρόθεσμα. Αυτά τα προκαταβολικά τέλη πωλήσεων κυμαίνονται από 2% έως 5, 75%, ανάλογα με το είδος του αμοιβαίου κεφαλαίου και τον όγκο που αγοράσατε.
Η κατηγορία B-μετοχών είναι το αντίθετο από το μερίδιο Α: Φέρνει ένα back-end φορτίο, μια προμήθεια που καταβάλλεται όταν ο επενδυτής την πουλάει. Αυτή η αμοιβή μειώνεται σταδιακά όσο περισσότερο κατέχετε το αμοιβαίο κεφάλαιο, φθάνοντας τελικά στο μηδέν. Οι μετοχές Β φέρουν συχνά το δικαίωμα μετατροπής σε μετοχές Α μετά από επτά χρόνια περίπου.
Η κατηγορία C-μετοχών χρεώνει μια ετήσια αμοιβή για τη ζωή του ταμείου περίπου 1%, που ονομάζεται επίπεδο-φορτίο. Ωστόσο, οι μετοχές της C έχουν συχνά ενδεχόμενη χρεωστική επιβάρυνση των πωλήσεων που μπορεί να ενεργοποιηθεί εάν πωληθούν εντός ενός έτους.
Και οι δύο μετοχές B και C τείνουν να πληρώνουν υψηλότερους δείκτες εξόδων, το ετήσιο τέλος διαχείρισης και συντήρησης που χρεώνει το ταμείο, από ότι οι μετοχές A.
Θεσμικές Κατηγορίες Μεριδίων
Υπάρχουν διάφορες άλλες κατηγορίες μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων, με ονομασίες όπως I, R, N, X και Y. Αυτές είναι οι λεγόμενες θεσμικές μετοχές. Τα αμοιβαία κεφάλαια συνήθως καθιστούν διαθέσιμες αυτές τις κατηγορίες μόνο σε όσους έχουν υψηλή καθαρή αξία, συνήθως πάνω από 1 εκατομμύριο δολάρια, ή σε θεσμικούς επενδυτές που μπορούν να καταθέσουν καταθέσεις επτά ποσοτήτων. Εντούτοις, τα σχέδια 401 (κ) και άλλα συνταξιοδοτικά προγράμματα που χρηματοδοτούνται από εργοδότες λογίζονται ως θεσμικοί επενδυτές. με τη συγκέντρωση των εισφορών των εργαζομένων, ο διαχειριστής του σχεδίου μπορεί να τύχει αυτής της κατηγορίας μετοχών. Αυτό είναι ιδιαίτερα επιθυμητό: Οι θεσμικές μετοχές συνήθως φέρουν τα χαμηλότερα τέλη και έξοδα των κατηγοριών μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων. Λόγω των χαμηλών λόγων εξόδων, οι μετοχές της θεσμικής κατηγορίας συγκεντρώνουν πάντοτε τις καλύτερες αποδόσεις.
Για παράδειγμα, η επενδυτική εταιρεία Vanguard προσφέρει τρεις κατηγορίες μετοχών. Οι μετοχές των επενδυτών απαιτούν αρχικές καταθέσεις $ 1.000 έως 3.000 και φέρουν μια μέση αναλογία εξόδων ύψους .18%. Οι μετοχές Admiral έχουν ελάχιστα $ 3.000, $ 50.000 ή $ 100.000, αλλά ο λόγος δαπανών είναι κατά μέσο όρο .11%. Τέλος, τα θεσμικά μερίδια ξεκινούν από 5 εκατομμύρια δολάρια και η μέση αναλογία δαπανών τους είναι .05%.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.