Επενδύστε μέσω μετοχών Crowdfunding: Κίνδυνοι και ανταμοιβές (FB)

Το μετοχικό κεφάλαιο (crowdfunding) αναφέρεται στην άντληση χρημάτων από μικρούς δημόσιους επενδυτές (οι οποίοι σχηματίζουν συλλογικά το "πλήθος") κυρίως μέσω ηλεκτρονικών φόρουμ και κοινωνικών μέσων. Σε αντάλλαγμα για σχετικά μικρά ποσά μετρητών, οι επενδυτές λαμβάνουν ένα ανάλογο τμήμα μετοχών σε επιχειρηματικό εγχείρημα. Στο παρελθόν, οι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων αύξησαν αυτά τα κεφάλαια με δανεισμό από τους φίλους και την οικογένειά τους, υποβάλλοντας αίτηση για τραπεζικό δάνειο, απευθύνοντάς τους σε επενδυτές αγγέλων ή πηγαίνοντας σε εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων ή επιχειρηματικών κεφαλαίων.

Το μετοχικό κεφάλαιο κερδίζει γρήγορα δημοτικότητα. Σύμφωνα με την ερευνητική εταιρεία massolution®, οι πλατφόρμες συγκέντρωσης μετοχών αυξήθηκαν κατά 1, 1 δισεκατομμύρια δολάρια για τους ιδιοκτήτες επιχειρήσεων το 2014, αύξηση κατά 182% σε σχέση με το προηγούμενο έτος (βλ. Ετήσια έκδοση 2015 CF - Crowdfunding Industry Report). Όμως, όπως συμβαίνει με κάθε τρόπο επένδυσης, η επένδυση μέσω του μετοχικού κεφαλαίου crowdfunding έχει κινδύνους και ανταμοιβές. Οι υποψήφιοι επενδυτές θα πρέπει πρώτα να κάνουν την έρευνά τους. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα "Τι σημαίνει Crowdfunding για τους επενδυτές.")

Κίνδυνοι από τη συσσώρευση μετοχών

• Μεγαλύτερος κίνδυνος αποτυχίας : Μια επιχείρηση που έχει κεφαλαιοποιηθεί μέσω μετοχικών κεφαλαίων είναι πιθανό ότι διατρέχει μεγαλύτερο κίνδυνο αποτυχίας από εκείνη που χρηματοδοτήθηκε μέσω επιχειρηματικών κεφαλαίων ή άλλων παραδοσιακών μέσων χρηματοδότησης εκκίνησης. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι μια επιχείρηση που έχει συγκεντρωθεί μπορεί να μην έχει πρόσβαση στην εμπειρία και την καθοδήγηση έμπειρων επιχειρηματικών κεφαλαίων και άλλων επαγγελματιών που μπορούν να κατευθύνουν την εκκίνηση μέσω των προκλήσεων της φάσης ανάπτυξής της. Η επιτυχία μιας επιχείρησης δεν μπορεί να εξασφαλιστεί μόνο με τη χρηματοδότηση. Χωρίς επαρκές επιχειρησιακό σχέδιο και δομή υποστήριξης, ακόμη και οι πολύ ελπιδοφόρες επιχειρήσεις μπορεί να αποτύχουν.
• Εξαφανιστική απάτη : Τα ηλεκτρονικά φόρουμ και τα κοινωνικά μέσα είναι ιδανικά κατάλληλα για crowdfunding μετοχών, διότι προσφέρουν μεγάλη εμβέλεια, επεκτασιμότητα, ευκολία και ευκολία στην τήρηση αρχείων. Αλλά αυτά τα χαρακτηριστικά γνωρίσματα καθιστούν επίσης εύκολο για τους απατεώνες και τους άνδρες να δημιουργούν αμφίβολα εγχειρήματα για να προσελκύσουν το υπόλοιπο των μετοχών από τους αφελείς επενδυτές. Οι επενδυτές που δεν είχαν την υπομονή ή τα μέσα για να διεξαγάγουν τη δέουσα επιμέλεια πριν από την επένδυση μπορεί να καταλήξουν να χάσουν ολόκληρη την επένδυσή τους σε δόλια προγράμματα με εξαφάνιση.
• Οι επιστροφές μπορεί να διαρκέσουν χρόνια (ή δεν μπορεί ποτέ να συσσωρευτούν) : Ένας επενδυτής που επενδύει μέσω crowdfunding μετοχών έχει μια προσδοκία για κάποια απόδοση των επενδύσεων στο μέλλον. Ωστόσο, η αποπληρωμή κεφαλαίων σε μετοχικά κεφάλαια μπορεί να διαρκέσει πολλά χρόνια για να υλοποιηθεί. Σε πολλές περιπτώσεις, η κεφαλαιακή απαίτηση δεν μπορεί ποτέ να συγκεντρωθεί στον επενδυτή. Η διοίκηση ενδέχεται να παρεκκλίνει από το επιχειρηματικό σχέδιο ή μπορεί να είναι εκτός βάθους όταν προσπαθεί να αυξήσει την εταιρεία. Με την πάροδο του χρόνου, αυτό μπορεί να οδηγήσει σε διάβρωση του κεφαλαίου παρά στη δημιουργία πλούτου. Σε τέτοιες περιπτώσεις, μπορεί να υπάρξει ένα κόστος ευκαιρίας που συνδέεται με το κεφάλαιο crowdfunding επειδή συνδέει τα κεφάλαια που θα μπορούσαν να αναπτυχθούν αλλού για τη δημιουργία αποδόσεων.
• Ασφάλεια της πύλης ή της πλατφόρμας crowdfunding : Τα τελευταία χρόνια, οι χάκερ έχουν επιδείξει ανησυχητική ικανότητα να χωρίσουν σε φαινομενικά μη εμπορεύσιμα αποθετήρια δεδομένων από κορυφαίους λιανοπωλητές και εταιρείες και να κλέψουν λεπτομέρειες πιστωτικών καρτών και άλλες πολύτιμες πληροφορίες πελατών. Παρόμοιος κίνδυνος υπάρχει και για τις πύλες και τις πλατφόρμες που είναι ευάλωτες σε επιθέσεις από χάκερ και εγκληματίες στον κυβερνοχώρο. Η προοπτική πιθανής κλοπής πιστωτικών καρτών ή ταυτότητας από μια πύλη crowdfunding είναι ένας κίνδυνος που πρέπει να ληφθεί υπόψη. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα "3 κορυφαίες πλατφόρμες Crowdfunding.")
• Οι επενδύσεις χαμηλότερης ποιότητας μπορεί να είναι ο κανόνας : τίθεται το ερώτημα εάν μια εταιρεία θα χρησιμοποιήσει μόνο το μετοχικό κεφάλαιο ως τελική λύση. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία δεν είναι σε θέση να προσελκύσει χρηματοδότηση από συμβατικές πηγές χρηματοδότησης εκκίνησης, όπως επενδυτές από αγγέλους και venture capitalists, ίσως τότε θα στραφεί σε crowdfunding μετοχών. Εάν συμβαίνει αυτό, τότε οι μετοχές που έχουν συγκεντρωθεί σε επιχειρήσεις είναι πιθανό να είναι πιο μέτριες επενδυτικές ευκαιρίες με περιορισμένο αναπτυξιακό δυναμικό.

Ανταμοιβές της Equity Crowdfunding

• Δυναμικό για επιστροφή μεγάλων αποδόσεων : Η επένδυση μέσω του crowdfunding μετοχών δίνει τη δυνατότητα για τεράστιες αποδόσεις, αν και πρέπει να τονιστεί ότι οι πιθανότητες να χτυπήσουν ένα σπίτι σε αυτές τις επενδύσεις είναι αρκετά χαμηλές. Η ιστορία της απόκτησης του 2δις δισεκατομμυρίου δολαρίων Facebook από τον κατασκευαστή ακουστικών εικονικής πραγματικότητας Oculus Rift το 2014 είναι τώρα το θρύλο του θρύλου. Oculus Rift έθεσε 2, 4 εκατομμύρια δολάρια σε δωρεά που βασίζεται crowdfunding πύλη Kickstarter από 9.500 δωρητές. Αυτό υπολογίζεται σε μέσο όρο μόλις πάνω από 250 δολάρια ανά δωρητή. Δυστυχώς, ωστόσο, δεδομένου ότι αυτοί οι υποστηρικτές ήταν δωρητές και όχι επενδυτές, δεν έλαβαν καμία πληρωμή από την απόκτηση του Facebook. Εάν ο Oculus Rift αύξησε το αρχικό του κεφάλαιο μέσω crowdfunding μετοχών αντί για crowdfunding βάσει δωρεάς, η εξαγορά του Facebook θα είχε δημιουργήσει μια κατ 'εκτίμηση απόδοση μεταξύ 145 και 200 ​​φορές την αρχική επένδυση, πράγμα που σημαίνει ότι μια πενιχρή επένδυση $ 250 θα είχε οδηγήσει σε έσοδα $ 36.000 έως $ 50.000. Το πάγωμα εδώ είναι ότι οι αστρικές αποδόσεις από το μετοχικό κεφάλαιο crowdfunding, ενώ σπάνιες, δεν είναι αδύνατες.
• Μεγαλύτερος βαθμός ικανοποίησης : Η επένδυση μέσω crowdfunding μετοχών μπορεί να δώσει στον επενδυτή μεγαλύτερο βαθμό προσωπικής ικανοποίησης από την επένδυση σε εταιρία μπλε-τσιπ ή μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι ο επενδυτής μπορεί να επιλέξει να επικεντρωθεί σε επιχειρήσεις ή ιδέες που αντηχούν μαζί του ή που εμπλέκονται σε αιτίες στις οποίες ο επενδυτής έχει βαθιά πίστη. Για παράδειγμα, ένας οικολογικός επενδυτής μπορεί να επιλέξει να επενδύσει σε μια εταιρεία που αναπτύσσει μια πιο αποτελεσματική μέθοδο μέτρησης της ατμοσφαιρικής ρύπανσης. Ένας επενδυτής που είναι παθιασμένος με τη βιώσιμη γεωργία μπορεί να επενδύσει σε μια εκκίνηση που προωθεί την αειφορία στις αναπτυσσόμενες οικονομίες. Η συγκέντρωση μετοχών μπορεί να προσφέρει περισσότερες ευκαιρίες για τέτοιες στοχοθετημένες επενδύσεις από τις εταιρείες που διαπραγματεύονται δημόσια.
• Ευκαιρία να επενδύσουν σαν αναγνωρισμένοι επενδυτές : Πριν από την εμφάνιση του crowdfunding, μόνο διαπιστευμένοι επενδυτές - άτομα με υψηλή καθαρή αξία που έχουν συγκεκριμένα επίπεδα εισοδήματος ή περιουσιακών στοιχείων - θα μπορούσαν να συμμετάσχουν σε κερδοσκοπικές επιχειρήσεις πρώιμου σταδίου, οι οποίες είχαν την υπόσχεση υψηλού ανταμοιβής και εξίσου υψηλού επιπέδου κίνδυνος. Το κατώτατο ελάχιστο όριο για τέτοιες επενδύσεις ήταν αρκετά υψηλό. Το μετοχικό κεφάλαιο, ωστόσο, επιτρέπει στον μέσο επενδυτή να επενδύσει πολύ μικρότερο ποσό σε τέτοιες επιχειρήσεις. Με αυτή την έννοια, έχει ισοσκελίσει τον ανταγωνισμό μεταξύ διαπιστευμένων και μη διαπιστευμένων επενδυτών.
• Νέοι κανονισμοί για την προστασία των επενδυτών : Το 2015, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ ενέκρινε τελικούς κανόνες που διευκολύνουν την πρόσβαση σε κεφάλαια για τις μικρότερες εταιρείες, παρέχοντας ταυτόχρονα περισσότερες επενδυτικές επιλογές στους επενδυτές. Αυτοί οι κανόνες, που αναφέρονται ως κανονισμός A + και οι οποίοι έχουν ανατεθεί από τον Τίτλο IV του νόμου JOBS Startart (JOBS), έχουν σχεδιαστεί για να προωθήσουν τη συγκέντρωση μετοχών. Στον Καναδά, έξι επαρχίες εισήγαγαν νέες απαλλαγές για τις εταιρείες του πρώτου σταδίου το 2015. Ενώ οι καθαροί μπορούν να διαμαρτυρηθούν ότι η αυξημένη ρύθμιση θα αποτρέψει το πνεύμα ελευθέρων συναλλαγών και το σύστημα τιμολόγησης του crowdfunding, η πραγματικότητα είναι ότι, αποτρέποντας τους απατεώνες, χρησιμεύουν για να επεκτείνουν σημαντικά το χώρο crowdfunding μετοχών.
• Μεγαλύτερη επιχειρηματική δραστηριότητα και δημιουργία θέσεων εργασίας : Οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις (ΜΜΕ), οι οποίες αποτελούν τον ακρογωνιαίο λίθο της οικονομίας της Βόρειας Αμερικής, είναι οι μεγαλύτεροι δικαιούχοι του μετοχικού κεφαλαίου crowdfunding megatrend. Με τη διευκόλυνση της ευκολότερης πρόσβασης στο κεφάλαιο των επενδυτών για επιχειρήσεις που διαφορετικά θα είχαν δυσκολία να το αποκτήσουν, η συγκέντρωση μετοχών θα πρέπει να τονώσει τις τοπικές και εθνικές οικονομίες μέσω της δημιουργίας νέων επιχειρήσεων και της δημιουργίας περισσότερων θέσεων εργασίας.

Η κατώτατη γραμμή

Η επένδυση μέσω crowdfunding μετοχών συνεπάγεται κινδύνους όπως ο μεγαλύτερος κίνδυνος αποτυχίας, απάτης, επισφαλείς αποδόσεις, ευπάθεια σε επιθέσεις χάκερ και μέτριες επενδύσεις. Προσφέρει όμως και ανταμοιβές, όπως το δυναμικό για τεράστιες αποδόσεις, μεγαλύτερο βαθμό προσωπικής ικανοποίησης, η ευκαιρία να επενδύσουν σαν διαπιστευμένοι επενδυτές και η προοπτική εξομοίωσης της οικονομίας μέσω της επιχειρηματικής δραστηριότητας και της δημιουργίας θέσεων εργασίας.