Υπόλοιπο εκτός ισολογισμού (OBS)
Στοιχεία εκτός ισολογισμού (OBS) είναι ένας όρος για στοιχεία ενεργητικού ή παθητικού που δεν εμφανίζονται στον ισολογισμό μιας εταιρείας. Αν και δεν έχουν καταχωρηθεί στον ισολογισμό, εξακολουθούν να είναι στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού της εταιρείας. Τα στοιχεία εκτός ισολογισμού είναι συνήθως αυτά που δεν ανήκουν ή είναι άμεση υποχρέωση της εταιρείας. Για παράδειγμα, όταν τα δάνεια τιτλοποιούνται και πωλούνται ως επενδύσεις, το εξασφαλισμένο χρέος συχνά παραμένει εκτός των βιβλίων της τράπεζας. Μια λειτουργική μίσθωση είναι ένα από τα πιο συνηθισμένα εκτός ισολογισμού στοιχεία.
1:23Εκτός ισολογισμού
Κατανόηση του υπολοίπου
Τα στοιχεία εκτός ισολογισμού αποτελούν σημαντική ανησυχία για τους επενδυτές κατά την αξιολόγηση της οικονομικής υγείας μιας επιχείρησης. Τα στοιχεία εκτός ισολογισμού είναι συχνά δύσκολο να εντοπιστούν και να εντοπιστούν στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας, επειδή συχνά εμφανίζονται μόνο στις σημειώσεις που τη συνοδεύουν. Επίσης, ανησυχητικό είναι ότι ορισμένα στοιχεία εκτός ισολογισμού έχουν τη δυνατότητα να αποκρύψουν τις υποχρεώσεις τους. Για παράδειγμα, οι εξασφαλισμένες χρεωστικές υποχρεώσεις (CDO) μπορούν να γίνουν τοξικά περιουσιακά στοιχεία, περιουσιακά στοιχεία που ξαφνικά γίνονται σχεδόν εντελώς μη ρευστοποιήσιμα, πριν οι επενδυτές έχουν επίγνωση της οικονομικής έκθεσης της εταιρείας.
Τα στοιχεία εκτός ισολογισμού δεν προορίζονται εγγενώς να είναι παραπλανητικά ή παραπλανητικά, αν και μπορούν να χρησιμοποιηθούν εσφαλμένα από τους κακούς ηθοποιούς για να είναι παραπλανητικές. Ορισμένες επιχειρήσεις διατηρούν συστηματικά σημαντικά στοιχεία εκτός ισολογισμού. Για παράδειγμα, οι εταιρείες διαχείρισης επενδύσεων υποχρεούνται να διατηρούν τις επενδύσεις και τα περιουσιακά στοιχεία των πελατών εκτός ισολογισμού. Για τις περισσότερες επιχειρήσεις, υπάρχουν εκτός ισολογισμού στοιχεία σε σχέση με τη χρηματοδότηση, επιτρέποντας στην εταιρεία να διατηρεί τη συμμόρφωση με τις ισχύουσες οικονομικές συμφωνίες. Τα στοιχεία εκτός ισολογισμού χρησιμοποιούνται επίσης για να μοιράζονται τους κινδύνους και τα οφέλη των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων με άλλες εταιρείες, όπως στην περίπτωση των έργων κοινής επιχείρησης (JV).
Το σκάνδαλο Enron ήταν μία από τις πρώτες εξελίξεις που προσέφεραν στο κοινό την προσοχή των πολιτών εκτός ισολογισμού. Στην περίπτωση της Enron, η εταιρεία θα οικοδομήσει ένα ενεργητικό όπως ένα εργοστάσιο παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας και θα διεκδικήσει αμέσως το προβλεπόμενο κέρδος στα βιβλία της, παρόλο που δεν είχε κάνει ούτε μια δεκάρα από αυτό. Αν τα έσοδα από τον σταθμό ηλεκτροπαραγωγής ήταν μικρότερα από το προβλεπόμενο ποσό, αντί να αναλάβει τη ζημία, τότε η επιχείρηση θα μεταβίβαζε αυτά τα περιουσιακά στοιχεία σε μια εταιρεία εκτός χαρτοφυλακίου, όπου η απώλεια θα παρέμενε άσχετη.
Βασικές τακτικές
- Τα στοιχεία εκτός ισολογισμού (OBS) είναι μια λογιστική πρακτική στην οποία μια εταιρεία δεν περιλαμβάνει υποχρέωση στον ισολογισμό της.
- Αν και δεν έχουν καταχωρηθεί στον ίδιο τον ισολογισμό, τα στοιχεία αυτά αποτελούν παρ 'όλα αυτά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις της εταιρείας.
- Τα στοιχεία εκτός ισολογισμού μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη διατήρηση του δείκτη χρέους / μετοχικού κεφαλαίου (Δ / Ε) και μόχλευσης, διευκολύνοντας το φθηνότερο δανεισμό και την αποτροπή παραβίασης των δεσμεύσεων των ομολόγων.
- Η πρακτική της χρηματοδότησης εκτός ισολογισμού έχει εξεταστεί διεξοδικά, αφού ορισμένα λογιστικά σκάνδαλα αποκάλυψαν την εσφαλμένη χρήση της πρακτικής.
Είδη στοιχείων εκτός ισολογισμού
Υπάρχουν διάφοροι τρόποι για τη διάρθρωση των στοιχείων εκτός ισολογισμού. Τα παρακάτω είναι μια σύντομη λίστα με τα πιο συνηθισμένα:
Λειτουργική Μίσθωση
Μία λειτουργική μίσθωση OBS είναι εκείνη στην οποία ο εκμισθωτής διατηρεί το μισθωμένο περιουσιακό στοιχείο στον ισολογισμό του. Η εταιρεία που εκμισθώνει το περιουσιακό στοιχείο αποδίδει μόνο τις μηνιαίες δόσεις μίσθωσης και άλλες αμοιβές που σχετίζονται με την μίσθωση και όχι την απαρίθμηση του περιουσιακού στοιχείου και της αντίστοιχης υποχρέωσης στον ισολογισμό του. Στο τέλος της περιόδου μίσθωσης, ο μισθωτής έχει γενικά την ευκαιρία να αγοράσει περιουσιακού στοιχείου σε δραστικά μειωμένη τιμή.
Συμφωνίες Leaseback
Σύμφωνα με μια συμφωνία επαναμίσθωσης, μια εταιρεία μπορεί να πουλήσει ένα στοιχείο, όπως ένα ακίνητο, σε μια άλλη οντότητα. Στη συνέχεια μπορούν να μισθώσουν την ίδια ιδιοκτησία από τον νέο ιδιοκτήτη.
Όπως μια λειτουργική μίσθωση, η εταιρεία αναφέρει μόνο τα έξοδα μίσθωσης στον ισολογισμό της, ενώ το ίδιο το περιουσιακό στοιχείο περιλαμβάνεται στον ισολογισμό της επιχείρησης που κατέχει.
Λογαριασμοί Απαιτήσεις
Οι εισπρακτέοι λογαριασμοί (AR) αντιπροσωπεύουν σημαντική ευθύνη για πολλές εταιρείες. Αυτή η κατηγορία στοιχείων ενεργητικού προορίζεται για κεφάλαια που δεν έχουν ακόμη παραληφθεί από πελάτες, συνεπώς η πιθανότητα αθέτησης είναι υψηλή. Αντί να παρουσιάσει αυτό το περιουσιακό στοιχείο με τον κίνδυνο στον ισολογισμό του, οι εταιρείες μπορούν ουσιαστικά να πωλούν το στοιχείο αυτό σε μια άλλη εταιρεία, που ονομάζεται παράγοντας, ο οποίος στη συνέχεια αποκτά τον κίνδυνο που συνδέεται με το περιουσιακό στοιχείο. Ο συντελεστής καταβάλλει στην εταιρεία ένα ποσοστό της συνολικής αξίας όλων των ΜΚ πριν και φροντίζει για τη συλλογή. Μόλις πληρωθούν οι πελάτες, ο παράγοντας καταβάλλει στην εταιρεία το οφειλόμενο υπόλοιπο μείον ένα τέλος για τις παρεχόμενες υπηρεσίες. Με αυτόν τον τρόπο, μια επιχείρηση μπορεί να συλλέξει ό, τι οφείλει, αναθέτοντας παράλληλα τον κίνδυνο αθέτησης.
Πώς λειτουργεί το Off-Balance Financing Works
Μια λειτουργική μίσθωση, που χρησιμοποιείται στην χρηματοδότηση εκτός ισολογισμού (OBSF), αποτελεί καλό παράδειγμα ενός κοινού εκτός ισολογισμού στοιχείου. Ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία έχει μια καθιερωμένη πιστωτική γραμμή σε μια τράπεζα της οποίας η χρηματοοικονομική προϋπόθεση της σύμβασης ορίζει ότι η εταιρεία πρέπει να διατηρήσει τη σχέση χρέους προς στοιχεία ενεργητικού κάτω από ένα καθορισμένο επίπεδο. Η ανάληψη πρόσθετου χρέους για τη χρηματοδότηση της αγοράς νέου υλικού ηλεκτρονικών υπολογιστών θα παραβίαζε τη δέσμευση της γραμμής πίστωσης αυξάνοντας τη σχέση χρέους / περιουσιακά στοιχεία πάνω από το μέγιστο καθορισμένο επίπεδο.
Ο OBSF είναι αμφιλεγόμενος και έχει προσελκύσει πιο προσεκτικό ρυθμιστικό έλεγχο, καθώς εκτέθηκε ως βασική στρατηγική για τον κακόβουλο ενεργειακό γίγαντα Enron.
Η εταιρεία επιλύει το πρόβλημα χρηματοδότησής της χρησιμοποιώντας θυγατρική ή εταιρεία ειδικού σκοπού (SPE), η οποία αγοράζει το υλικό και στη συνέχεια τη μισθώνει στην εταιρεία μέσω λειτουργικής μίσθωσης, ενώ η νόμιμη ιδιοκτησία διατηρείται από την ξεχωριστή οντότητα. Η εταιρεία πρέπει να καταγράφει μόνο τις δαπάνες μίσθωσης στις οικονομικές της καταστάσεις. Παρόλο που ελέγχει αποτελεσματικά τον αγορασμένο εξοπλισμό, η εταιρεία δεν χρειάζεται να αναγνωρίζει πρόσθετο χρέος ούτε να αναγράφει τον εξοπλισμό ως στοιχείο ενεργητικού στον ισολογισμό του.
Απαιτήσεις υποβολής χρηματοοικονομικών στοιχείων εκτός ισολογισμού
Οι εταιρείες πρέπει να ακολουθούν τις απαιτήσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) και των γενικώς αποδεκτών λογιστικών αρχών (GAAP) δημοσιοποιώντας τη χρηματοδότηση εκτός ισολογισμού (OBSF) στις σημειώσεις των οικονομικών καταστάσεων της. Οι επενδυτές μπορούν να μελετήσουν αυτές τις σημειώσεις και να τις χρησιμοποιήσουν για να αποκρυπτογραφήσουν το βάθος των πιθανών οικονομικών ζητημάτων, αν και όπως έδειξε η υπόθεση Enron, αυτό δεν είναι πάντα τόσο απλό όσο φαίνεται.
Τον Φεβρουάριο του 2016, το Συμβούλιο Δημοσιονομικών Λογιστικών Προτύπων (FASB), ο εκδότης των γενικά αποδεκτών λογιστικών αρχών, άλλαξε τους κανόνες για τη λογιστική μίσθωσης. Ενέκρινε ότι οι δημόσιες εταιρείες στις Ηνωμένες Πολιτείες με λειτουργικές μισθώσεις μεταφέρουν πάνω από 1 τρισεκατομμύριο δολάρια σε χρηματοδότηση εκτός ισολογισμού (OBSF) για υποχρεώσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις. Σύμφωνα με τα συμπεράσματά της, το 85% περίπου των μισθώσεων δεν αναφέρθηκε στους ισολογισμούς, γεγονός που δυσκολεύει τους επενδυτές να καθορίζουν τις δραστηριότητες χρηματοδοτικής μίσθωσης των εταιρειών και την ικανότητα αποπληρωμής των χρεών τους.
Αυτή η πρακτική χρηματοδότησης εκτός ισολογισμού (OBSF) είχε στοχευθεί το 2019, όταν τέθηκε σε ισχύ η προσαρμογή των λογιστικών προτύπων 2016-02 ASC 842. Τα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού που απορρέουν από τις μισθώσεις πρέπει τώρα να καταχωρούνται στους ισολογισμούς. Σύμφωνα με το FASB: "Ο μισθωτής υποχρεούται να αναγνωρίζει περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις για μισθώσεις με όρους μίσθωσης άνω των 12 μηνών".
Απαιτούνται επίσης βελτιωμένες γνωστοποιήσεις στην ποιοτική και ποσοτική αναφορά στις υποσημειώσεις των οικονομικών καταστάσεων. Επιπλέον, η χρηματοδότηση εκτός ισολογισμού (OBSF) για συναλλαγές πώλησης και επαναμίσθωσης δεν θα είναι διαθέσιμη.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.