Επιδρομέας

ΟΡΙΣΜΟΣ του Raider

Ένας επιθετικός, στην επιχείρηση, είναι μια εταιρία ιδιωτικών κεφαλαίων που αναζητά αποτυχημένες και υποτιμημένες εταιρείες και προσπαθεί να κάνει ένα γρήγορο κέρδος από αυτούς. Οι επιδρομείς αγοράζουν αρκετά μεγάλα μερίδια σε αυτές τις εταιρείες για να τους δώσουν σημαντικά δικαιώματα ψήφου, τα οποία χρησιμοποιούν για να ωθήσουν την εταιρεία να λάβει νέα μέτρα για την αύξηση της αξίας των μετόχων, όπως η αντικατάσταση κορυφαίων στελεχών, η αναδιάρθρωση της εταιρείας ή η εκκαθάρισή της. Οι σύγχρονοι επιδρομείς προτιμούν να αυτοαποκαλούνται επενδυτές ακτιβιστών.

1:41

Εχθρική εξαγορά

ΠΕΤΑΛΛΗΛΟΙ

Οι επιδρομείς προσπαθούν να αποκτήσουν ένα ελεγχόμενο ενδιαφέρον για υποτιμημένες ή αποτυχημένες εταιρείες, οι οποίες είναι ευάλωτες σε εχθρικές εξαγορές, εξαγορές ή μέτρα ακτιβιστή. Οι επιδρομείς συνήθως θέλουν να κάνουν μια γρήγορη δολοφονία και να πουλήσουν περιουσιακά στοιχεία, παρά να επιχειρήσουν να ξεκλειδώσουν τη μακροπρόθεσμη αξία, γυρίζοντας τις επιχειρήσεις και κάνοντας την εταιρεία πιο αποτελεσματική, όπως κάνουν πολλές αξιόλογες εταιρείες ιδιωτικών μετοχών.

Επενδυτές ακτιβιστών υιοθετούν τακτικές επιβολής

Οι επιδρομείς ήταν ιδιαίτερα συνηθισμένοι στις Ηνωμένες Πολιτείες, από τη δεκαετία του 1970 έως τη δεκαετία του '90, πριν οι εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο υιοθέτησαν άμυνες εξαγοράς όπως χάπια δηλητηριάσεων. Τα τελευταία χρόνια όμως οι εταιρίες ιδιωτικών μετοχών έχουν ακολουθήσει διαφορετικές τακτικές στους προκάτοχούς τους, υπό την επωνυμία επενδυτών ακτιβιστών, οι οποίοι αγοράζουν ένα αρκετά μεγάλο μερίδιο των δικαιωμάτων ψήφου μιας εταιρείας, επηρεάζουν το διοικητικό συμβούλιο της και ασκούν δημόσια πίεση στη διοίκησή της. Ωστόσο, ορισμένες εταιρείες ιδιωτικών μετοχών εξακολουθούν να ασχολούνται με την απογείωση περιουσιακών στοιχείων, όταν παίρνουν μια ιδιωτική εταιρεία, την ανακεφαλαιοποίησή της με πρόσθετο χρέος, την πώληση των πιο ρευστοποιήσιμων περιουσιακών στοιχείων και την επιδρομή στα ταμεία της, προκειμένου να πληρώσουν επιπλέον μερίσματα στους μετόχους.

Οι επιδρομείς προσπαθούν να έχουν καλά καθορισμένες στρατηγικές εξόδου. Αυτό μπορεί να περιλαμβάνει τη χρήση της δυνατότητας ψήφου για την εγκατάσταση διορισμένων συμβούλων στο διοικητικό συμβούλιο, την τοποθέτηση της εταιρείας για πώληση ή συγχώνευση ή τη διάσπαση της εταιρείας στόχου και την πώληση των περιουσιακών της στοιχείων. Και έχουν βαθιές τσέπες και άφθονη οικονομική υποστήριξη.

Εξετάστε μια εταιρεία με αξία αγοράς 100 εκατομμυρίων δολαρίων, χωρίς χρέος και 25 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά. Αυτό του δίνει μια επιχειρηματική αξία ύψους 75 εκατομμυρίων δολαρίων. Εάν η αγοραία αξία των ενσώματων ακινητοποιήσεων της εταιρείας ήταν 200 εκατομμύρια δολάρια, ένας επιδρομέας μπορεί να μπεί στον πειρασμό να προβεί σε μια εχθρική προσφορά προκειμένου να αποτυπώσει το τεράστιο κέρδος που θα μπορούσε να επιτευχθεί με την πώληση των περιουσιακών στοιχείων.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Κατανόηση των εταιρικών επιθεωρητών Ένας εταιρικός επιθετικός είναι ένας επενδυτής που αγοράζει μεγάλο αριθμό μετοχών σε μια εταιρεία για να αποκτήσει σημαντικά δικαιώματα ψήφου και να πιέσει για αλλαγές. περισσότερα Αποκλεισμός περιουσιακών στοιχείων Αποκλεισμός περιουσιακών στοιχείων είναι η διαδικασία αγοράς μιας υποτιμημένης εταιρείας με σκοπό την πώληση των περιουσιακών της στοιχείων για τη δημιουργία κέρδους για τους μετόχους. περισσότερα Η αλήθεια πίσω από χάπια δηλητηριάσεων; Ένα χάπι δηλητηριάσεων είναι μια μορφή αμυντικής τακτικής που χρησιμοποιείται από μια εταιρεία στόχου για την αποτροπή ή την αποθάρρυνση των προσπαθειών μιας εχθρικής εξαγοράς από έναν αγοραστή. Όπως δηλώνει το όνομα "χάπι δηλητηριάσεων", αυτή η τακτική είναι ανάλογη με κάτι που είναι δύσκολο να καταπιεί ή να δέχεται. περισσότερη εχθρική εξαγορά Μια εχθρική εξαγορά είναι η απόκτηση μιας εταιρείας από άλλη χωρίς την έγκριση της διοίκησης της εταιρείας-στόχου. περισσότεροι καλλιτέχνες εξαγοράς Οι καλλιτέχνες εξαγοράς είναι ένας επενδυτής του οποίου ο πρωταρχικός στόχος είναι να εντοπίσει τις εταιρείες που είναι ελκυστικές για να αγοράσουν και οι οποίες μπορούν να μετατραπούν σε κέρδος. περισσότερη πρόβλεψη για τα νεκρά χέρια Μια πρόβλεψη για νεκρά χέρια είναι ένας ειδικός τύπος χάπι δηλητηριάσεων, στον οποίο οι μετοχές του υποψήφιου διανέμονται μαζικά με μετοχές που εκδίδονται σε όλους, εκτός από αυτούς. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών