Επιστροφή στα οικονομικά
Μια επιστροφή, επίσης γνωστή ως οικονομική απόδοση, με τους απλούστερους όρους της, είναι τα χρήματα που έγιναν ή χάθηκαν σε μια επένδυση για κάποιο χρονικό διάστημα.
Η απόδοση μπορεί να εκφραστεί ονομαστικά ως η μεταβολή της αξίας δολαρίου μιας επένδυσης με την πάροδο του χρόνου. Η απόδοση μπορεί επίσης να εκφράζεται ως ποσοστό που προκύπτει από την αναλογία του κέρδους προς την επένδυση. Οι αποδόσεις μπορούν επίσης να εμφανίζονται ως καθαρά αποτελέσματα (μετά από αμοιβές, φόρους και πληθωρισμό) ή μεικτές αποδόσεις που δεν αντιπροσωπεύουν τίποτε άλλο από την αλλαγή των τιμών.
Βασικές τακτικές
- Μια απόδοση είναι η μεταβολή της τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου, μιας επένδυσης ή ενός έργου με την πάροδο του χρόνου, η οποία μπορεί να αντιπροσωπεύεται από την άποψη της αλλαγής της τιμής ή της ποσοστιαίας αλλαγής.
- Μια θετική απόδοση αντιπροσωπεύει ένα κέρδος ενώ μια αρνητική απόδοση σηματοδοτεί μια απώλεια.
- Οι αποδόσεις συχνά χρησιμοποιούνται σε ετήσια βάση για σκοπούς σύγκρισης, ενώ η απόδοση μιας περιόδου διακράτησης υπολογίζει το κέρδος ή την ζημία σε όλη τη διάρκεια μιας περιόδου που πραγματοποιήθηκε μια επένδυση.
- Οι πραγματικοί λογαριασμοί αποδόσεων για τις επιδράσεις του πληθωρισμού και άλλων εξωτερικών παραγόντων, ενώ η ονομαστική απόδοση μόνο ενδιαφέρεται για την αλλαγή των τιμών. Η συνολική απόδοση των μετοχών περιλαμβάνει την αλλαγή των τιμών καθώς και τα μερίσματα και τις πληρωμές τόκων.
- Υπάρχουν αρκετοί λόγοι επιστροφής για χρήση στη θεμελιώδη ανάλυση.
ΕΠΙΣΤΡΟΦΗ
Κατανόηση των επιστροφών
Οι συνετοί επενδυτές γνωρίζουν ότι ο ακριβής ορισμός της επιστροφής είναι καταλληλότερος και εξαρτάται από την εισαγωγή των οικονομικών στοιχείων για να το μετρήσει. Ένας ομοιόμορφος όρος όπως το κέρδος θα μπορούσε να σημαίνει ακαθάριστο, λειτουργικό ή καθαρό, προ φόρων ή μετά από φορολογικά έσοδα ή έσοδα. Ένας ομοιόμορφος όρος, όπως η επένδυση, θα μπορούσε να σημαίνει επιλεγμένα, μέσα ή συνολικά περιουσιακά στοιχεία, χρέη ή ίδια κεφάλαια.
Παρακάτω υπάρχουν ορισμοί των παραλλαγών απόδοσης που είναι κοινές στη χρηματοδότηση του λεξιλογίου. Οι οικονομικές μετρήσεις που υποβάλλονται σε κάθε επιστροφή πρέπει να αξιολογούνται κατά περίπτωση για να κατανοήσουν πραγματικά την έννοια μιας συγκεκριμένης απόδοσης.
Η επιστροφή περιόδου διακράτησης είναι μια απόδοση της επένδυσης κατά το χρονικό διάστημα που ανήκει σε έναν συγκεκριμένο επενδυτή. Η απόδοση της περιόδου κατοχής μπορεί να εκφράζεται ονομαστικά ή ως ποσοστό. Όταν εκφράζεται ως ποσοστό, ο όρος που χρησιμοποιείται συχνά είναι ο συντελεστής απόδοσης (RoR).
Για παράδειγμα, η απόδοση που αποκομίστηκε κατά τη διάρκεια του περιοδικού διαστήματος ενός μηνός είναι μια μηνιαία απόδοση και ένα έτος είναι μια ετήσια απόδοση. Συχνά, οι άνθρωποι ενδιαφέρονται για την ετήσια επιστροφή μιας επένδυσης ή για ετήσια απόδοση που υπολογίζει την αλλαγή τιμής από σήμερα σε εκείνη της ίδιας ημερομηνίας πριν από ένα χρόνο.
