Βασικές συμβουλές για επενδύσεις σε REITs

Οι εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) κατέχουν ένα καλάθι ακινήτων, που κυμαίνονται από εμπορικά κέντρα έως κινηματογραφικές αίθουσες, πολυκατοικίες έως γραφεία, ξενοδοχεία σε νοσοκομεία. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Κατοικίες, Υγειονομική περίθαλψη και REITs γραφείων .) Η REIT μπορεί να ειδικευτεί σε συγκεκριμένο τομέα ακίνητης περιουσίας ή μπορεί να διαφοροποιηθεί σε διάφορους τύπους ακινήτων. Η επένδυση σε REITs είναι ελκυστική για διάφορους λόγους, ειδικά για επενδυτές προσανατολισμένους στο εισόδημα. Και ενώ υπάρχουν τρέχοντες κίνδυνοι για την αγορά REIT στο σύνολό της, μακροπρόθεσμα οι REITs έχουν αποδειχθεί νικητές.

Τι να ψάξει σε ένα REIT

Για τους μικροεπενδυτές, τα REIT κατέχουν πολλά πλεονεκτήματα έναντι των επενδύσεων σε ακίνητα. Πρώτα απ 'όλα, η επένδυσή σας είναι υγρή. Μπορείτε να αγοράσετε και να πωλήσετε μετοχές της REIT, οι οποίες διαπραγματεύονται όπως τα αποθέματα σε ένα χρηματιστήριο. Οι μετοχές των REIT έχουν επίσης χαμηλά ελάχιστα εισοδήματα. η άμεση επένδυση σε μια πραγματική περιουσία απαιτεί συχνά μια πολύ μεγαλύτερη δέσμευση.

Τα REITs παράγουν έσοδα από τα ενοίκια και τις μισθώσεις των ακινήτων που κατέχουν. Η πλειοψηφία (90%) του φορολογητέου εισοδήματος της REIT πρέπει να επιστραφεί στους μετόχους με τη μορφή μερισμάτων. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές συχνά βασίζονται σε REITs ως πάροχοι σταθερής ταμειακής ροής, αν και οι μετοχές μπορούν επίσης να εκτιμήσουν την αξία τους αν οι ακίνητες περιουσίες κάνουν.

Όταν είστε έτοιμοι να επενδύσετε σε REIT, αναζητήστε αύξηση των κερδών, η οποία προέρχεται από υψηλότερα έσοδα (υψηλότερα ποσοστά πληρότητας και αυξανόμενα ενοίκια), χαμηλότερο κόστος και νέες επιχειρηματικές ευκαιρίες. Είναι επίσης επιτακτική ανάγκη να ερευνήσετε την ομάδα διαχείρισης που επιβλέπει τις ιδιότητες του REIT. Μια καλή ομάδα διαχείρισης θα έχει την ικανότητα να αναβαθμίζει τις εγκαταστάσεις και να ενισχύει τις υπηρεσίες ενός ανεπαρκώς χρησιμοποιούμενου κτιρίου, αυξάνοντας τη ζήτηση. (Για περισσότερες λεπτομέρειες, ανατρέξτε στην ενότητα Ανάλυση των αποτελεσμάτων REIT και της απόδοσης REIT .)

Προειδοποιήσεις REIT

Είναι σημαντικό να μην σκέφτεστε τα REIT ως επενδυτικό περιουσιακό στοιχείο από μόνο του. Πρέπει να εξετάσετε τις τάσεις της βιομηχανίας πριν αποφασίσετε ποιος τύπος REIT είναι ο καλύτερος τρόπος για το χαρτοφυλάκιό σας.

Για παράδειγμα, η κυκλοφορία του εμπορικού κέντρου μειώνεται λόγω της αυξανόμενης δημοτικότητας των ηλεκτρονικών αγορών και της μείωσης των προαστιακών γειτονιών (αυτή είναι η πρώτη φορά από τη δεκαετία του 1920 που η αστική ανάπτυξη ξεπέρασε την προαστιακή ανάπτυξη). Επομένως, τα REIT που εκτίθενται αυστηρά ή βαριά σε εμπορικά κέντρα θα παρουσιάσουν μεγαλύτερο κίνδυνο από εκείνα που επενδύουν σε άλλα είδη ακίνητης περιουσίας.

Ή να πάρετε ξενοδοχεία. Η επένδυση σε ένα REIT που επικεντρώνεται σε αυτά είναι η επένδυση στον ταξιδιωτικό κλάδο. Ενώ η βιομηχανία μπορεί να κάνει καλά σε μια δεδομένη στιγμή, τα ξενοδοχεία έχουν τη δυνατότητα να χτυπηθούν από μειωμένα επαγγελματικά ταξίδια, καθώς οι εταιρείες αναζητούν τρόπους για να μειώσουν το κόστος και η διάσκεψη μέσω διαδικτύου γίνεται πιο κοινή.

Όσον αφορά τις γενικές οικονομικές τάσεις, ο χαμηλός πληθωρισμός και η έλλειψη αύξησης των μισθών - όπως οι ΗΠΑ γνώρισαν κατά τη δεκαετία του 2000 - συχνά περιορίζουν το αναπτυξιακό δυναμικό των REIT, δεδομένου ότι επιβαρύνουν τις αυξήσεις των ενοικίων. Ακόμα κι έτσι, οι REITs έχουν αποδώσει ικανοποιητικά μπροστά σε αυτές τις ανοιχτές κινήσεις.

Μια μακρινή σκέψη REIT

Το κλειδί είναι να είναι προσανατολισμένο προς το μέλλον. Για παράδειγμα, τα χιλιετηρίδια ευνοούν την αστική διαβίωση σε προαστιακό περιβάλλον, μια τάση που οδήγησε στην προαναφερθείσα μείωση της κυκλοφορίας στο προαστιακό λεωφορείο και στην αύξηση του λιανικού εμπορίου (εμπορικές λωρίδες εμπορικών καταστημάτων αγκυροβολημένες από ένα παντοπωλείο ή άλλο σημαντικό λιανοπωλητή). Ένας REIT έβλεπε την τάση νωρίτερα και ο ίδιος ορίστηκε ανάλογα.

Το Acadia Realty Trust (AKR) επικεντρώνεται σε αστικές περιοχές με υψηλά εμπόδια εισόδου, τα οποία περιορίζονται στην προσφορά και είναι ιδιαίτερα πυκνοκατοικημένα. Παίρνει επίσης την προσέγγιση της μη ερωτευμένης με έναν συγκεκριμένο λιανοπωλητή, επειδή ένας δημοφιλής λιανοπωλητής σήμερα μπορεί να μην είναι δημοφιλής λιανοπωλητής αύριο. Αντ 'αυτού, επενδύει σε ένα δρόμο, ένα μπλοκ ή ένα κτίριο που επιτρέπει σε αυτό να κάνει πάντα τις ρυθμίσεις τόσο ζεστό λιανοπωλητές έχουν στη θέση τους. Αλλά αυτό που είναι σημαντικότερο εδώ είναι ότι με την έντονη επένδυση στο λιανικό εμπόριο, η Acadia Realty Trust έχει κοιτάξει προς τα κάτω το δρόμο, κυριολεκτικά, περισσότερο από τους συνομηλίκους της. Με ανώτατο όριο αγοράς 2, 30 δισ. Δολαρίων, η REIT έχει 84 ακίνητα στο βασικό της χαρτοφυλάκιο, συνολικού ύψους 4, 2 εκατ. Τετραγωνικά πόδια. από τον Οκτώβριο του 2018, είχε μερισματική απόδοση 3, 6%.

Η κατώτατη γραμμή

Παρά τα πλεονεκτήματα, κανείς δεν πρέπει να επενδύει μόνο σε REITs. Όπως συμβαίνει με οποιαδήποτε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, αυτά πρέπει πάντα να αποτελούν τμήμα ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου.

Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Ποιους είναι οι κίνδυνοι των εμπιστευτικών επενδύσεων σε ακίνητα (REITs);

Ο Dan Moskowitz δεν έχει καμία θέση στο AKR.