Περιορισμένο απόθεμα

Τι είναι τα περιορισμένα αποθέματα;

Περιορισμένο απόθεμα αναφέρεται σε μη εισηγμένες μετοχές ιδιοκτησίας σε εταιρεία που εκδίδονται σε θυγατρικές εταιρίες, όπως στελέχη και διευθυντές. Τα περιορισμένα αποθέματα δεν είναι μεταβιβάσιμα και πρέπει να αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σύμφωνα με τους ειδικούς κανονισμούς της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC). Οι περιορισμοί αποσκοπούν στην αποτροπή πρόωρων πωλήσεων που ενδέχεται να επηρεάσουν δυσμενώς την εταιρεία. Γίνεται συνήθως διαθέσιμο προς πώληση κάτω από ένα βαθμολογημένο πρόγραμμα κατοχύρωσης που διαρκεί αρκετά χρόνια. Τα περιορισμένα αποθέματα αναφέρονται επίσης ως "αποθέματα επιστολών" και "αποθέματα 1244".

1:52

Τύποι Μετοχών: Εξουσιοδοτημένες, Εξαιρετικές, Μετρημένες και Περιορισμένες Μετοχές

Πώς λειτουργεί το περιορισμένο απόθεμα

Τα περιορισμένα αποθέματα έγιναν πιο δημοφιλή στα μέσα της δεκαετίας του 2000, δεδομένου ότι οι εταιρείες έπρεπε να δαπανήσουν επιχορηγήσεις για δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών. Χρησιμοποιείται συχνά ως μορφή αποζημίωσης των εργαζομένων, οπότε συνήθως γίνεται μεταβιβάσιμος, δηλαδή ικανοποιεί ορισμένες προϋποθέσεις, όπως η συνεχής απασχόληση για ένα χρονικό διάστημα ή η επίτευξη συγκεκριμένων ορόσημων ανάπτυξης προϊόντων, τους στόχους κερδών ανά μετοχή (EPS) ή άλλους οικονομικούς στόχους.

Στα εσωτερικά πρόσωπα παρέχεται περιορισμένο απόθεμα μετά από δραστηριότητα συγχώνευσης και εξαγοράς, ανάληψη δραστηριότητας και ιδιοκτησία θυγατρικών, προκειμένου να αποφευχθεί η πρόωρη πώληση που ενδέχεται να επηρεάσει δυσμενώς την εταιρεία. Ένα εκτελεστικό μπορεί να χρειαστεί να χάσει περιορισμένο απόθεμα αν εγκαταλείψει την εταιρεία, δεν ανταποκρίνεται σε εταιρικούς ή προσωπικούς στόχους απόδοσης ή διατρέχει τους περιορισμούς της εμπορικής συναλλαγής της SEC. Οι κανονισμοί SEC που διέπουν τη διαπραγμάτευση περιορισμένου αποθέματος περιγράφονται στο άρθρο 144 του Κανονισμού SEC, ο οποίος περιγράφει την εγγραφή και τη δημόσια διαπραγμάτευση περιορισμένου αποθέματος και τα όρια για την κατοχή περιόδων και όγκου.

Ένα εκτελεστικό μέλος που εγκατέλειψε την εταιρεία, δεν ανταποκρίνεται στους στόχους απόδοσης ή δεν έχει την τάση να εμποδίζει τους περιορισμούς συναλλαγών της SEC να χάνει το περιορισμένο απόθεμά τους.

Αυτά τα μερίδια μπορούν να περιοριστούν με μια διάταξη διπλής ενεργοποίησης. Αυτό σημαίνει ότι οι μετοχές ενός εργαζομένου καθίστανται άνευ περιορισμών εάν η εταιρεία αποκτάται από άλλο και ο εργαζόμενος απολύεται στην αναδιάρθρωση που ακολουθεί.

Βασικές τακτικές

• Το περιορισμένο απόθεμα είναι μια μορφή εκτελεστικής αποζημίωσης που προσφέρουν οι εταιρείες.
• Είναι πιο συνηθισμένες στις καθιερωμένες εταιρείες που θέλουν να παρακινήσουν τους εργαζομένους, δίνοντάς τους ένα συμμετοχικό κεφάλαιο.
• Τα περιορισμένα αποθέματα αντιπροσωπεύουν την πραγματική ιδιοκτησία των μετοχών, αλλά υπάρχουν όροι σχετικά με το χρονοδιάγραμμα της πώλησής τους.
• Οι περιορισμοί αποσκοπούν στην αποτροπή πρόωρων πωλήσεων που ενδέχεται να επηρεάσουν δυσμενώς την εταιρεία, καθώς και στην παρακίνηση των διαχειριστών να ευθυγραμμίσουν τα συμφέροντά τους με το μέλλον της εταιρείας.

Περιορισμένες Μονάδες Αποθέματος έναντι Βραβείων Περιορισμένων Χρηματιστηρίων

Δύο παραλλαγές περιορισμένου αποθέματος είναι οι περιορισμένες μετοχές (RSU) και τα περιορισμένα αποθέματα αποθεμάτων. Μια περιορισμένη μονάδα αποθεμάτων είναι μια υπόσχεση που γίνεται σε έναν υπάλληλο από τον εργοδότη να παραχωρήσει στον εργαζόμενο ένα δεδομένο αριθμό μετοχών του αποθέματος της εταιρείας σε προκαθορισμένο χρόνο στο μέλλον. Δεδομένου ότι οι μονάδες RSU δεν είναι στην πραγματικότητα μετοχές, αλλά μόνο δικαιώματα επί των υποσχεθέντων μετοχών, δεν φέρουν δικαιώματα ψήφου. Για την παραλαβή του αποθέματος πρέπει να ασκηθεί RSU. Μια RSU που μετατρέπεται σε απόθεμα μεταφέρει τα τυποποιημένα δικαιώματα ψήφου για την εκδοθείσα κατηγορία μετοχών.

