Εύρος
Εύρος αναφέρεται στη διαφορά μεταξύ των χαμηλών και υψηλών τιμών μιας ασφάλειας ή ενός δείκτη για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Η περιοχή προσδιορίζει τη διαφορά μεταξύ της υψηλότερης και της χαμηλότερης τιμής που διακινούνται για μια καθορισμένη περίοδο, όπως μια ημέρα, ένα μήνα ή ένα έτος. Το εύρος σημειώνεται σε διαγράμματα, για μία περίοδο εμπορίας, ως τα υψηλά και τα χαμηλά σημεία σε ένα κηροπήγιο ή μια ράβδο.
Βασικές τακτικές
- Εύρος είναι η διαφορά μεταξύ των υψηλών και των χαμηλών τιμών σε μια δεδομένη περίοδο εμπορίας.
- Η διαπραγμάτευση με εύρος ζώνης χαρακτηρίζεται από τιμές που παραμένουν σε καθορισμένο εύρος με την πάροδο του χρόνου.
- Το ποσό αλλαγής σε ένα εύρος, σε σύγκριση με τη συνολική τιμή, απεικονίζει το επίπεδο μεταβλητότητας που αντιμετωπίζει μια συγκεκριμένη ασφάλεια.
Οι τεχνικοί αναλυτές ακολουθούν στενά τις σειρές δεδομένου ότι είναι χρήσιμες για τον εντοπισμό σημείων εισόδου και εξόδου για συναλλαγές. Οι επενδυτές και οι έμποροι μπορούν επίσης να αναφέρονται σε μια σειρά περισσοτέρων περιόδων διαπραγμάτευσης, ως εύρος τιμών ή εύρος συναλλαγών. Οι τίτλοι που διαπραγματεύονται εντός καθορισμένου εύρους μπορούν να επηρεαστούν από πολλούς συμμετέχοντες στην αγορά που προσπαθούν να ασκήσουν στρατηγικές διαπραγμάτευσης με εμβέλεια.
Κατανόηση μιας σειράς συναλλαγών
Ένα εύρος για μια μεμονωμένη περίοδο διαπραγμάτευσης είναι η υψηλότερη και η χαμηλότερη τιμή που διακινούνται εντός της περιόδου εμπορίας. Για πολλαπλές περιόδους, το εύρος συναλλαγών μετράται με τις υψηλότερες και τις χαμηλότερες τιμές σε ένα προκαθορισμένο χρονικό πλαίσιο. Η σχετική διαφορά μεταξύ του υψηλού και του χαμηλού, είτε σε ένα μεμονωμένο κηροπήγιο είτε σε πολλά από αυτά, καθορίζει την ιστορική μεταβλητότητα των τιμών. Το ποσό της μεταβλητότητας μπορεί να ποικίλει από ένα στοιχείο στο άλλο και από μία ασφάλεια σε άλλη. Οι επενδυτές προτιμούν χαμηλότερη μεταβλητότητα, με αποτέλεσμα οι τιμές να γίνονται πολύ πιο ασταθείς, λέγεται ότι υποδηλώνουν αναταραχή κάποιου είδους στην αγορά.
Η εμβέλεια εξαρτάται από τον τύπο της ασφάλειας. και για ένα απόθεμα, τον τομέα στον οποίο δραστηριοποιείται. Για παράδειγμα, το εύρος για τα μέσα σταθερού εισοδήματος είναι πολύ αυστηρότερο από εκείνο των εμπορευμάτων και των μετοχών, τα οποία είναι πιο ασταθή στην τιμή. Ακόμη και για τα μέσα σταθερού εισοδήματος, ένα ομολογιακό δάνειο ή μια κυβερνητική ασφάλεια έχει συνήθως μικρότερο εύρος διαπραγμάτευσης από ένα ομολογιακό δάνειο ή μετατρέψιμο τίτλο.
Πολλοί παράγοντες επηρεάζουν την τιμή της ασφάλειας και, συνεπώς, την εμβέλειά της. Μακροοικονομικοί παράγοντες, όπως ο οικονομικός κύκλος και τα επιτόκια, επηρεάζουν σημαντικά την τιμή των χρεογράφων για μακρές χρονικές περιόδους. Μια ύφεση, για παράδειγμα, μπορεί να διευρύνει δραματικά το εύρος των τιμών για τις περισσότερες μετοχές καθώς βυθίζονται στην τιμή.
Για παράδειγμα, τα περισσότερα αποθέματα τεχνολογίας είχαν ευρείες κλίμακες τιμών μεταξύ του 1998 και του 2002, καθώς αυξήθηκαν σε υψηλά επίπεδα κατά το πρώτο εξάμηνο της εν λόγω περιόδου και στη συνέχεια υποχώρησαν - πολλές σε μονοψήφιες τιμές - μετά την προτομή dotcom. Ομοίως, η οικονομική κρίση για την περίοδο 2007-2008 διευρύνει σημαντικά το εύρος διαπραγμάτευσης για μετοχές λόγω της ευρείας διόρθωσης που σημείωσε ότι οι περισσότεροι δείκτες υποχώρησαν πάνω από το 50% της τιμής. Οι σειρές αποθεμάτων έχουν μειωθεί σημαντικά από τη Μεγάλη Ύφεση, καθώς η μεταβλητότητα έχει μειωθεί κατά τη διάρκεια μιας αγοράς ταύρων εννέα ετών.
Περιοχές και μεταβλητότητα
Δεδομένου ότι η μεταβλητότητα των τιμών είναι ισοδύναμη με τον κίνδυνο, η περιοχή διαπραγμάτευσης μιας ασφάλειας είναι ένας καλός δείκτης κινδύνου. Ένας συντηρητικός επενδυτής προτιμά τις αξίες με μικρότερες διακυμάνσεις των τιμών σε σύγκριση με τις κινητές αξίες που είναι ευαίσθητες σε σημαντικές περιόδους. Ένας τέτοιος επενδυτής μπορεί να προτιμά να επενδύει σε πιο σταθερούς τομείς, όπως οι υπηρεσίες κοινής ωφέλειας, η υγειονομική περίθαλψη και οι τηλεπικοινωνίες, και όχι σε πιο κυκλικούς τομείς (όπως τα χρηματοπιστωτικά, τεχνολογικά και εμπορεύματα). Σε γενικές γραμμές, οι τομείς υψηλής βήτα μπορεί να έχουν ευρύτερο εύρος από τους τομείς χαμηλής βήτα.
Υποστήριξη και αντοχή στην εμβέλεια
Το εύρος συναλλαγών μιας ασφάλειας μπορεί να επισημάνει αποτελεσματικά τα επίπεδα υποστήριξης και αντίστασης. Εάν το κατώτατο όριο μιας σειράς αποθεμάτων ήταν περίπου 10 δολάρια σε αρκετές περιπτώσεις που εκτείνεται σε πολλούς μήνες ή χρόνια, τότε η περιφέρεια των 10 δολαρίων θα θεωρείται τομέας ισχυρής υποστήριξης. Εάν το απόθεμα σπάσει κάτω από το επίπεδο αυτό (ειδικά σε μεγάλες ποσότητες), οι έμποροι το ερμηνεύουν ως ένα bearish σήμα. Αντίθετα, ένα ξεσπάρισμα πάνω από μια τιμή που έχει επισημάνει την κορυφή του εύρους σε πολλές περιπτώσεις θεωρείται ως παραβίαση της αντίστασης και παρέχει ένα διογκώσιμο σήμα.