Πρόγραμμα 13G
Το Πρόγραμμα 13G της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) είναι παρόμοιο με το Πρόγραμμα 13D της SEC και χρησιμοποιείται για την αναφορά της ιδιοκτησίας ενός μεριδίου από ένα μερίδιο που υπερβαίνει το 5% της συνολικής έκδοσης μετοχών μιας εταιρείας. Αυτά και άλλα έντυπα SEC παρέχουν πληροφορίες από άτομα που κατέχουν σημαντικές μερίδες σε μια δημόσια εισηγμένη εταιρεία και επιτρέπουν στους επενδυτές και άλλα ενδιαφερόμενα μέρη να λαμβάνουν τεκμηριωμένες αποφάσεις.
Το Πρόγραμμα 13G είναι μικρότερο από τη μορφή 13D και απαιτεί λιγότερες πληροφορίες από το συμβαλλόμενο μέρος κατάθεσης. Η κυριότητα άνω του 5% ενός μετοχικού κεφαλαίου που αποτελεί αντικείμενο διαπραγμάτευσης στο χρηματιστήριο είναι σημαντική ιδιοκτησία και η υποβολή εκθέσεων στο κοινό αποτελεί απαίτηση.
Οι επενδυτές και άλλα ενδιαφερόμενα μέρη μπορούν να δουν το Πρόγραμμα 13Gs οποιασδήποτε δημόσιας διαπραγμάτευσης μέσω του συστήματος EDGAR της SEC.
Απαιτήσεις του Προγράμματος 13G
Για να υποβάλετε το Πρόγραμμα SEC 13G αντί για το Πρόγραμμα 13D του SEC, το άτομο πρέπει να κατέχει μεταξύ 5% και 20% της μετοχής μιας εταιρείας. Επίσης, μπορεί να είναι μόνο ένας παθητικός επενδυτής, χωρίς πρόθεση να ασκήσει τον έλεγχο της εταιρείας. Εάν το άτομο δεν πληροί αυτά τα κριτήρια και το μέγεθος του στοιχήματος υπερβαίνει το 20%, το άτομο πρέπει να συμπληρώσει και να αρχειοθετήσει το έντυπο 13D.
Οποιοσδήποτε επενδυτής με ποντάρισμα 20% ή περισσότερο πρέπει αυτομάτως να καταθέσει το 13D, ανεξάρτητα από το αν σκοπεύει να ασκήσει έλεγχο ή όχι. Οι θεσμικοί επενδυτές ενδέχεται να υπόκεινται σε αυστηρότερες απαιτήσεις από τους μεμονωμένους επενδυτές. Αυτές οι απαιτήσεις των θεσμικών επενδυτών μπορεί να περιλαμβάνουν πιστοποιήσεις που οι επενδυτές απέκτησαν οι μετοχές ως μέρος των συνήθων επιχειρηματικών δραστηριοτήτων, καθώς και επιβεβαιώνοντας ότι δεν έχουν καμία πρόθεση να ασκήσουν έλεγχο στις δραστηριότητες της εταιρείας.
1:19Πρόγραμμα 13G
13G και 5% Ιδιοκτήτες
Υπάρχουν και άλλες περιπτώσεις όπου ένα άτομο μπορεί να χρησιμοποιήσει το Πρόγραμμα 13G. Ένα άτομο μπορεί να χρησιμοποιήσει 13G σε περιπτώσεις όπου ο κάτοχος της ασφάλειας κατέχει πάνω από 5% μετοχικό κεφάλαιο σε μια εταιρεία, κάθε φορά που ένα έντυπο SEC 10 καταχωρήθηκε πρόσφατα. Μπορούν επίσης να συμπληρώσουν το Πρόγραμμα 13G όταν δεν απέκτησαν άλλους τίτλους στην κατηγορία αυτή. Σε αυτή την περίπτωση, ο κάτοχος τίτλων δεν υποχρεούται να δηλώσει ότι οι μετοχές ήρθαν στην κατοχή τους χωρίς την πρόθεσή τους να αλλάξουν. Εάν προκύψουν οποιεσδήποτε πρόσθετες εξαγορές μετά την υποβολή της φόρμας SEC 10, τότε πρέπει να συμπληρώσουν ένα Πρόγραμμα 13D.
Επίσης, αν το άτομο έχει σχετικές αλλαγές πληροφοριών, έχουν 45 ημέρες μετά το κλείσιμο του ημερολογιακού έτους, για να τροποποιήσουν τις πληροφορίες.
Δικαιούχοι και απαιτήσεις 13G
Η μόνη προσδοκία της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την κατάθεση του Προγράμματος 13G είναι εάν ένα φυσικό πρόσωπο αποκτήσει τις κινητές αξίες με την ιδιότητα του δικαιούχου και μέσω αυτής της διαδικασίας αποκτήθηκε η κατοχή ποσοστού 10% ή υψηλότερου ή αύξηση άνω του 5%.
Όταν ένα άτομο αποκτά επωφελής ιδιοκτησία ενός ποσοστού 5% έως 20% ενός συγκεκριμένου μετοχικού κεφαλαίου, το συγκεκριμένο άτομο πρέπει να υποβάλει είτε Πρόγραμμα 13Δ είτε 13G εντός 10 ημερών από την απόκτηση. Εάν πολλαπλά μέρη αποκτήσουν την κυριότητα επί των ίδιων τίτλων, μπορούν να καταθέσουν από κοινού, υπό την προϋπόθεση ότι όλα τα εμπλεκόμενα μέρη είναι επιλέξιμα να υποβάλουν στο συγκεκριμένο χρονοδιάγραμμα. Η σωστή ταυτοποίηση όλων των μερών και η έγκαιρη κατάθεση αποτελεί απαίτηση. Επίσης, η ομάδα μπορεί να καταθέσει από κοινού ή ως άτομα.
Βασικές τακτικές
- Το Πρόγραμμα 13G, μαζί με το Πρόγραμμα 13D, αναφέρει συμμετοχές πάνω από το 5% του μετοχικού κεφαλαίου μιας δημόσιας διαπραγμάτευσης.
- Το Πρόγραμμα 13G είναι μικρότερο από το 13D και απαιτεί λιγότερες πληροφορίες από το filer.
- Οι μεγάλοι μέτοχοι μπορούν να προσπαθήσουν να ασκήσουν τον έλεγχο των αποφάσεων μιας εταιρείας.
- Οι ιδιοκτήτες που απέκτησαν μετοχές ως δικαιούχοι πρέπει να κατέχουν το 10% πριν από την κατάθεση.
- Η κατοχή των μετοχών κατά 20% απαιτεί την υποχρεωτική κατάθεση του Παραρτήματος 13Δ.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου
Κατά την υποβολή του Χρονοδιαγράμματος 13G, ένα άτομο πρέπει να ταξινομεί τον τύπο αναφοράς του. Αυτές οι κλάσεις αναφορών περιλαμβάνουν broker-dealer, επενδυτικό σύμβουλο, πρόγραμμα παροχών για εργαζόμενους, εκκλησιαστικό σχέδιο, εταιρική σχέση, άτομο και πολλά άλλα. Όταν μια ομάδα συμπληρώνει τη φόρμα, πρέπει να δείχνει το ποσοστό που κατέχει κάθε στρογγυλεμένο στο πλησιέστερο δέκατο. Η ομάδα πρέπει να διευκρινίσει περαιτέρω τον αριθμό των μετοχών που έχει το δικαίωμα ψήφου ή την κατεύθυνση διάθεσης.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς μπορεί να παραπέμπει τις πληροφορίες που έχουν υποβληθεί σε άλλες κυβερνητικές υπηρεσίες, αρχές και οργανισμούς αυτορρύθμισης (SRO).
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.