Χρεωστικό γραμμάτιο
Ένα σημείωμα γραμμής είναι ένα χρηματοπιστωτικό μέσο που περιέχει γραπτή υπόσχεση από ένα συμβαλλόμενο μέρος (τον εκδότη ή τον κατασκευαστή της σημείωσης) να καταβάλει σε ένα άλλο μέρος (τον δικαιούχο της σημείωσης) ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό, είτε κατόπιν αιτήματος είτε σε συγκεκριμένη μελλοντική ημερομηνία. Ένα δελτίο γραμμής συνήθως περιέχει όλους τους όρους σχετικά με το χρέος, όπως το ποσό του κεφαλαίου, το επιτόκιο, την ημερομηνία λήξης, την ημερομηνία και τον τόπο έκδοσης και την υπογραφή του εκδότη.
Παρόλο που τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα μπορούν να τα εκδώσουν (βλ. Παρακάτω), τα γραπτά είναι χρεωστικοί τίτλοι που επιτρέπουν σε εταιρείες και ιδιώτες να λάβουν χρηματοδότηση από άλλη πηγή εκτός από μια τράπεζα. Αυτή η πηγή μπορεί να είναι ένα άτομο ή μια εταιρεία πρόθυμη να φέρει το σημείωμα (και να παρέχει τη χρηματοδότηση) σύμφωνα με τους συμφωνημένους όρους. Στην πραγματικότητα, ο καθένας γίνεται δανειστής όταν εκδίδει ένα γραμμάτιο.
1:29Χρεωστικό γραμμάτιο
Πώς λειτουργούν οι Γραμματείες
Τα γραμματόσημα, καθώς και οι συναλλαγματικές, διέπονται από τη διεθνή σύμβαση του 1930, η οποία ορίζει επίσης ότι ο όρος "γραμμάτιο" πρέπει να εισαχθεί στο σώμα του μέσου και να περιέχει μια άνευ όρων υπόσχεση για πληρωμή.
Όσον αφορά τη νομική εκτελεστότητά τους, τα γραμματόσημα βρίσκονται κάπου μεταξύ του ανεπίσημου χαρακτήρα ενός ΔΣ και της ακαμψίας ενός συμβολαίου δανείου. Ένα σημείωμα γραμμής περιλαμβάνει μια συγκεκριμένη υπόσχεση πληρωμής και τα απαιτούμενα βήματα (όπως το χρονοδιάγραμμα αποπληρωμής), ενώ ένα IOU απλώς αναγνωρίζει ότι υπάρχει χρέος και το ποσό που το ένα μέρος οφείλει άλλο.
Μια σύμβαση δανείου, από την άλλη πλευρά, συνήθως δηλώνει το δικαίωμα του δανειστή να προσφύγει - όπως ο αποκλεισμός - σε περίπτωση αθέτησης από τον δανειολήπτη. Τέτοιες διατάξεις γενικά απουσιάζουν σε ένα σημείωμα γραμμής. Αν και μπορεί να σημειώσει τις συνέπειες της μη πληρωμής ή των αχρεωστήτως καταβληθεισών πληρωμών (όπως οι καθυστερημένες αμοιβές), δεν εξηγεί συνήθως τις μεθόδους προσφυγής σε περίπτωση που ο εκδότης δεν πληρώσει εγκαίρως.
Γραμμάτια που είναι άνευ όρων και μπορούν να πωληθούν γίνονται διαπραγματεύσιμα μέσα που χρησιμοποιούνται εκτενώς στις επιχειρηματικές συναλλαγές σε πολλές χώρες.