Το βραβείο περιορισμένης χρηματιστηριακής αξίας είναι παρόμοιο με ένα RSU με διάφορους τρόπους, εκτός από το γεγονός ότι το βραβείο έχει επίσης δικαιώματα ψήφου. Αυτό συμβαίνει επειδή ο εργαζόμενος κατέχει το απόθεμα αμέσως μόλις του απονεμηθεί. Γενικά, ένα RSU αντιπροσωπεύει το απόθεμα, αλλά σε ορισμένες περιπτώσεις ένας εργαζόμενος μπορεί να επιλέξει να λάβει την χρηματική αξία του RSU αντί του βραβείου αποθέματος. Αυτό δεν ισχύει για τα περιορισμένα χρηματικά έπαθλα, τα οποία δεν μπορούν να εξαργυρωθούν με μετρητά.

Φορολόγηση των περιορισμένων αποθεμάτων

Η φορολόγηση των περιορισμένων αποθεμάτων είναι σύνθετη και διέπεται από το τμήμα 1244 του κώδικα εσωτερικού εισοδήματος (IRC). Οι κάτοχοι περιορισμένου μετοχικού κεφαλαίου καταβάλλουν φόρο επί του κεφαλαιουχικού κέρδους ή της ζημίας που αντιπροσωπεύει η διαφορά μεταξύ της τιμής του μετοχικού κεφαλαίου κατά την ημερομηνία που αποδίδει και της ημερομηνίας πώλησής του. Επιπλέον, τα περιορισμένα αποθέματα φορολογούνται ως τακτικό εισόδημα κατά το έτος που καλύπτει. Αυτό είναι αντίθετο με τις επιλογές μετοχών που φορολογούνται όταν ο εργαζόμενος ασκεί το δικαίωμά του, και όχι όταν αποκτάται.

Το ποσό για περιορισμένο απόθεμα που πρέπει να δηλωθεί ως έσοδο είναι η εύλογη αγοραία αξία της μετοχής κατά την ημερομηνία κατοχύρωσης μείον την αρχική τιμή άσκησης. Ωστόσο, ο περιορισμένος κάτοχος μετοχών μπορεί να προβεί σε εκλογή του άρθρου 83 (β), η οποία του επιτρέπει να χρησιμοποιεί την τιμή κατά την ημερομηνία παραχώρησης και όχι την ημερομηνία κατοχύρωσης για τον υπολογισμό του συνήθους φόρου εισοδήματος. Το φορολογικό νομοσχέδιο πρέπει να καταβληθεί νωρίτερα σε αυτή την περίπτωση, αλλά μπορεί να είναι σημαντικά χαμηλότερο αν το απόθεμα εκτιμάται μεταξύ της ημερομηνίας χορήγησης και της ημερομηνίας κατοχύρωσης. Ο κίνδυνος να ληφθούν αυτές οι εκλογές είναι ότι αν ο περιορισμένος κάτοχος εγκαταλείψει την εταιρεία πριν από την κατοχή των μετοχών, οι μετοχές καταπίπτουν και οι φόροι που έχουν ήδη καταβληθεί δεν επιστρέφονται.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Μονάδα περιορισμένων αποθεμάτων (RSU) Μια περιορισμένη μονάδα μετοχών είναι η αποζημίωση που εκδίδεται από έναν εργοδότη σε έναν εργαζόμενο υπό τη μορφή εταιρικού αποθέματος. η περισσότερη αναγνώριση δίνει στους εργαζόμενους δικαιώματα σε περιουσιακά στοιχεία που παρέχονται από εργοδότες με την πάροδο του χρόνου. Η κατοχύρωση είναι ένας νομικός όρος κοινός για τις παροχές που παρέχονται από τον εργοδότη που σημαίνει να δώσουν ή να αποκτήσουν δικαίωμα σε μια παρούσα ή μελλοντική πληρωμή, περιουσιακό στοιχείο ή όφελος. περισσότερο αποζημίωση αποθεμάτων Ορισμός Αποζημίωση αποθεμάτων αναφέρεται στην πρακτική της παροχής στους εργαζόμενους δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών που θα διατεθούν ή θα είναι διαθέσιμα για αγορά σε μεταγενέστερη ημερομηνία. (SAR) Ορισμός Το δικαίωμα εκτίμησης μετοχών (SAR) είναι ένα επίδομα που δίνεται σε έναν εργαζόμενο και είναι ισοδύναμο με την ανατίμηση του εταιρικού αποθέματος για μια συγκεκριμένη περίοδο. πιο αναβαλλόμενη μετοχή Ορισμός Η αναβαλλόμενη μετοχή είναι μετοχή της εταιρείας που δεν έχει δικαιώματα επί των περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας που βρίσκεται σε πτώχευση έως ότου πληρωθούν όλοι οι μέτοχοι και οι προνομιούχοι μέτοχοι. περισσότερα Κατανοώντας τις απολεσθείσες μετοχές Μια πτώχερη μετοχή είναι μια μετοχή σε μια εταιρεία που ο ιδιοκτήτης χάνει (ή χάνει) από την αδυναμία του να εκπληρώσει τις απαιτήσεις αγοράς. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών