Nike vs. Under Armor: Οι κορυφαίοι αθλητικοί έμποροι (NKE, UA)

Η Nike Inc (NYSE: NKE) είναι από καιρό ένα οικιακό όνομα συνώνυμο της αθλητικής ενδυμασίας, αλλά φαίνεται ότι ο νεοφερμένος Under Armor Inc (NYSE: UA) γίνεται βιώσιμη απειλή για την κατάσταση της Nike. Παρόλο που η Nike παραμένει στην κορυφή, η Under Armor προστάτευσε πρόσφατα την Adidas για να διεκδικήσει τη δεύτερη θέση για την πιο δημοφιλή εταιρεία αθλητικών ειδών.

Παρόλο που τα ανώτατα όρια της Nike για τα 98, 41 δισεκατομμύρια δολάρια της Trumps ανέρχονται σε 21, 95 δισεκατομμύρια δολάρια, η Under Armor ανακοίνωσε πρόσφατα αναπτυξιακά σχέδια που δίνουν στους επενδυτές της Nike λόγο να ανησυχούν. Στις 16 Σεπτεμβρίου, η Under Armor ανακοίνωσε ένα επιταχυνόμενο στόχο μακροπρόθεσμων καθαρών εσόδων, αποκαλύπτοντας ότι η εταιρεία αναμένει έσοδα ύψους 7, 5 δισ. Δολαρίων έως το 2018. Το ποσοστό αυτό σηματοδοτεί ένα σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 25% σε σύγκριση με τα καθαρά έσοδα της εταιρείας το 2014, .

Ο κ. Kevin Plank, διευθύνων σύμβουλος της Armour, δήλωσε: "Οι επενδύσεις που έχουμε κάνει και θα συνεχίσουμε να κάνουμε αποτελούν απόδειξη για τον εκτεταμένο διάδρομο ανάπτυξης που βλέπουμε μπροστά και μας παρέχουν την εμπιστοσύνη στην αύξηση του μακροπρόθεσμου στόχου του ρυθμού αύξησης των καθαρών εσόδων από + 22% έως + 25%. Χτίζοντας την απίστευτη ζήτηση των καταναλωτών που βιώνουμε για το εμπορικό σήμα, πιστεύουμε ακράδαντα ότι ξεκινάμε απλά να επιδιώξουμε να γίνουμε όχι μόνο το οριστικό σπορ μάρκας επιδόσεων αλλά ένα πραγματικά μεγάλο παγκόσμιο εμπορικό σήμα ".

Οι αναλυτές έχουν εκδηλώσει τόσο αναζωογονητικές όσο και λιγότερο ενθαρρυντικές απόψεις σχετικά με το Under Armor. Την περασμένη εβδομάδα, ο αναλυτής της Morgan Stanley, Jay Sole, διατήρησε την ισοτιμία για το απόθεμα, σημειώνοντας ότι οι μεγάλες επενδύσεις περιορίζουν το περιθώριο κέρδους βραχυπρόθεσμα. Ωστόσο, ο αναλυτής Jon Kernan του Cowen επανέλαβε την υψηλότερη βαθμολογία του στην UA την περασμένη εβδομάδα και αύξησε τον στόχο τιμών από $ 112 σε $ 120, σχολιάζοντας ότι η αναθεωρημένη πρόβλεψη εσόδων της εταιρείας μπορεί να είναι συντηρητική.

Πρέπει οι επενδυτές της Nike να ανησυχούν;

Η Nike χορηγεί ελίτ αθλητές όπως ο Roger Federer, ο Kobe Bryant και η Maria Sharapova. Υπό Armour, από την άλλη πλευρά, υπερηφανεύεται για την υποστήριξη του αουτσάιντερ. Η Adrienne Lofton, Αντιπρόεδρος της Under Armor της Global Brand Marketing, εξήγησε: "Είμαστε ένα μάρκα αουτσάιντερ. Συνεργαζόμαστε με τους αθλητές που οι περισσότεροι άνθρωποι δεν θα ή δεν έβγαζαν στον πρώτο γύρο, ή ποιοι δεν θα έδιναν παραδοσιακά έναν τίτλο πρώτης μπαλαρίνας. Επιλέγουμε τον αθλητή με ένα τσιπ στον ώμο και την επιθυμία του να κερδίσει, επειδή ευθυγραμμίζεται με τη δική μας στάση ».

Κάτω από την Armor ήταν ένα αουτσάιντερ στον τομέα για αρκετό καιρό. Ο διευθύνων σύμβουλος Kevin Plank ίδρυσε την εταιρεία το 1996 σε ηλικία 23 ετών και πώλησε προϊόντα από τον κορμό του αυτοκινήτου του. Η εταιρεία πήρε ατμό το 1999, αφού έλαβε τοποθετήσεις προϊόντων σε δύο ταινίες, και τελικά πήγε δημόσια το 2005. Είναι δίκαιο να πούμε ότι Under Armor έχει ξεπεράσει την κατάστασή του; Η εταιρεία ανακοίνωσε πρόσφατα τριμηνιαία έσοδα ύψους 784 εκατ. Δολαρίων τον Ιούλιο. σημειώνοντας αύξηση 29% σε ετήσια βάση. Αν και αυτό είναι ένα εντυπωσιακό στοιχείο που δείχνει ισχυρή ανάπτυξη, είναι δυσανάλογο σε σύγκριση με τα πιο πρόσφατα τριμηνιαία έσοδα της Nike ύψους 7, 8 δισ. Δολαρίων.

Σύμφωνα με τον CEO της Armor, ο Kevin Plank δεν φαίνεται να ανησυχεί ή να εκφοβίζεται από τη Nike, σχολιάζοντας: «Είμαστε εξαιρετικά δημοφιλείς όσον αφορά τη δυναμική της μάρκας, τους αθλητές που έχουμε, τους σταθερούς αριθμούς».

Η Nike θα δημοσιεύσει αυτή την εβδομάδα κέρδη του πρώτου τριμήνου για το οικονομικό έτος 2016. Οι αναλυτές αναμένουν συνεχιζόμενη ανάπτυξη, εκτιμώντας ότι η εταιρεία θα δημοσιεύσει κέρδη ανά μετοχή 1, 19 δολάρια με έσοδα 8, 2 δις δολάρια. Ωστόσο, οι συγκρίσεις κατά τη διάρκεια του έτους θα είναι δύσκολο να επιτευχθούν καθώς η Nike κέρδισε μια ωραία ώθηση στο αντίστοιχο τρίμηνο πέρυσι από το Παγκόσμιο Κύπελλο FIFA του 2014. Μερικοί αναλυτές είναι αισιόδοξοι για τα κέρδη της Nike, ενώ άλλοι είναι προσεκτικοί.

Ο αναλυτής Christopher Svezia της Susquehanna πέφτει στο αισιόδοξο στρατόπεδο, επαναλαμβάνοντας μια θετική βαθμολογία στη Nike και με ένα στόχο αξίας 133 δολαρίων, από $ 122. Η Svezia σημειώνει ότι η "βιώσιμη παγκόσμια ανάπτυξη της Nike και η βελτίωση της λειτουργικής μόχλευσης" θα βοηθήσει την εταιρεία να κερδίσει κέρδη. Από την άλλη, ο αναλυτής Sterne Agee Sam Poser παραμένει προσεκτικός στο απόθεμα. Επαναβεβαίωσε την αξιολόγηση της ουδέτερης πέρυσι, σχολιάζοντας: «Η τρέχουσα αποτίμηση, ο νόμος μεγάλου αριθμού» και οι δύσκολες συγκρίσεις καθιστούν τον ρυθμό ανάπτυξης πολύ ευαίσθητο στην επιβράδυνση ... Η Nike θα συνεχίσει τις επιθετικές της δαπάνες, ειδικά λόγω των Ολυμπιακών Αγώνων του 2016 λίγο προς τα πάνω στις τρέχουσες εκτιμήσεις. "

Τόσο οι επενδυτές της Nike όσο και οι Under Armor απολαμβάνουν αυξημένα κέρδη φέτος. Τους τελευταίους 12 μήνες, οι μετοχές της Nike αυξήθηκαν πάνω από 40% από περίπου $ 80 σε τρέχοντα επίπεδα $ 115. Κάτω από τις μετοχές Armor έχουν αυξηθεί κατά 50% τον περασμένο χρόνο, ανεβαίνοντας από $ 66 σε τρέχοντα επίπεδα $ 101.

Η Nike θα παραμείνει στην κορυφή της αγοράς αθλητικών ειδών ένδυσης ή θα αφαιρέσει βραδέως το μερίδιο αγοράς της Under Armor; Μάθετε ποιοι κορυφαίοι αναλυτές της Wall Street σκέφτονται για τη Nike και την Under Armor.