Στεγαστικό αγωγό
Ένας αγωγός ενυπόθηκων δανείων αναφέρεται σε ενυπόθηκα δάνεια τα οποία έχουν κλειδωθεί με εντολέα υποθήκης από δανειολήπτες, μεσίτες υποθηκών ή άλλους δανειστές. Ένα δάνειο θα παραμείνει στον αγωγό του εντολέα από τη στιγμή που είναι κλειδωμένο μέχρι να πέσει, πωλείται στη δευτερεύουσα αγορά ενυπόθηκων δανείων ή τοποθετείται στο χαρτοφυλάκιο δανείων του εντολέα. Οι υποθήκες που βρίσκονται υπό κατασκευή αντισταθμίζονται από τις κινήσεις των επιτοκίων.
ΚΑΤΑΠΟΛΕΜΗΣΗ του αγωγού υποθηκών
Ο αγωγός του δημιουργού υποθήκης διευθύνεται από το τμήμα δευτερογενούς μάρκετινγκ. Τα υποκείμενα υποθηκών συνήθως αντισταθμίζονται με την αγορά "To Be Announced" (ή με την προωθημένη αγορά στεγαστικών δανείων), συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και με εξωχρηματιστηριακά δικαιώματα υποθηκών. Η αντιστάθμιση ενός αγωγού υποθηκών συνεπάγεται κίνδυνο εξάπλωσης και εμφάνισης.
Πώς ένας υποθηκοφυλακή μπορεί να κερδίσει και να χάσει αξία
Υπάρχει η υπόθεση ότι τουλάχιστον μερικά από τα δυνητικά δάνεια σε έναν αγωγό υποθηκών δεν θα χρηματοδοτηθούν και θα γίνουν υποθήκες που μπορούν να πωληθούν. Όσο μακρύτερα κατά τη διάρκεια της διαδικασίας υποβολής αιτήσεων είναι, τόσο λιγότερο πιθανό είναι ο δανειολήπτης να αναζητήσει χρηματοδότηση αλλού.
Οι αγωγές υποθηκών συνήθως διαχειρίζονται και διαρθρώνονται με τέτοιο τρόπο ώστε να συνειδητοποιούν το περιθώριο κέρδους που ενεγράφη στην υποθήκη όταν το επιτόκιο ήταν κλειδωμένο. Ο αγωγός υποθηκών μπορεί να επηρεάσει άμεσα τα εισοδήματα ενός μεσίτη ενυπόθηκων δανείων, ο οποίος μπορεί να πληρώνεται με προμήθεια που βασίζεται στην κερδοφορία των προσφορών που επιφέρουν. Οι μεσίτες υποθηκών θα μπορούσαν να επιδιώξουν να δημιουργήσουν τους αγωγούς τους αναπτύσσοντας δίκτυα παραπομπής, στους οποίους μπορούν να συμπεριληφθούν κτηματομεσίτες, τραπεζίτες, δικηγόροι και λογιστές που μπορούν να κατευθύνουν νέους πελάτες με τον τρόπο τους.
Η επίβλεψη ενός αγωγού υποθηκών θα μπορούσε να περιλαμβάνει εμπειρογνώμονες τρίτων, οι οποίοι θα υπηρετούν ως δευτεροβάθμιοι διαχειριστές μάρκετινγκ, με ιδιαίτερη έμφαση στην πτυχή της διαχείρισης κινδύνου της επιχείρησης. Αυτό μπορεί να περιλαμβάνει την τακτική ανάλυση των δανειακών περιουσιακών στοιχείων που βρίσκονται υπό κατασκευή καθώς και τα μέσα αντιστάθμισης κινδύνου για τη μέτρηση των μεταβολών της αξίας.
Μέρος των καθηκόντων αυτών των διαχειριστών είναι να καθορίσουν την πραγματική αγοραία αξία των δανείων που βρίσκονται σε εξέλιξη. Αυτό θα βοηθήσει στη διαμόρφωση μιας στρατηγικής για συναλλαγές αντιστάθμισης κινδύνου, οι οποίες θα αποβλέπουν στην προστασία της αξίας των περιουσιακών στοιχείων που βρίσκονται σε εξέλιξη με την πώληση δανείων μέσω προθεσμιακών πωλήσεων. Ο διαχειριστής θα αξιολογήσει ποια δάνεια αντιπροσωπεύουν τη μεγαλύτερη έκθεση στις μεταβολές των επιτοκίων και, στη συνέχεια, επιλέγουν δάνεια που αντιστοιχούν σε αυτές τις αλλαγές στην αγορά. Με την πώληση ορισμένων υποθηκών όταν αυξάνονται τα επιτόκια, αυτές οι συναλλαγές θα είναι πιο πολύτιμες και θα αντισταθμίσουν την πτώση της αξίας που μπορεί να συμβεί με τα δάνεια που παραμένουν υπό κατασκευή. Αυτό είναι συγκρίσιμο με την εξισορρόπηση των "βραχυπρόθεσμων" και "μακρών" θέσεων των περιουσιακών στοιχείων.