Ψυχική Λογιστική
Η διανοητική λογιστική αναφέρεται στις διαφορετικές αξίες που οι άνθρωποι τοποθετούν σε χρήματα, με βάση υποκειμενικά κριτήρια, τα οποία συχνά έχουν αρνητικά αποτελέσματα. Η ψυχική λογιστική είναι μια έννοια στον τομέα της οικονομίας της συμπεριφοράς. Αναπτύχθηκε από τον οικονομολόγο Richard H. Thaler, υποστηρίζει ότι τα άτομα ταξινομούν τα κεφάλαια διαφορετικά και ως εκ τούτου είναι επιρρεπή σε παράλογες λήψεις αποφάσεων στις δαπάνες και την επενδυτική συμπεριφορά τους.
Βασικές τακτικές
- Η νοητική λογιστική, μια έννοια συμπεριφοράς που εισήγαγε το 1999 ο βραβευμένος με το βραβείο Νόμπελ οικονομολόγος Ρίτσαρντ Τάλερ, αναφέρεται στις διαφορετικές αξίες που χρησιμοποιούν οι άνθρωποι για χρήματα, με βάση υποκειμενικά κριτήρια, τα οποία συχνά έχουν αρνητικά αποτελέσματα.
- Η διανοητική λογιστική οδηγεί συχνά τους ανθρώπους να λαμβάνουν παράλογες επενδυτικές αποφάσεις και να συμπεριφέρονται οικονομικά σε αντιπαραγωγικούς ή επιζήμιους τρόπους, όπως η χρηματοδότηση ενός λογαριασμού αποταμίευσης χαμηλού επιτοκίου ενώ μεταφέρουν μεγάλα υπόλοιπα πιστωτικών καρτών.
- Για να αποφευχθεί η μεροληπτική λογιστική προκατάληψη, τα άτομα θα πρέπει να αντιμετωπίζουν τα χρήματα ως τέλεια μετατρέψιμα όταν κατανέμουν μεταξύ διαφορετικών λογαριασμών, είτε πρόκειται για έναν λογαριασμό προϋπολογισμού (έξοδα καθημερινής διαβίωσης), έναν διακριτικό λογαριασμό δαπάνης ή έναν λογαριασμό πλούτου (αποταμιεύσεις και επενδύσεις).
Κατανόηση της ψυχικής λογιστικής
Ο Richard Thaler, επί του παρόντος καθηγητής οικονομικών στο Πανεπιστήμιο του Σικάγο Booth School of Business, εισήγαγε διανοητική λογιστική στο έγγραφο του 1999 "Ψυχικά Λογιστικά Θέματα", το οποίο εμφανίστηκε στο Journal of Behavioral Decision Making. Αρχίζει με αυτόν τον ορισμό: "Η νοητική λογιστική είναι το σύνολο των γνωστικών λειτουργιών που χρησιμοποιούν τα άτομα και τα νοικοκυριά για να οργανώνουν, να αξιολογούν και να παρακολουθούν τις οικονομικές δραστηριότητες". Το χαρτί είναι πλούσιο με παραδείγματα για το πώς η νοητική λογιστική οδηγεί σε παράλογες δαπάνες και επενδυτική συμπεριφορά.
Υποστηρίζοντας τη θεωρία είναι η έννοια της μετακίνησης του χρήματος. Το να λέμε χρήματα είναι ανταλλάξιμα σημαίνει ότι, ανεξάρτητα από την προέλευσή τους ή τη σκοπούμενη χρήση, όλα τα χρήματα είναι τα ίδια. Για να αποφευχθεί η μεροληπτική λογιστική προκατάληψη, τα άτομα θα πρέπει να αντιμετωπίζουν τα χρήματα ως τέλεια μετατρέψιμα όταν κατανέμουν μεταξύ διαφορετικών λογαριασμών, είτε πρόκειται για έναν λογαριασμό προϋπολογισμού (έξοδα καθημερινής διαβίωσης), έναν διακριτικό λογαριασμό δαπάνης ή έναν λογαριασμό πλούτου (αποταμιεύσεις και επενδύσεις).
Θα πρέπει επίσης να εκτιμήσουν ένα δολάριο το ίδιο είτε είναι κερδισμένο μέσω εργασίας είτε δίνεται σε αυτούς. Ωστόσο, ο Thaler παρατήρησε ότι οι άνθρωποι συχνά παραβιάζουν την αρχή της φερεγγυότητας, ειδικά σε περίπτωση έκτακτης ανάγκης. Πάρτε επιστροφή φόρου. Η λήψη ελέγχου από το IRS θεωρείται γενικά ως "βρήκε χρήματα", κάτι επιπλέον που ο παραλήπτης αισθάνεται συχνά ελεύθερος να δαπανήσει σε ένα διακριτικό στοιχείο. Αλλά στην πραγματικότητα, τα χρήματα ανήκουν κατά κύριο λόγο στο άτομο, όπως σημαίνει η λέξη "επιστροφή" και είναι κυρίως η αποκατάσταση των χρημάτων (στην περίπτωση αυτή η υπερπληρωμή του φόρου), όχι δώρο. Επομένως, δεν πρέπει να αντιμετωπίζεται ως δώρο, αλλά να αντιμετωπίζεται με τον ίδιο τρόπο που το άτομο θα βλέπει το κανονικό του εισόδημα.
Ο Richard Thaler κέρδισε το βραβείο Nobel Memorial στις οικονομικές επιστήμες για το έργο του για τον εντοπισμό της παράλογης συμπεριφοράς των ατόμων στις οικονομικές αποφάσεις.
Παράδειγμα νοητικής λογιστικής
Τα άτομα δεν συνειδητοποιούν ότι η νοητική λογιστική γραμμή σκέψης φαίνεται να έχει νόημα, αλλά είναι στην πραγματικότητα εξαιρετικά παράλογη. Για παράδειγμα, μερικοί άνθρωποι διατηρούν ένα ειδικό "βάζο χρημάτων" ή παρόμοιο ταμείο που προορίζεται για διακοπές ή ένα νέο σπίτι, ενώ παράλληλα φέρει σημαντικό χρέος πιστωτικών καρτών. Είναι πιθανό να αντιμετωπίσουν τα χρήματα σε αυτό το ειδικό ταμείο διαφορετικά από τα χρήματα που χρησιμοποιούνται για την εξόφληση του χρέους, παρά το γεγονός ότι η εκτροπή κεφαλαίων από τη διαδικασία αποπληρωμής του χρέους αυξάνει τις πληρωμές τόκων, μειώνοντας έτσι τη συνολική καθαρή αξία τους.
Επιπλέον, είναι παράλογο να διατηρηθεί ένα δοχείο εξοικονόμησης που κερδίζει μικρό ή καθόλου ενδιαφέρον, ενώ ταυτόχρονα κατέχει χρέος πιστωτικής κάρτας που συγκεντρώνει διψήφια στοιχεία ετησίως. Σε πολλές περιπτώσεις, το ενδιαφέρον για αυτό το χρέος θα υποβαθμίσει κάθε ενδιαφέρον που θα μπορούσατε να κερδίσετε σε ένα λογαριασμό ταμιευτηρίου. Τα άτομα σε αυτό το σενάριο θα ήταν καλύτερα να χρησιμοποιήσουν τα χρήματα που έχουν αποθηκεύσει στον ειδικό λογαριασμό για να εξοφλήσουν το ακριβό χρέος προτού να συγκεντρωθούν περαιτέρω.
Με αυτόν τον τρόπο, η λύση αυτού του προβλήματος φαίνεται απλή. Παρ 'όλα αυτά, πολλοί άνθρωποι δεν συμπεριφέρονται με αυτόν τον τρόπο. Ο λόγος έχει να κάνει με το είδος της προσωπικής αξίας που τα άτομα τοποθετούν σε συγκεκριμένα περιουσιακά στοιχεία. Πολλοί άνθρωποι αισθάνονται, για παράδειγμα, ότι τα χρήματα που εξοικονομούνται για ένα νέο σπίτι ή ένα ταμείο κολλεγίου παιδιού είναι απλώς "πολύ σημαντικό" για να εγκαταλείψουν, ακόμα κι αν αυτό θα ήταν η πιο λογική και ευεργετική κίνηση. Συνεπώς, η πρακτική της διατήρησης χρημάτων σε λογαριασμό χαμηλού ή μη επιτοκίου, ενώ παράλληλα φέρει το οφειλόμενο χρέος, παραμένει κοινή.
Ο καθηγητής Thaler έκανε μια εμφάνιση καμεσού στην ταινία The Big Short για να εξηγήσει την «καυτή πλάνη των χεριών» καθώς εφαρμοζόταν στις συνθετικές εγγυημένες χρεωστικές υποχρεώσεις (CDOs) κατά τη διάρκεια της φούσκας των ακινήτων πριν από την οικονομική κρίση του 2007-2008.
Ψυχική Λογιστική στην Επένδυση
Οι άνθρωποι τείνουν επίσης να βιώνουν την ψυχική λογιστική προκατάληψη στην επένδυση επίσης. Για παράδειγμα, πολλοί επενδυτές διαιρούν τα περιουσιακά τους στοιχεία μεταξύ ασφαλών χαρτοφυλακίων και κερδοσκοπικών με την παραδοχή ότι μπορούν να αποτρέψουν τις αρνητικές αποδόσεις από τις κερδοσκοπικές επενδύσεις να επηρεάσουν το συνολικό χαρτοφυλάκιο. Στην περίπτωση αυτή, η διαφορά στον καθαρό πλούτο είναι μηδέν, ανεξάρτητα από το αν ο επενδυτής κατέχει πολλαπλά χαρτοφυλάκια ή ένα μεγαλύτερο χαρτοφυλάκιο. Η μόνη διαφορά στις δύο αυτές καταστάσεις είναι ο χρόνος και η προσπάθεια που καταβάλλει ο επενδυτής για να διαχωρίσει τα χαρτοφυλάκια από το ένα το άλλο.
Η διανοητική λογιστική συχνά οδηγεί τους επενδυτές να λαμβάνουν παράλογες αποφάσεις. Ο δανεισμός από τον Daniel Kahneman και η πρωτοποριακή θεωρία του Amos Tversky σχετικά με την αποστροφή απωλειών, ο Thaler προσφέρει αυτό το παράδειγμα. Ένας επενδυτής κατέχει δύο αποθέματα: ένα με κέρδος χαρτιού, το άλλο με απώλεια χαρτιού. Ο επενδυτής πρέπει να συγκεντρώσει μετρητά και πρέπει να πουλήσει ένα από τα αποθέματα. Η διανοητική λογιστική είναι προκατειλημμένη για την πώληση του νικητή, παρόλο που η πώληση του ηττημένου είναι συνήθως η ορθολογική απόφαση, λόγω των οφελών για τις απώλειες φόρου καθώς και του γεγονότος ότι το χαμένο απόθεμα είναι μια ασθενέστερη επένδυση. Ο πόνος της πραγματοποίησης μιας απώλειας είναι πάρα πολύ για τον επενδυτή να φέρει, οπότε ο επενδυτής πωλεί τον νικητή για να αποφύγει αυτόν τον πόνο. Αυτό είναι το φαινόμενο αποστροφής της απώλειας που μπορεί να οδηγήσει τους επενδυτές στην αποφυγή των αποφάσεών τους.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.