Οι επιστροφές σε περιοδικά εσωτερικά στοιχεία διαφορετικών μηκών μπορούν να συγκριθούν μόνο όταν έχουν μετατραπεί σε ίδια διαστήματα μήκους. Είναι συνηθισμένο να συγκρίνετε τις αποδόσεις που κερδίζονται κατά τη διάρκεια των ετών μεγάλης διάρκειας. Η διαδικασία μετατροπής των συντομότερων ή μεγαλύτερων χρόνων επιστροφής σε ετήσιες αποδόσεις ονομάζεται ετήσια αναγωγή.
Μια θετική απόδοση είναι το κέρδος ή τα χρήματα που πραγματοποιούνται σε μια επένδυση ή επιχείρηση. Ομοίως, μια αρνητική απόδοση αντιπροσωπεύει μια απώλεια ή χρήματα που χάνονται σε μια επένδυση ή επιχείρηση.
Ονομαστική επιστροφή
Η ονομαστική απόδοση είναι το καθαρό κέρδος ή η ζημία μιας επένδυσης σε ονομαστικούς όρους. Μπορεί να υπολογιστεί με τον υπολογισμό της μεταβολής της αξίας της επένδυσης για μια δεδομένη χρονική περίοδο συν οποιεσδήποτε διανομές μείον οποιεσδήποτε δαπάνες. Οι διανομές που λαμβάνονται από έναν επενδυτή εξαρτώνται από τον τύπο της επένδυσης ή της επιχείρησης, αλλά μπορεί να περιλαμβάνουν μερίσματα, τόκους, μισθώματα, δικαιώματα, παροχές ή άλλες ταμειακές ροές που λαμβάνονται από έναν επενδυτή. Οι δαπάνες που καταβάλλει ένας επενδυτής εξαρτώνται από τον τύπο της επένδυσης ή της επιχείρησης, αλλά μπορεί να περιλαμβάνουν φόρους, έξοδα, τέλη ή δαπάνες που πληρώνει ένας επενδυτής για την απόκτηση, διατήρηση και πώληση μιας επένδυσης.
Η συνολική απόδοση ενός αποθέματος περιλαμβάνει τόσο κεφαλαιακά κέρδη / ζημίες όσο και έσοδα από μερίσματα, ενώ η ονομαστική απόδοση για ένα απόθεμα απεικονίζει μόνο την αλλαγή της τιμής του.
Για παράδειγμα, υποθέστε ότι ένας επενδυτής αγοράζει μετοχές αξίας 1.000 $, δεν λαμβάνει διανομές, δεν πληρώνει καμία δαπάνη και πωλεί το απόθεμα δύο χρόνια αργότερα για $ 1.200. Η ονομαστική απόδοση σε δολάρια είναι $ 1.200 - $ 1.000 = $ 200.
Πραγματική επιστροφή
Ο πραγματικός ρυθμός απόδοσης προσαρμόζεται στις μεταβολές των τιμών λόγω πληθωρισμού ή άλλων εξωτερικών παραγόντων. Αυτή η μέθοδος εκφράζει τον ονομαστικό ρυθμό απόδοσης σε πραγματικούς όρους, ο οποίος διατηρεί σταθερή την αγοραστική δύναμη ενός δεδομένου επιπέδου κεφαλαίου με την πάροδο του χρόνου. Η ρύθμιση της ονομαστικής απόδοσης για αντιστάθμιση παραγόντων όπως ο πληθωρισμός σας επιτρέπει να καθορίσετε πόση από την ονομαστική απόδοση είναι η πραγματική απόδοση. Η γνώση του πραγματικού ποσοστού απόδοσης μιας επένδυσης είναι πολύ σημαντική πριν επενδύσετε τα χρήματά σας. Αυτό συμβαίνει επειδή ο πληθωρισμός μπορεί να μειώσει την αξία με την πάροδο του χρόνου, ακριβώς όπως οι φόροι επίσης τσιπ μακριά σε αυτό.
Οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να εξετάσουν εάν ο κίνδυνος που ενέχει μια συγκεκριμένη επένδυση είναι κάτι που μπορούν να ανεχθούν, δεδομένου του πραγματικού ποσοστού απόδοσης. Η έκφραση ποσοστών απόδοσης σε πραγματικές τιμές και όχι σε ονομαστικές τιμές, ιδιαίτερα σε περιόδους υψηλού πληθωρισμού, προσφέρει μια σαφέστερη εικόνα της αξίας μιας επένδυσης.
Επιστρέφει τους Δείκτες
Οι δείκτες αποδόσεων είναι ένα υποσύνολο χρηματοοικονομικών δεικτών που μετρά το πόσο αποτελεσματική είναι η διαχείριση μιας επένδυσης. Βοηθούν να εκτιμηθεί εάν δημιουργείται η υψηλότερη δυνατή απόδοση σε μια επένδυση. Σε γενικές γραμμές, οι δείκτες αποδόσεων συγκρίνουν τα διαθέσιμα εργαλεία για τη δημιουργία κέρδους, όπως η επένδυση σε στοιχεία ενεργητικού ή μετοχές, στο καθαρό εισόδημα, το πραγματικό κέρδος που δημιουργείται.
Οι δείκτες αποδόσεων πραγματοποιούν αυτή τη σύγκριση διαιρώντας τα επιλεγμένα ή τα συνολικά στοιχεία ενεργητικού ή μετοχές σε καθαρό εισόδημα. Το αποτέλεσμα είναι ένα ποσοστό απόδοσης ανά δολάριο που επενδύεται, το οποίο μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την αξιολόγηση της δύναμης της επένδυσης, συγκρίνοντάς το με δείκτες αναφοράς όπως οι αναλογίες αποδόσεων ανάλογων επενδύσεων, εταιρειών, βιομηχανιών ή αγορών. Για παράδειγμα, η επιστροφή κεφαλαίου (ROC) σημαίνει την ανάκτηση της αρχικής επένδυσης.
Απόδοση επένδυσης (ROI)
Το ποσοστό απόδοσης είναι απόδοση που εκφράζεται ως ποσοστό. Είναι γνωστή ως απόδοση επένδυσης (ROI). ROI είναι η απόδοση ανά δολάριο που επενδύθηκε. Η απόδοση της επένδυσης υπολογίζεται διαιρώντας την απόδοση του δολαρίου κατά την αρχική επένδυση του δολαρίου. Αυτή η αναλογία πολλαπλασιάζεται με 100 για να πάρει ένα ποσοστό. Υποθέτοντας απόδοση 200 δολαρίων για μια επένδυση $ 1.000, το ποσοστό απόδοσης ή το ROI = ($ 200 / $ 1.000) x 100 = 20%.
Επιστροφή κεφαλαίου
Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) είναι ένας δείκτης κερδοφορίας που υπολογίζεται ως καθαρό εισόδημα διαιρούμενο με το μέσο μετοχικό κεφάλαιο, το οποίο μετρά πόσο καθαρό εισόδημα παράγεται ανά δολάριο επενδύσεων σε μετοχές. Εάν μια εταιρεία κερδίσει 10.000 δολάρια καθαρού εισοδήματος για το έτος και το μέσο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας κατά την ίδια χρονική περίοδο είναι $ 100.000, το ROE είναι 10%.
Η απόδοση του ενεργητικού
Η απόδοση των στοιχείων ενεργητικού (ROA) είναι ένας δείκτης κερδοφορίας που υπολογίζεται ως καθαρό εισόδημα διαιρούμενο με το μέσο συνολικό ενεργητικό που μετρά πόσο καθαρό κέρδος παράγεται για κάθε δολάριο που επενδύεται σε περιουσιακά στοιχεία. Καθορίζει τη χρηματοοικονομική μόχλευση και κατά πόσο είναι αρκετά κέρδη από τη χρήση του ενεργητικού για την κάλυψη του κόστους του κεφαλαίου. Το καθαρό εισόδημα διαιρούμενο με το μέσο συνολικό ενεργητικό ισούται με το ROA.
Για παράδειγμα, εάν το καθαρό εισόδημα για το έτος είναι 10.000 δολάρια και το συνολικό μέσο ενεργητικό για την εταιρεία κατά την ίδια χρονική περίοδο ισούται με 100.000 δολάρια, το ROA είναι 10.000 δολάρια διαιρούμενο με 100.000 δολάρια ή 10%.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.