Εγγυητικές σημειώσεις φοιτητικού δανείου
Πολλοί άνθρωποι υπογράφουν τις πρώτες γραμμένες διαταγές τους ως μέρος της διαδικασίας λήψης φοιτητικού δανείου. Οι ιδιωτικοί δανειστές συνήθως απαιτούν από τους σπουδαστές να υπογράφουν γραμματόσημα για κάθε ξεχωριστό δάνειο που λαμβάνουν. Ορισμένα σχολεία, ωστόσο, επιτρέπουν στους ομοσπονδιακούς δανειολήπτες φοιτητικών δανείων να υπογράψουν ένα εφάπαξ, βασικό γραμμάτιο. Μετά από αυτό, ο φοιτητής δανειολήπτης μπορεί να λάβει πολλαπλά ομοσπονδιακά δάνεια σπουδαστών, εφόσον το σχολείο πιστοποιεί τη συνεχιζόμενη επιλεξιμότητα του σπουδαστή.
Τα δίδακτρα των φοιτητικών δανείων σκιαγραφούν τα δικαιώματα και τις ευθύνες των δανειοληπτών σπουδαστών καθώς και τους όρους και τους όρους του δανείου. Υπογράφοντας ένα πρωτότυπο γραμμάτιο για ομοσπονδιακά δάνεια σπουδαστών, για παράδειγμα, ο φοιτητής υπόσχεται να επιστρέψει τα ποσά του δανείου συν τους τόκους και τα τέλη στο Υπουργείο Παιδείας των ΗΠΑ. Το πρωτότυπο γραμμάτιο περιλαμβάνει επίσης τις προσωπικές πληροφορίες επικοινωνίας και τις πληροφορίες απασχόλησης του σπουδαστή, καθώς και τα ονόματα και τα στοιχεία επικοινωνίας για τις προσωπικές αναφορές του σπουδαστή.
Σύντομο Ιστορικό Γραμματίων
Τα γραμματόσημα είχαν μια ενδιαφέρουσα ιστορία. Κατά καιρούς, έχουν κυκλοφορήσει ως μορφή εναλλακτικού νομίσματος, χωρίς κυβερνητικό έλεγχο. Σε ορισμένα σημεία, το επίσημο νόμισμα είναι στην πραγματικότητα μορφή γραμματίου που ονομάζεται σημείωση ζήτησης (ένα χωρίς καθορισμένη ημερομηνία λήξης ή ορισμένο όρο, που επιτρέπει στον δανειστή να αποφασίσει πότε θα απαιτήσει την πληρωμή).
Στις Ηνωμένες Πολιτείες, ωστόσο, τα γραμμάτια διαταγής συνήθως εκδίδονται μόνο σε εταιρικούς πελάτες που είναι εξειδικευμένοι επενδυτές. Πρόσφατα, ωστόσο, τα γραπτά έχουν επίσης δει αυξανόμενη χρήση όταν πρόκειται για την πώληση κατοικιών και την εξασφάλιση υποθηκών.
Ένα συμβόλαιο κρατείται συνήθως από το κόμμα που οφείλει χρήματα. μετά την πλήρη εξόφληση του χρέους, πρέπει να ακυρωθεί από τον δικαιούχο και να επιστραφεί στον εκδότη.
Υποθήκες έναντι Γραμματίων
Οι ιδιοκτήτες σπιτιών σκέφτονται συνήθως την υποθήκη τους ως υποχρέωση να επιστρέψουν τα χρήματα που δανείστηκαν για να αγοράσουν την κατοικία τους. Στην πραγματικότητα, όμως, είναι ένα σημείωμα γραμμής που υπογράφουν επίσης, ως μέρος της διαδικασίας χρηματοδότησης, που αντιπροσωπεύει αυτή την υπόσχεση για την αποπληρωμή του δανείου, μαζί με τους όρους αποπληρωμής. Το τίμημα ορίζει το ύψος του χρέους, το επιτόκιο του και τα καθυστερημένα τέλη. Σε αυτή την περίπτωση, ο δανειστής κρατά το γραμμάτιο μέχρι να αποπληρωθεί το ενυπόθηκο δάνειο. Αντίθετα από την ίδια την εμπιστοσύνη ή την υποθήκη, η επιταγή δεν εγγραφεί στα αρχεία του νομού.
Το τίμημα μπορεί επίσης να είναι ένας τρόπος με τον οποίο οι άνθρωποι που δεν πληρούν τις προϋποθέσεις για υποθήκη μπορούν να αγοράσουν ένα σπίτι. Οι μηχανικοί της συμφωνίας, συνήθως αποκαλούμενος υποθήκη απόσβεσης, είναι αρκετά απλοί: Ο πωλητής συνεχίζει να κρατάει την υποθήκη (το παίρνει πίσω) στην κατοικία και ο αγοραστής υπογράφει ένα γραμμάτιο που δηλώνει ότι αυτός ή αυτή θα πληρώσει την τιμή του οίκου συν ένα συμφωνημένο επιτόκιο σε τακτικές δόσεις. Οι πληρωμές από το τιμολόγιο συχνά οδηγούν σε θετική μηνιαία ταμειακή ροή για τον πωλητή.
Συνήθως, ο αγοραστής θα κάνει μια μεγάλη προκαταβολή για να ενισχύσει την εμπιστοσύνη του πωλητή στην ικανότητα του αγοραστή να κάνει μελλοντικές πληρωμές. Αν και ποικίλλει ανάλογα με την κατάσταση και την κατάσταση, η πράξη του σπιτιού χρησιμοποιείται συχνά ως μορφή εξασφάλισης και επιστρέφει στον πωλητή αν ο αγοραστής δεν μπορεί να πραγματοποιήσει τις πληρωμές. Υπάρχουν περιπτώσεις στις οποίες ένας τρίτος ενεργεί ως πιστωτικός φορέας σε υποθήκη απόσβεσης αντί του πωλητή, αλλά αυτό μπορεί να καταστήσει τα πράγματα πιο περίπλοκα και επιρρεπή σε νομικά προβλήματα σε περίπτωση αθέτησης.
Η φορολογική προοπτική
Από τη σκοπιά του ιδιοκτήτη σπιτιού που θέλει να πουλήσει, η σύνθεση του γραμματίου είναι αρκετά σημαντική. Είναι καλύτερα, από φορολογική άποψη, να πάρετε υψηλότερη τιμή πώλησης για το σπίτι σας και να χρεώσετε τον αγοραστή με χαμηλότερο επιτόκιο. Με αυτόν τον τρόπο, τα κεφαλαιουχικά κέρδη θα είναι αφορολόγητα από την πώληση του σπιτιού, αλλά οι τόκοι επί του χαρτονομίσματος θα φορολογούνται.
Αντίστροφα, μια χαμηλή τιμή πώλησης και ένα υψηλό επιτόκιο είναι καλύτερο για τον αγοραστή επειδή αυτός ή αυτή θα είναι σε θέση να διαγράψει τους τόκους και, αφού πιστά πληρώσει τον πωλητή για περίπου ένα χρόνο, αναχρηματοδοτεί με χαμηλότερο επιτόκιο μέσω παραδοσιακή υποθήκη από τράπεζα. Κατά ειρωνικό τρόπο, τώρα που ο αγοραστής έχει δημιουργήσει μετοχές στο σπίτι, αυτός ή αυτή πιθανότατα δεν θα έχει πρόβλημα να πάρει χρηματοδότηση από την τράπεζα για να το αγοράσει.
Βασικές τακτικές
- Ένα σημείωμα γραμμής είναι ένα χρηματοπιστωτικό μέσο που περιέχει γραπτή υπόσχεση από ένα συμβαλλόμενο μέρος (τον εκδότη ή τον κατασκευαστή της σημείωσης) να καταβάλει σε ένα άλλο μέρος (τον δικαιούχο της σημείωσης) ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό, είτε κατόπιν αιτήματος είτε σε συγκεκριμένη μελλοντική ημερομηνία.
- Ένα δελτίο γραμμής συνήθως περιέχει όλους τους όρους σχετικά με το χρέος, όπως το ποσό του κεφαλαίου, το επιτόκιο, την ημερομηνία λήξης, την ημερομηνία και τον τόπο έκδοσης και την υπογραφή του εκδότη.
- Όσον αφορά τη νομική εκτελεστότητά τους, τα γραμματόσημα βρίσκονται κάπου μεταξύ του ανεπίσημου χαρακτήρα ενός ΔΣ και της ακαμψίας ενός συμβολαίου δανείου.
Τύποι Γραμματίων
Εγγυητικές σημειώσεις για την Εταιρική Πιστωτική
Τα δίδακτρα χρησιμοποιούνται συνήθως στις επιχειρήσεις ως μέσο βραχυπρόθεσμης χρηματοδότησης. Για παράδειγμα, όταν μια εταιρεία έχει πουλήσει πολλά προϊόντα αλλά δεν έχει ακόμη εισπράξει πληρωμές γι 'αυτά, μπορεί να έχει χαμηλά μετρητά και να μην μπορεί να πληρώσει τους πιστωτές. Σε αυτή την περίπτωση, μπορεί να τους ζητήσει να αποδεχθούν ένα γραμμάτιο που μπορεί να ανταλλαγεί με μετρητά σε μελλοντικό χρόνο μετά την είσπραξη των απαιτήσεων του. Εναλλακτικά, μπορεί να ζητήσει από την τράπεζα τα μετρητά, σε αντάλλαγμα για την παραλαβή μιας γραμμής που θα επιστραφεί στο μέλλον.
Τα γραμματόσημα προσφέρουν επίσης πιστωτική πηγή για εταιρείες που έχουν εξαντλήσει άλλες επιλογές, όπως επιχειρηματικά δάνεια ή ομολογιακά δάνεια. Ένα σημείωμα που εκδίδεται από μια εταιρεία σε αυτή την κατάσταση διατρέχει μεγαλύτερο κίνδυνο αθέτησης υποχρέωσης από, για παράδειγμα, ένα εταιρικό ομόλογο. Αυτό σημαίνει επίσης ότι το επιτόκιο ενός εταιρικού γραμματοσήμου είναι πιθανό να προσφέρει μεγαλύτερη απόδοση από ό, τι ένα ομολογιακό δάνειο από την ίδια επιχείρηση - υψηλού κινδύνου σημαίνει υψηλότερες πιθανές αποδόσεις.
Αυτά τα σημειώματα συνήθως πρέπει να καταχωρούνται στην κυβέρνηση της χώρας στην οποία πωλούνται και / ή στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Οι ρυθμιστικές αρχές θα εξετάσουν το σημείωμα για να αποφασίσουν εάν η εταιρεία είναι σε θέση να εκπληρώσει τις υποσχέσεις της. Αν το σημείωμα δεν είναι καταχωρημένο, ο επενδυτής πρέπει να κάνει την δική του ανάλυση για το κατά πόσον η εταιρεία είναι σε θέση να εξυπηρετήσει το χρέος. Στην περίπτωση αυτή, οι νομικές δυνατότητες του επενδυτή ενδέχεται να είναι κάπως περιορισμένες σε περίπτωση αθέτησης. Οι εταιρείες που βρίσκονται σε δύσκολη θέση μπορούν να προσλάβουν μεσίτες υψηλής προμήθειας για να προωθήσουν μη δηλωμένες σημειώσεις στο κοινό.
Εγγυητικές σημειώσεις επένδυσης
Η επένδυση σε γραμματόσημα, ακόμη και στην περίπτωση μιας υποθήκης ανάληψης, συνεπάγεται κίνδυνο. Για να συμβάλει στην ελαχιστοποίηση αυτών των κινδύνων, ο επενδυτής πρέπει να καταγράψει το σημείωμα ή να το συμβολίσει έτσι ώστε η υποχρέωση να είναι τόσο δημόσια όσο και νόμιμη. Επίσης, στην περίπτωση της υποθήκης απόσβεσης, ο αγοραστής του χαρτονομίσματος μπορεί ακόμη και να φτάσει μέχρις ότου συνάψει ασφαλιστήριο συμβόλαιο για τη ζωή του εκδότη. Αυτό είναι απολύτως αποδεκτό, διότι εάν ο εκδότης πεθάνει, ο κάτοχος της σημείωσης θα αναλάβει την κυριότητα του σπιτιού και τα σχετικά έξοδα που μπορεί να μην είναι έτοιμος να χειριστεί.
Αυτές οι σημειώσεις προσφέρονται μόνο σε εταιρικούς ή εξελιγμένους επενδυτές που μπορούν να χειριστούν τους κινδύνους και να έχουν τα χρήματα που χρειάζονται για να αγοράσουν το χαρτονόμισμα (τα χαρτονομίσματα μπορούν να εκδοθούν για τόσο μεγάλο ποσό όσο ο αγοραστής είναι πρόθυμος να μεταφέρει). Αφού ένας επενδυτής έχει συμφωνήσει με τους όρους ενός γραμματίου, μπορεί να το πουλήσει (ή ακόμη και τις μεμονωμένες πληρωμές από αυτό) σε έναν άλλο επενδυτή, σαν εγγύηση.
Σημειώσεις πωλούν για μια έκπτωση από την ονομαστική αξία τους, λόγω των επιπτώσεων του πληθωρισμού τρώει στην αξία των μελλοντικών πληρωμών. Άλλοι επενδυτές μπορούν επίσης να προβούν σε μερική αγορά του χαρτονομίσματος, αγοράζοντας τα δικαιώματα σε έναν ορισμένο αριθμό πληρωμών - και πάλι, με έκπτωση στην πραγματική αξία κάθε πληρωμής. Αυτό επιτρέπει στον κάτοχο σημείωσης να συγκεντρώνει γρήγορα ένα κατ 'αποκοπή ποσό, αντί να περιμένει να συγκεντρωθούν οι πληρωμές.
Γραμμάτια έναντι των παραδοσιακών δανειστών
Με την παράκαμψη των τραπεζών και των παραδοσιακών δανειστών, οι επενδυτές σε γραπτές σημειώσεις αναλαμβάνουν τον κίνδυνο του τραπεζικού κλάδου χωρίς να έχουν το οργανωτικό μέγεθος για να ελαχιστοποιήσουν αυτόν τον κίνδυνο διανέμοντάς τον σε χιλιάδες δάνεια. Αυτός ο κίνδυνος μεταφράζεται σε μεγαλύτερες αποδόσεις - υπό την προϋπόθεση ότι ο δικαιούχος δεν είναι προεπιλεγμένος στη σημείωση.
Στον εταιρικό κόσμο, τέτοια χαρτονομίσματα σπάνια πωλούνται στο κοινό. Όταν είναι, είναι συνήθως υπό την αιγίδα μιας αγωνιώδους εταιρείας που εργάζεται μέσα από αδίστακτους μεσίτες οι οποίοι είναι πρόθυμοι να πουλήσουν γραμματικές σημειώσεις ότι η εταιρεία μπορεί να μην είναι σε θέση να τιμήσει.
Στην περίπτωση των υποθηκών επιστροφής, τα γραμμάτια έχουν γίνει ένα πολύτιμο εργαλείο για την ολοκλήρωση των πωλήσεων που διαφορετικά θα έχανε η έλλειψη χρηματοδότησης. Αυτό μπορεί να είναι μια κατάσταση win-win τόσο για τον πωλητή όσο και για τον αγοραστή, εφόσον και τα δύο μέρη κατανοούν πλήρως τι εισέρχονται.
Εάν επιθυμείτε να πραγματοποιήσετε αγορά ή πώληση ενυπόθηκου δανείου, θα πρέπει να μιλήσετε με έναν νομικό και να επισκεφθείτε το συμβολαιογραφικό γραφείο προτού υπογράψετε οτιδήποτε.