Επιλογή επιλογής ρύθμισης ποσότητας (επιλογή Quanto)

Τι είναι μια επιλογή ρύθμισης ποσότητας (επιλογή Quanto)

Μια επιλογή προσαρμογής της ποσότητας, γνωστή και ως επιλογή Quanto, είναι ένα παράγωγο διακανονισμού μετρητών, διακανονισμού σε μετρητά, όπου το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο είναι εκπεφρασμένο σε νόμισμα διαφορετικό από το νόμισμα στο οποίο διακανονίζεται το δικαίωμα επιλογής.

Ένα άλλο όνομα για αυτές τις επιλογές είναι μια εγγυημένη επιλογή συναλλαγματικής ισοτιμίας. Οι επιλογές του Quanto έρχονται και σε κλήσεις και σε ποικιλίες.

Κατανόηση της επιλογής ρύθμισης ποσότητας (επιλογή Quanto)

Οι επιλογές ρύθμισης ποσότητας παίρνουν το όνομά τους από το ενδεχόμενο πρότυπο νομίσματος προς τα εμπρός, με ένα μεταβλητό πλασματικό ή αφηρημένο ποσό. Ως εκ τούτου ο όρος "προσαρμοσμένη ποσότητα" ή "Quanto, " για συντομία.

Οι επενδυτές χρησιμοποιούν το Quantos όταν πιστεύουν ότι ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο θα πάει καλά σε μια χώρα, αλλά φοβούνται ότι το νόμισμα της χώρας αυτής δεν θα αποδώσει επίσης. Έτσι, ο επενδυτής θα αγοράσει μια επιλογή στο ξένο περιουσιακό στοιχείο διατηρώντας παράλληλα την πληρωμή στο εθνικό νόμισμα.

Πώς λειτουργεί το Quanto Options

Οι παγκόσμιες αγορές είναι πτητικές οντότητες. Οι διακυμάνσεις μπορεί να προκαλέσουν το ένα νόμισμα να διαπραγματεύεται υψηλότερα ή χαμηλότερα από άλλα σε οποιαδήποτε στιγμή. Εάν ένας επενδυτής με έδρα τις ΗΠΑ επρόκειτο να επενδύσει απευθείας σε έναν ξένο χρηματιστηριακό δείκτη, θα εκτίθετο σε κινδύνους σε αυτόν τον ξένο δείκτη καθώς και σε κινδύνους που οφείλονται στις διακυμάνσεις της συναλλαγματικής ισοτιμίας.

Ένα παράπλευρο όφελος μιας επιλογής Quanto είναι η δημιουργία μεγαλύτερης ρευστότητας σε μικρότερες ή πιο επικίνδυνες αγορές, με την εξάλειψη του συναλλαγματικού κινδύνου για τους ξένους επενδυτές. Η μείωση του κινδύνου ενθαρρύνει τη συμμετοχή στις αγορές αυτές.

Τα quantos διακανονίζονται με σταθερό επιτόκιο, παρέχοντας στους επενδυτές καταφύγιο από συναλλαγματικό κίνδυνο. Κατά το χρόνο λήξης, η αξία του δικαιώματος προαίρεσης υπολογίζεται στο ξένο νόμισμα και στη συνέχεια μετατρέπεται με σταθερό επιτόκιο στο εγχώριο νόμισμα.

Τόσο η τιμή άσκησης όσο και το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο αποτιμώνται στο ξένο νόμισμα. Κατά τη στιγμή της άσκησης, ο υπολογισμός της εγγενούς αξίας του δικαιώματος είναι σε ξένο νόμισμα. Αυτή η αξία σε ξένο νόμισμα μετατρέπεται στο εγχώριο νόμισμα του επενδυτή με τη σταθερή συναλλαγματική ισοτιμία.

Τύποι επιλογών ρύθμισης ποσότητας

Τα Quantos είναι κατασκευασμένα με τον ίδιο τρόπο όπως οι παραδοσιακές επιλογές μετοχών. Η κρίσιμη διαφορά είναι ότι αγοράζεται στο εγχώριο νόμισμα του επενδυτή, ενώ είναι εκφρασμένο στο ξένο νόμισμα του περιουσιακού στοιχείου. Στην αρχή, το συμβόλαιο Quanto καθορίζει τη συναλλαγματική ισοτιμία μεταξύ των δύο νομισμάτων. Αυτή η σταθερή συναλλαγματική ισοτιμία παραμένει σε ισχύ για τη διάρκεια της σύμβασης.

Υπάρχουν πρόσθετοι τύποι επιλογών ρύθμισης της ποσότητας που μπορεί να αγοράσει ένας επενδυτής. Ένα είδος συμβολαίου futures Quanto είναι το Nikkei 225, το οποίο διαπραγματεύεται στο Chicago Mercantile Exchange (CME Group). Το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο για το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ο δείκτης μετοχών Nikkei 225. Η σύμβαση διακανονίζεται σε δολάρια ΗΠΑ, σε αντίθεση με το γιεν Ιαπωνίας.

Υπάρχουν επίσης διαθέσιμα swap της Quanto. Σε μια ανταλλαγή, ένας από τους αντισυμβαλλομένους καταβάλλει ένα αλλοδαπό επιτόκιο στο άλλο μέρος, ενώ το πλασματικό ποσό είναι στο εθνικό νόμισμα.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Εξερευνώντας τα πολλά χαρακτηριστικά των εξωτικών επιλογών Οι εξωτικές επιλογές είναι συμβάσεις επιλογών που διαφέρουν από τις παραδοσιακές επιλογές στις δομές πληρωμών, τις ημερομηνίες λήξης και τις τιμές άσκησης. περισσότερα Quanto Ανταλλαγή Quanto Ανταλλαγή quanto είναι ένα παράγωγο μεταξύ νομισμάτων όπου τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία είναι σε διαφορετικά νομίσματα με πληρωμή που γίνεται στο ίδιο νόμισμα. περισσότερος ορισμός ανταλλαγής διακύμανσης Μια ανταλλαγή μεταβλητότητας είναι μια προθεσμιακή σύμβαση με πληρωμή βάσει της πραγματοποιηθείσας μεταβλητότητας σε σχέση με την τεκμαρτή μεταβλητότητα του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. περισσότερα Παράγωγα-Πώς λειτουργεί το Ultimate Hedge Play Ένα παράγωγο είναι μια τιτλοποιημένη σύμβαση μεταξύ δύο ή περισσοτέρων μερών των οποίων η αξία εξαρτάται από ή προέρχεται από ένα ή περισσότερα περιουσιακά στοιχεία. Η τιμή του καθορίζεται από τις διακυμάνσεις αυτού του περιουσιακού στοιχείου, οι οποίες μπορεί να είναι μετοχές, ομόλογα, νομίσματα, εμπορεύματα ή δείκτες αγοράς. περισσότερος ορισμός και παράδειγμα ανταλλαγής νομισμάτων Συναλλαγματικός διακανονισμός είναι μια συμφωνία μεταξύ δύο μερών για την ανταλλαγή πληρωμών τόκων και κεφαλαίου εκφραζόμενων σε δύο διαφορετικά νομίσματα. Αυτοί οι τύποι ανταλλαγών χρησιμοποιούνται συχνά από μεγάλες εταιρείες με διεθνείς δραστηριότητες. more Διεθνής Νομισματική Αγορά - IMM Η Διεθνής Αγορά χρήματος είναι ένα τμήμα του Χρηματιστηρίου Εμπορευμάτων του Σικάγου (CME) που ασχολείται μεταξύ άλλων με τη διαπραγμάτευση συναλλάγματος. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών