Συνένωση δανείων έναντι κοινοπραξίας: Ποια είναι η διαφορά;
Μια syndication δανείου συνήθως συμβαίνει όταν πολλαπλές τράπεζες δανείζουν χρήματα σε έναν δανειολήπτη όλα ταυτόχρονα και για τον ίδιο σκοπό. Με μια πολύ γενική έννοια, μια κοινοπραξία είναι οποιαδήποτε ομάδα ατόμων ή οντοτήτων που αποφασίζουν να συγκεντρώσουν πόρους προς ένα συγκεκριμένο στόχο. Μια κοινοπραξία συνήθως διέπεται από μια νομική σύμβαση που αναθέτει ευθύνες μεταξύ των μελών της. Στον οικονομικό κόσμο, μια κοινοπραξία αναφέρεται σε πολλά ιδρύματα δανεισμού που συγκεντρώνουν μαζί για να χρηματοδοτήσουν από κοινού έναν μόνο δανειολήπτη.
Αυτές οι πολλαπλές τραπεζικές διευθετήσεις είναι πολύ παρόμοιες με μια syndication δανείου, αν και υπάρχουν διαρθρωτικές και λειτουργικές διαφορές μεταξύ των δύο.
Δανεισμός
Ενώ μια κοινοπραξία δανείου περιλαμβάνει επίσης πολλούς δανειστές και έναν μόνο δανειολήπτη, ο όρος γενικά προορίζεται για δάνεια που περιλαμβάνουν διεθνείς συναλλαγές, διαφορετικά νομίσματα και μια απαραίτητη τραπεζική συνεργασία για την εξασφάλιση πληρωμών και τη μείωση της έκθεσης. Μια κοινοπραξία δανείου διευθύνεται από μια τράπεζα διαχειρίσεως την οποία προσεγγίζει ο δανειολήπτης για να εξασφαλίσει πίστωση. Η τράπεζα διαχείρισης είναι γενικά υπεύθυνη για τη διαπραγμάτευση των συνθηκών και τη διευθέτηση του συνδικάτου. Σε αντάλλαγμα, ο οφειλέτης πληρώνει γενικά την τράπεζα με αμοιβή.
Η κοινοπραξία δανείων είναι ο πιο συνηθισμένος τρόπος για τις ευρωπαϊκές και αμερικανικές εταιρείες να αναζητούν χρηματοδότηση από τράπεζες και άλλους δανειστές. Στην Ευρώπη, η κοινοπραξία δανείων κατευθύνεται κυρίως από χορηγοί ιδιωτικών κεφαλαίων, ενώ στις ΗΠΑ, οι εταιρικοί δανειστές και οι χορηγοί ιδιωτικών κεφαλαίων οδηγούν την αγορά κοινοπραξιών δανείων σε ίσα μέτρα.
Η τράπεζα διαχείρισης σε μια syndication δάνειο δεν είναι κατ 'ανάγκη η πλειοψηφία δανειστή, ή "μολύβδου" τράπεζα. Οποιαδήποτε από τις συμμετέχουσες τράπεζες μπορεί να ενεργεί ως επικεφαλής ή να αναλάβει τις ευθύνες της τράπεζας διαχείρισης ανάλογα με τον τρόπο σύνταξης της σύμβασης πίστωσης.
Μια κοινοπραξία δανείων είναι παρόμοια με μια κοινοπραξία, αν και υπάρχουν διαρθρωτικές και λειτουργικές διαφορές μεταξύ των δύο.
Κοινοπραξία
Όπως μια κοινοπραξία δανείων, η χρηματοδότηση της κοινοπραξίας πραγματοποιείται για συναλλαγές που ενδέχεται να μην πραγματοποιηθούν με έναν μόνο δανειστή. Αρκετές τράπεζες συμφωνούν να εποπτεύουν από κοινού έναν μόνο δανειολήπτη με κοινή αξιολόγηση, τεκμηρίωση και παρακολούθηση και ίδια ισόποσα μερίδια στη συναλλαγή. Σε αντίθεση με μια syndication δάνειο, δεν υπάρχει μια τράπεζα ηγεσία που διαχειρίζεται το σχέδιο χρηματοδότησης? όλες οι τράπεζες διαδραματίζουν ίσο ρόλο στη διαχείριση του έργου.
Οι κοινοπραξίες δεν είναι κατασκευασμένες για να διεκπεραιώνουν διεθνείς συναλλαγές, όπως ένα δάνειο κοινοπρακτικού δανεισμού. Αντ 'αυτού, μια κοινοπραξία μπορεί να προκύψει επειδή το μέγεθος του έργου είναι απλά υπερβολικά μεγάλο ή υπερβολικά επικίνδυνο για οποιονδήποτε δανειστή να αναλάβει. Ενώ οι κοινοπραξίες δανείων συνήθως λειτουργούν διασυνοριακά και μπορούν να διαχειριστούν τη χρηματοδότηση σε διαφορετικά νομίσματα, οι κοινοπραξίες συμβαίνουν συνήθως εντός των ορίων ενός δεδομένου έθνους.
Μερικές φορές οι συμμετέχουσες τράπεζες σχηματίζουν μια νέα τράπεζα κοινοπραξίας που λειτουργεί με μόχλευση των περιουσιακών στοιχείων από κάθε ίδρυμα και διαλύει μετά την ολοκλήρωση του έργου. Επιτρέποντας σε όλα τα μέλη να συνενώσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία, οι κοινοπραξίες επιτρέπουν στις μικρότερες τράπεζες να αντιμετωπίσουν μεγαλύτερα έργα.
- Οι κοινοπραξίες δανείων συνήθως προορίζονται για δάνεια που περιλαμβάνουν διεθνείς συναλλαγές, διαφορετικά νομίσματα και απαραίτητη τραπεζική συνεργασία.
- Μια κοινοπραξία συνήθως διέπεται από μια νομική σύμβαση που αναθέτει ευθύνες μεταξύ των μελών της.
- Η χρηματοδότηση της κοινοπραξίας πραγματοποιείται για συναλλαγές που ενδέχεται να μην πραγματοποιηθούν με έναν μόνο δανειστή.