Refi Bubble
Μια refi bubble, όπου το "refi" είναι σύντομο για την "αναχρηματοδότηση", αναφέρεται σε μια περίοδο κατά την οποία οι δανειολήπτες αναχρηματοδοτούν παλιές οφειλές μαζικά, αντικαθιστώντας τους με νέο χρέος με διαφορετικούς όρους. Το τυπικό κίνητρο για αναχρηματοδότηση είναι να επωφεληθούν από τα χαμηλότερα επιτόκια. Η αναχρηματοδότηση και οι αναχρηματοδοτήσεις μπορούν επίσης να εμφανιστούν εάν τα περιουσιακά στοιχεία, όπως τα σπίτια, αυξάνονται σημαντικά στην τιμή και οι δανειολήπτες θέλουν να έχουν πρόσβαση στα δικαιώματά τους στα σπίτια τους, λαμβάνοντας νέα δάνεια για υψηλότερα ποσά.
ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΚΑΤΩ Refi Bubble
Πολλοί τύποι δανείων μπορούν να αναχρηματοδοτηθούν, συμπεριλαμβανομένων των επιχειρηματικών δανείων και των προσωπικών δανείων, όπως το χρέος με πιστωτικές κάρτες, τα ενυπόθηκα δάνεια και τα προσωπικά δάνεια, αν και οι αναχρηματοδοτήσεις συχνά παρατηρούνται σε στεγαστικά δάνεια. Οι ρεφιλές φυσαλίδες παρακολουθούν τη γενική τάση των επιτοκίων σε μια οικονομία, οι οποίες επηρεάζονται από πολλούς παράγοντες. Όταν τα επιτόκια αυξάνονται, η αναχρηματοδότηση είναι ελκυστική, καθώς οι δανειολήπτες θα πάρουν νέα δάνεια με υψηλότερα επιτόκια από το αρχικό τους δάνειο, γεγονός που θα τους κοστίσει περισσότερο.
Καθώς τα επιτόκια μειώνονται, ωστόσο, η αναχρηματοδότηση γίνεται ελκυστική επιλογή για τους δανειολήπτες και εμφανίζονται ανακυκλώσεις. Αυτό το σενάριο εμφανίστηκε στα τέλη του 1998 και στις αρχές του 1999, καθώς τα επιτόκια στις ΗΠΑ μειώθηκαν και πολλοί δανειολήπτες ενυπόθηκων δανείων αναχρηματοδότησαν, προκαλώντας αναχρηματοδότηση. Ωστόσο, καθώς τα επιτόκια αυξήθηκαν στα μέσα έως τα τέλη του 1999, η αναχρηματοδότηση μειώθηκε κατά περισσότερο από 80%. Οι αυξανόμενες αποτιμήσεις μπορούν επίσης να οδηγήσουν σε αναπροσαρμογές, όπως στην ταχέως αναπτυσσόμενη αγορά ακινήτων του 2006. Οι τιμές των κατοικιών κατά το χρόνο αυξάνονταν κατά 10% έως 20% σε ορισμένες περιφέρειες και οι δανειολήπτες αναχρηματοδότησαν παλαιά δάνεια βάσει φθηνότερων αποτιμήσεων για νέες με υψηλότερο ποσό δανεισμού, δίνοντάς τους πρόσβαση στις μετοχές τους.
Τα επιτόκια και τα φούσκες Refi
Το τρέχον κόστος των δανειακών κεφαλαίων είναι το επιτόκιο που χρεώνεται από τον δανειστή και καταβάλλεται από τον οφειλέτη. Εάν τα επιτόκια, γενικά, μειώνονται σε μια οικονομία, οι δανειολήπτες μπορούν να διαπιστώσουν ότι τα τρέχοντα επιτόκια είναι πολύ χαμηλότερα από ό, τι κατά την εκχώρηση του δανείου τους. Στην περίπτωση αυτή, οι οφειλέτες μπορούν να μειώσουν το επιτόκιο του δανείου τους, συνεργαζόμενοι με έναν δανειστή για να αναχρηματοδοτήσουν το χρέος τους. Σε μια τυπική αναχρηματοδότηση, ο οφειλέτης βρίσκει έναν δανειστή που προσφέρει καλύτερους όρους δανείου, συνήθως χαμηλότερο επιτόκιο. Ο οφειλέτης παίρνει στη συνέχεια ένα νέο δάνειο με τον δανειστή που χρησιμοποιείται για να εξοφλήσει το παλιό δάνειο, και στη συνέχεια επιστρέφει το νέο δάνειο σύμφωνα με τους όρους του.
Για παράδειγμα, υποθέστε ότι ο Τομ έβγαλε ένα υποθετικό στεγαστικό δάνειο 30 ετών πριν από 10 χρόνια που χρέωσε επιτόκιο 7, 5%. Η οικονομία από τότε εισήλθε σε ύφεση και η κεντρική τράπεζα έλαβε μέτρα για την τόνωση των δαπανών και της οικονομικής ανάπτυξης, με αποτέλεσμα τη μείωση των επιτοκίων. Το επιτόκιο σε μια υποθετική υποθήκη 20 ετών είναι τώρα 3, 5%. Ο Tom θα μπορούσε να αναχρηματοδοτήσει το δάνειό του, πληρώνοντας το υπόλοιπο της αρχικής υποθήκης του με τη νέα υποθήκη για το ίδιο ποσό με το χαμηλότερο επιτόκιο 3, 5%. Υπάρχουν αμοιβές και έξοδα που σχετίζονται με την αναχρηματοδότηση και οι οφειλέτες θα πρέπει να σταθμίσουν τις εξοικονομήσεις σε έξοδα τόκων έναντι αυτών των τελών και του κόστους για να εξασφαλίσουν ότι η αναχρηματοδότηση είναι λογική.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.