Τα ποσοστά υποθηκών να αυξάνονται, αλλά πότε και πόσο;

Τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων βρίσκονται σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα από το 2008 μετά τη χρηματοπιστωτική κρίση, αλλά η συναίνεση είναι ότι θα αυξηθούν. είναι απλώς θέμα πόσο και πότε.

Το μέσο επιτόκιο για μια τριετή υποθήκη σταθερού επιτοκίου κυμάνθηκε μεταξύ μόλις 4% και 4, 5% για το μεγαλύτερο μέρος του 2014. Η Federal Home Loan Mortgage Corp. ή ο Freddie Mac, όπως συνήθως ονομάζεται, προβλέπει ότι τα ποσοστά θα αυξηθούν 5% στα τέλη του 2015. ( Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Πώς να ψωνίσετε για τιμές υποθηκών .)

Τα επιτόκια των ενυπόθηκων δανείων καθορίζονται από διάφορους παράγοντες που συνδέονται με την οικονομία, τις αγορές χρεών και την πολιτική της Federal Reserve.

Σύνδεση με ομόλογα δημοσίου

Τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων σταθερού επιτοκίου συνδέονται με τα επιτόκια των ομολόγων του Δημοσίου. Τα κρατικά ομόλογα εκδίδονται από το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ για να πληρώσουν για χρέη.

Το επιτόκιο των 30ετών υποθηκών σταθερού επιτοκίου, για παράδειγμα, συνδέεται τυπικά με την απόδοση των 10ετών ομολόγων του Δημοσίου. Η απόδοση είναι το ποσοστό απόδοσης που εκφράζεται ως ποσοστό. Όταν η απόδοση αυξάνεται ή μειώνεται τόσο τα επιτόκια.

Τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων ρυθμιζόμενου επιτοκίου (ARM), εν τω μεταξύ, συνδέονται με το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων. Αυτός είναι ο ρυθμός με τον οποίο ένα θεσμικό αποθετήριο ή τράπεζα δανείζει κεφάλαια που διατηρούνται στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Αμερικής μεταξύ τους κατά τη διάρκεια της νύχτας. ( Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Υποθήκες: Σταθερό έναντι ρυθμιζόμενου ποσοστού .)

Όταν η οικονομία πλήττει την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, διατηρεί τα επιτόκια χαμηλά για να ενθαρρύνει το δανεισμό και την τόνωση των δαπανών στους καταναλωτές. Αυτό συνέβη μετά την κατάρρευση των χρηματοπιστωτικών αγορών και των στεγαστικών αγορών και γιατί τα ποσοστά παρέμειναν στα ιστορικά χαμηλά επίπεδα.

Ποσοτική χαλάρωση για να τελειώσει σύντομα

Σε μια ασυνήθιστη κίνηση μετά την κατάρρευση των αγορών, η Federal Reserve ξεκίνησε ένα πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης (QE) στα τέλη του 2008. Σε μια προσπάθεια να τονώσει την οικονομία και τις αγορές κατοικίας άρχισε να αγοράζει κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ και τίτλους που εξασφαλίζουν στεγαστικά δάνεια. χαμηλότερα επιτόκια στεγαστικών δανείων. ( Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Ποσοτική Ελαχιστοποίηση: Λειτουργεί; )

Η Fed έχει αγοράσει περισσότερα από 4 τρισεκατομμύρια δολάρια σε κρατικά ομόλογα και τίτλους που εξασφαλίζονται από στεγαστικά δάνεια από την έναρξη του προγράμματος.

Τα επιτόκια αναμένεται να αυξηθούν αφού το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης των ομολόγων της Federal Reserve μειωθεί. Η Fed έχει δηλώσει ότι κατά πάσα πιθανότητα θα τελειώσει τον Οκτώβριο. ( Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Τι θα συμβεί στην απόδοση του θησαυροφυλακίου με το Yellen και τη συνεχή άνοδο; )

Ενίσχυση της οικονομίας

Άλλοι παράγοντες που συμβάλλουν στην αναμενόμενη αύξηση του ρυθμού περιλαμβάνουν την ενίσχυση της οικονομίας. Η οικονομική ανάπτυξη αναμένεται να είναι κατά μέσο όρο 3, 3% το 2015, σύμφωνα με τον Freddie Mac. Το ποσοστό ανεργίας μειώνεται επίσης και αναμένεται να συνεχίσει να το κάνει. Θυμηθείτε, όταν η οικονομία αγωνίζεται, τα επιτόκια παραμένουν χαμηλά για να τονώσουν την ανάπτυξη. ( Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Ποιο είναι το ποσοστό ανεργίας που δεν μας λέει .)

Τα επιτόκια των ενυπόθηκων δανείων αναμένεται να αυξηθούν νωρίτερα. Αλλά η Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Αμερικής, με επικεφαλής τη Janet Yellen, εξισορροπεί - χωρίς να αυξάνει - τα επιτόκια πολύ νωρίς για να αποτρέψει την υπονόμευση μιας ακόμα ευαίσθητης οικονομίας και της στεγαστικής αγοράς.

Η κατώτατη γραμμή

Απαγόρευση της περαιτέρω έκρηξης των χρηματοπιστωτικών και στεγαστικών αγορών και εάν η οικονομία συνεχίσει να βελτιώνεται, αναμένουν αύξηση των επιτοκίων κατά το δεύτερο ήμισυ του 2015. Αν μεταπηδήσουν στο εύρος 5%, θα είναι μια μέτρια αύξηση σε σχέση με τους ιστορικούς μέσους όρους. Οι τιμές θα παραμείνουν πολύ χαμηλότερες από τις υποθήκες σταθερού επιτοκίου ύψους περίπου 8, 5%, οι οποίες υπολογίζονται κατά μέσο όρο από το 1971, όταν ο Freddie Mac άρχισε να τις παρακολουθεί. Οι τιμές ήταν κατά μέσο όρο 6% στα έτη που προηγήθηκαν της ύφεσης. ( Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Βασικά στοιχεία για τα ενυπόθηκα δάνεια: Εισαγωγή .)