Βάλτε πρόνοια
Μια πρόβλεψη θέσης είναι μια πρόβλεψη σε ορισμένα ομόλογα που επιτρέπει στον κάτοχο ομολογιών να μεταπωλεί ένα ομολογιακό αντίγραφο στον εκδότη του ομολόγου σε par ή την ονομαστική αξία του ομολόγου πριν από την ωρίμανση του ομολόγου. Όταν αγοράζεται το ομολογιακό δάνειο, ο εκδότης θα καθορίσει τις ημερομηνίες κατά τις οποίες ο ομολογιούχος μπορεί να επιλέξει να ασκήσει την πρόβλεψη πώλησης και να εξοφλήσει πρόωρα το ομόλογό του για το κεφάλαιο του ομόλογου.
ΔΙΑΚΟΠΗ ΚΑΤΩ
Ενώ η άσκηση της διάθεσης θα σημαίνει ότι ο κάτοχος των ομολόγων δεν λαμβάνει την πλήρη αναμενόμενη απόδοση ή την απόδοση έως τη λήξη (YTM) της επένδυσης, προστατεύει τον κάτοχο των ομολόγων από την απώλεια της επένδυσής τους. Αυτή η προστασία οφείλεται στην καθιέρωση μιας κατώτατης τιμής για το ομόλογο. Το δάπεδο είναι η κύρια αξία του. Εάν η αξία του ομολόγου μειωθεί εξαιτίας των αυξανόμενων επιτοκίων ή της επιδείνωσης της πιστωτικής ποιότητας του εκδότη, μια σωρευμένη πρόβλεψη θα προστατεύσει τον κάτοχο των ομολόγων από την απώλεια.
Μια διάταξη διάθεσης θα καθορίζει γενικά πολλαπλές ημερομηνίες κατά τις οποίες η ομολογία μπορεί να εξαργυρωθεί πριν από την ημερομηνία λήξης. Πολλαπλές ημερομηνίες παρέχουν στον κάτοχο ομολόγων τη δυνατότητα επανεκτίμησης της επένδυσής του κάθε λίγα χρόνια, στην περίπτωση που επιθυμούν να εξαργυρώσουν για επανεπένδυση.
Ωστόσο, αν ο κάτοχος ομολόγων αγόρασε το ομολογιακό δάνειο όταν τα επιτόκια ήταν υψηλά και τα επιτόκια έκτοτε μειώθηκαν, είναι απίθανο ο κάτοχος των ομολόγων να θέλει να ασκήσει το δικαίωμα αγοράς. Αυτή η απροθυμία οφείλεται στο γεγονός ότι οι επενδύσεις σταθερού εισοδήματος εξακολουθούν να επιτυγχάνουν το ίδιο υψηλότερο ποσοστό απόδοσης. Εάν επρόκειτο να εξαγοράσουν το ομολογιακό δάνειο και να επανεπενδύσουν σε άλλη ασφάλεια σταθερού εισοδήματος, θα είχαν, κατά πάσα πιθανότητα, χαμηλότερη απόδοση, λόγω των χαμηλότερων διαθέσιμων επιτοκίων. Επίσης, ο επενδυτής μπορεί να προτιμά να συνεχίσει να λαμβάνει τα κουπόνια πληρωμής του ομολόγου υπέρ της απλής είσπραξης της αρχικής πληρωμής του κεφαλαίου με εξαργύρωση.
Επιλέγοντας να ασκήσετε μια "Προμήθεια Put."
Ένας επενδυτής πιθανότατα θα ασκήσει τη δέσμευση σε ομολογιακό δάνειο εάν έχει λόγους να πιστεύει ότι ο εκδότης του χρεογράφου θα εκπληρώσει την πληρωμή του όταν το ομολογιακό δάνειο λήξει. Ένας επενδυτής μπορεί να εξετάσει τους οργανισμούς αξιολόγησης όπως οι Moody's και η Standard & Poor's (S & P) για να εκτιμήσουν το πόσο πιθανό είναι ο εκδότης του χρεογράφου να χρεώσει. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι πολλά ομόλογα με προβλέψεις είναι εγγυημένα από τρίτους, όπως οι τράπεζες. Έτσι, εάν ένας εκδότης δεν είναι σε θέση να πραγματοποιήσει τις πληρωμές του με εξαγορασμένα ομόλογα, ο κάτοχος του ομολόγου μπορεί να εγγυηθεί την πληρωμή του από τον τρίτο.
Ένας επενδυτής μπορεί επίσης να επιλέξει να ασκήσει την πρόβλεψη πώλησης εάν τα επιτόκια αυξάνονται και υποπτεύονται ότι ένας διαφορετικός τύπος επένδυσης θα μπορούσε τελικά να είναι πιο προσοδοφόρος. Για παράδειγμα, ένας κάτοχος ομολογιών μπορεί να αγοράσει ένα ομόλογο όταν τα επιτόκια είναι 3, 25%. Ωστόσο, εάν τα επιτόκια ανέλθουν στο 4, 75%, μπορεί να αρχίσουν να θεωρούν το επιτόκιο των ομολόγων τους 3, 25% ανεπιθύμητα χαμηλό και θέλουν να το εξαγοράσουν, έτσι ώστε να το επανεπενδύσουν στο τρέχον υψηλότερο επιτόκιο.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.