Περιθώριο λειτουργικών ταμειακών ροών

Τι είναι ένα περιθώριο κίνησης ροής κίνησης

Το περιθώριο λειτουργικών ταμειακών ροών είναι ένας δείκτης ταμειακών ροών που μετρά μετρητά από λειτουργικές δραστηριότητες ως ποσοστό των εσόδων από πωλήσεις σε μια δεδομένη περίοδο. Όπως το λειτουργικό περιθώριο, αποτελεί αξιόπιστη μέτρηση της κερδοφορίας και της αποδοτικότητας μιας εταιρείας και της ποιότητας των κερδών της.

Περιθώριο λειτουργικών ταμειακών ροών

Το περιθώριο λειτουργικών ταμειακών ροών μετρά πόσο αποτελεσματικά η επιχείρηση μετατρέπει τις πωλήσεις σε μετρητά. Είναι καλός δείκτης της ποιότητας των κερδών, διότι περιλαμβάνει μόνο συναλλαγές που περιλαμβάνουν την πραγματική μεταφορά χρημάτων - σε αντίθεση με το λειτουργικό περιθώριο, το οποίο περιλαμβάνει τα έξοδα απόσβεσης - και αντιπροσωπεύει οποιαδήποτε αύξηση του κεφαλαίου κίνησης και των κεφαλαιουχικών δαπανών που απαιτούνται για τη διατήρηση της παραγωγής.

Γιατί ταμειακή ροή οδηγείται από τα έσοδα, τα γενικά έξοδα και τη λειτουργική αποτελεσματικότητα, οι τάσεις των ταμειακών ροών μπορούν να είναι πολύ ξεκάθαρες, ιδίως όταν συγκρίνουμε τις επιδόσεις με τους ανταγωνιστές στον ίδιο κλάδο. Έχει η λειτουργία της ταμειακής ροής αρνητική επειδή η εταιρεία επενδύει στις δραστηριότητές της για να τους κάνει ακόμα πιο κερδοφόρους; Ή μήπως η εταιρεία χρειάζεται μια έγχυση εξωτερικού κεφαλαίου για να αγοράσει χρόνο για να συνεχίσει να λειτουργεί σε μια απεγνωσμένη προσπάθεια να γυρίσει την επιχείρηση;

Ακριβώς όπως οι εταιρείες μπορούν να βελτιώσουν το περιθώριο λειτουργικών ταμειακών ροών, χρησιμοποιώντας πιο αποτελεσματικά το κεφάλαιο κίνησης, μπορούν επίσης να κοπούν προσωρινά το περιθώριο λειτουργικών ταμειακών ροών, καθυστερώντας την πληρωμή των πληρωτέων λογαριασμών, κυνηγώντας τους πελάτες για πληρωμή ή μειώνοντας το απόθεμα. Αλλά αν το περιθώριο ταμειακών ροών μιας επιχείρησης αυξάνεται από έτος σε έτος, δείχνει ότι η ελεύθερη ταμειακή ροή της βελτιώνεται, όπως και η ικανότητά της να επεκτείνει τη βάση περιουσιακών στοιχείων της και να δημιουργήσει μακροπρόθεσμη αξία για τους μετόχους.

Το ελεύθερο περιθώριο ταμειακών ροών είναι ένα άλλο μέτρο περιθωρίου κέρδους, το οποίο επίσης λαμβάνει υπόψη τις κεφαλαιουχικές δαπάνες Στις βιομηχανίες υψηλής έντασης κεφαλαίου, με υψηλή αναλογία σταθερού και μεταβλητού κόστους, μια μικρή αύξηση των πωλήσεων μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλη αύξηση των λειτουργικών ταμιακών ροών, χάρη στην επιχειρησιακή μόχλευση.

Υπολογισμός περιθωρίου κέρδους για τη λειτουργία

Λειτουργικές ταμειακές ροές = Καθαρό εισόδημα + Έξοδα εκτός μετρητών (Αποσβέσεις) + Μεταβολές κεφαλαίου κίνησης

Υποθέτοντας ότι η εταιρεία X κατέγραψε τις ακόλουθες πληροφορίες για τις επιχειρηματικές δραστηριότητες του περασμένου έτους:

Πωλήσεις = 5.000.000 δολάρια

Αποσβέσεις = 100.000 δολάρια

Απόσβεση = 125.000 δολάρια

Άλλα έξοδα εκτός μετρητών = 45.000 δολάρια

Κεφάλαιο κίνησης = $ 1.000.000

Καθαρό εισόδημα = $ 2.000.000

Και κατέγραψε τις ακόλουθες πληροφορίες για τις επιχειρηματικές δραστηριότητες του τρέχοντος έτους:

Πωλήσεις = 5.300.000 δολάρια

Αποσβέσεις = $ 110.000

Απόσβεση = 130.000 δολάρια

Άλλα έξοδα εκτός μετρητών = 55.000 δολάρια

Κεφάλαιο κίνησης = 1.300.000 δολάρια

Καθαρό εισόδημα = 2.100.000 δολάρια

Υπολογίζουμε τις ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες για το τρέχον έτος. Σε αυτό το παράδειγμα, αυτό θα ήταν:

Ταμειακή ροή από λειτουργικές δραστηριότητες = $ 2.100, 00 + ($ 110.000 + $ 130.000 + $ 55.000) + ($ 1.300.000 - $ 1.000.000) = $ 2.695.000

Για να φτάσουμε στο λειτουργικό περιθώριο ταμειακών ροών, ο αριθμός αυτός διαιρείται με τις πωλήσεις:

Περιθώριο λειτουργικών ταμειακών ροών = $ 2.695.000 / $ 5.300.000 = 50.8%

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Τι σημαίνει το περιθώριο EBITDA; Το περιθώριο EBITDA υπολογίζει τα κέρδη μιας εταιρείας ως ποσοστό των εσόδων. Το EBITDA αντιπροσωπεύει τα κέρδη προ φόρων, τόκων, αποσβέσεων και αποσβέσεων. περισσότερα Γιατί τα περιθώρια λειτουργιών έχουν σημασία Το λειτουργικό περιθώριο μετρά το κέρδος μιας επιχείρησης σε ένα δολάριο των πωλήσεων, αφού πληρώσει για το μεταβλητό κόστος παραγωγής, όπως οι μισθοί και οι πρώτες ύλες, αλλά πριν από την πληρωμή τόκων ή φόρων. περισσότερος ορισμός της υπερβάθμισης των ταμειακών ροών Η πλεονάζουσα ταμειακή ροή είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται στις δανειακές συμβάσεις και αναφέρεται στο τμήμα των ταμειακών ροών μιας εταιρείας που συχνά απαιτείται να πληρώνεται από έναν δανειστή. Εάν προκύψει υπερβάλλουσα ροή μετρητών, ένας δανειστής μπορεί να απαιτήσει πληρωμή που είναι 100%, 75% ή 50% του ποσού της υπερβάθμισης των ταμειακών ροών. περισσότερα Η κατανόηση της απόδοσης των πωλήσεων (ROS) Η απόδοση των πωλήσεων (ROS) είναι μια οικονομική σχέση που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της επιχειρησιακής αποτελεσματικότητας μιας επιχείρησης. περισσότερες ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες (CFO) Οι ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες (CFO) υποδηλώνουν το ποσό των μετρητών που μια εταιρεία παράγει από τις τρέχουσες και τακτικές επιχειρηματικές της δραστηριότητες. περισσότερα Ποιος είναι ο λόγος EBITDA προς πωλήσεις Ο δείκτης EBITDA προς πώληση είναι μια χρηματική μέτρηση που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της κερδοφορίας μιας επιχείρησης συγκρίνοντας τα έσοδά της με τα λειτουργικά έσοδα πριν από τους τόκους, τους φόρους, τις αποσβέσεις και τις αποσβέσεις. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών