Δικτύωμα
Ο συμψηφισμός συνεπάγεται αντιστάθμιση της αξίας πολλαπλών θέσεων ή πληρωμών που πρέπει να ανταλλάσσονται μεταξύ δύο ή περισσοτέρων μερών. Μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να προσδιορίσει ποιο μέρος οφείλει αμοιβή σε πολυκομματική συμφωνία. Το συμψηφισμό είναι μια γενική ιδέα που έχει ορισμένες πιο συγκεκριμένες χρήσεις, συγκεκριμένα στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Πώς το Netting Works
Ο συμψηφισμός που χρησιμοποιείται για συναλλαγές, όπου ένας επενδυτής μπορεί να αντισταθμίσει μια θέση σε μία ασφάλεια ή ένα νόμισμα με μια άλλη θέση είτε στην ίδια ασφάλεια είτε σε άλλη. Ο στόχος του συμψηφισμού είναι να αντισταθμίσει τις ζημίες σε μία θέση με κέρδη σε μια άλλη. Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής είναι σύντομος 40 μετοχές μιας εγγύησης και μακρά 100 μετοχές της ίδιας εγγύησης, είναι καθαρές και 60 μετοχές.
Επίσης, όταν μια εταιρεία αρχειοθετεί την πτώχευση, τα μέρη τείνουν να καθαρίζουν τα υπόλοιπα που οφείλονται ο ένας στον άλλο. Αυτό ονομάζεται επίσης ρήτρα συμψηφισμού ή νόμος συμψηφισμού. Δηλαδή, μια εταιρεία που ασκεί επιχειρηματική δραστηριότητα με μια εταιρεία που δεν τηρεί τις υποχρεώσεις της θα αντισταθμίσει τα χρήματα που οφείλουν στην αθέτηση της εταιρείας με χρήματα που τους οφείλουν. Το υπόλοιπο αντιπροσωπεύει το συνολικό ποσό που οφείλουν ή σε αυτά, το οποίο μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε διαδικασίες πτώχευσης.
Οι εταιρείες μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν το συμψηφισμό για να απλοποιήσουν τα τιμολόγια τρίτων, μειώνοντας τελικά τα πολλαπλά τιμολόγια σε ένα μόνο. Για παράδειγμα, πολλά τμήματα σε μια μεγάλη επιχείρηση μεταφορών αγοράζουν εφόδια από έναν μόνο προμηθευτή, αλλά ο προμηθευτής χαρτιού χρησιμοποιεί επίσης την ίδια εταιρεία μεταφορών για να μεταφέρει τα προϊόντα της σε άλλους. Με το συμψηφισμό του ποσού κάθε συμβαλλόμενου μέρους οφείλει το άλλο, μπορεί να δημιουργηθεί ένα μόνο τιμολόγιο για την εταιρεία που έχει τον εκκρεμή λογαριασμό. Αυτή η τεχνική μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί κατά τη μεταφορά κεφαλαίων μεταξύ θυγατρικών.
Το Netting εξοικονομεί πολύ χρόνο εξαλείφοντας την ανάγκη επεξεργασίας πολλαπλών συναλλαγών, μειώνοντας τον αριθμό των συναλλαγών σε ένα.
Τύποι συμψηφισμού
Εδώ είναι οι κορυφαίοι τέσσερις τρόποι που χρησιμοποιείται το netting:
Κλείσιμο συμψηφισμού
Ο συμψηφισμός συμψηφισμού συμβαίνει μετά από αθέτηση υποχρέωσης, όπου οι συναλλαγές μεταξύ δύο μερών είναι συμψηφισμός για να φθάσει ένα ποσό για ένα μέρος να πληρώσει το άλλο.
Κάλυψη από τη Novation
Ο συμψηφισμός Novation ακυρώνει τις αντισταθμίσεις αντιστάθμισης και τις αντικαθιστά με νέες υποχρεώσεις.
Σύνολο συμψηφισμού
Επίσης γνωστό ως συμψηφισμός πληρωμών, ο συμψηφισμός συμψηφισμού συγκεντρώνει το οφειλόμενο ποσό μεταξύ των μερών και τα δίχτυα των ταμειακών ροών σε μία πληρωμή.
Πολυμερές συμψηφισμό
Ο πολυμερής συμψηφισμός είναι ο συμψηφισμός που περιλαμβάνει περισσότερα από δύο μέρη. Σε αυτή την περίπτωση χρησιμοποιείται συχνά ένα κέντρο εκκαθάρισης ή μια κεντρική ανταλλαγή.
Βασικές τακτικές
- Το συμψηφισμό αντισταθμίζει την αξία πολλαπλών θέσεων ή πληρωμών που πρέπει να ανταλλάσσονται μεταξύ δύο ή περισσοτέρων μερών.
- Το συμψηφισμό χρησιμοποιείται σε πολλές ρυθμίσεις και περιπτώσεις - μεταξύ άλλων, κινητές αξίες ή συναλλαγές νομισμάτων, πτώχευση και ενδοεταιρικές συναλλαγές.
- Το συμψηφισμό μπορεί να περιλαμβάνει περισσότερα από δύο μέρη, που ονομάζεται πολυμερής συμψηφισμός, και γενικά περιλαμβάνει κεντρικό κέντρο ανταλλαγής ή εκκαθάρισης.
Οφέλη από το συμψηφισμό
Το Netting εξοικονομεί πολύ χρόνο και κόστος από τις εταιρείες, εξαλείφοντας την ανάγκη επεξεργασίας μεγάλου αριθμού συναλλαγών ανά μήνα και μείωσης των απαιτούμενων συναλλαγών μέχρι μία πληρωμή. Για τις τράπεζες που μεταφέρουν διασυνοριακά, περιορίζει τον αριθμό των πράξεων συναλλάγματος καθώς ο αριθμός των ροών μειώνεται.
Με το συμψηφισμό σε συνάλλαγμα, οι εταιρείες ή οι τράπεζες μπορούν να εδραιώσουν τον αριθμό των νομισμάτων και των συναλλαγών σε συνάλλαγμα για μεγαλύτερες συναλλαγές, αποκομίζοντας τα οφέλη από τη βελτίωση των τιμών. Όταν οι εταιρείες έχουν πιο οργανωμένα χρονικά πλαίσια και προβλεψιμότητα στους οικισμούς, μπορούν να προβλέψουν με μεγαλύτερη ακρίβεια τις ταμειακές τους ροές.
Παράδειγμα συμψηφισμού
Το συμψηφισμό είναι πολύ συνηθισμένο στις αγορές ανταλλαγής. Για παράδειγμα, υποθέστε ότι δύο συμβαλλόμενα μέρη συνάπτουν συμφωνία ανταλλαγής για μια συγκεκριμένη ασφάλεια. Στο τέλος της περιόδου ανταλλαγής, ο επενδυτής Α πρόκειται να λάβει 100.000 δολάρια από τον επενδυτή Β. Παράλληλα, ο επενδυτής Β οφείλει να λάβει $ 25.000 από τον επενδυτή Α. Αντί ο επενδυτής B που δίνει στον επενδυτή A $ 100.000 και ο επενδυτής Α δίνοντας επενδυτή B $ 25.000, οι πληρωμές θα συμψηφιστούν. Ο επενδυτής Α θα δώσει στον επενδυτή B $ 0, ενώ ο επενδυτής Β θα δώσει στον επενδυτή A $ 75.000.
Αυτή η διαδικασία συμψηφισμού συμβαίνει σε μια μεγάλη ποικιλία ανταλλαγών, αλλά υπάρχει ένας τύπος ανταλλαγής όπου δεν υπάρχει συμψηφισμός. Με ανταλλαγές νομισμάτων, εφόσον τα πλασματικά ποσά είναι σε διαφορετικά νομίσματα, τα πλασματικά ποσά ανταλλάσσονται στα αντίστοιχα νομίσματά τους και όλες οι οφειλόμενες πληρωμές ανταλλάσσονται πλήρως μεταξύ δύο μερών. δεν υπάρχει συμψηφισμός.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.