Το Βιομηχανικό Εγχειρίδιο: Βιομηχανία Pharma

Η φαρμακευτική βιομηχανία ή η φαρμακοβιομηχανία είναι ένας από τους ταχύτερα αναπτυσσόμενους οικονομικούς κλάδους με προβλεπόμενες παγκόσμιες πωλήσεις άνω των 1, 3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων το 2018. Περίπου το 44, 5% των πωλήσεων κάθε χρόνο προέρχεται από τη Βόρεια Αμερική, ενώ οι πωλήσεις των ΗΠΑ προβλέπεται να υπερβαίνουν τα 370 δολάρια το 2016. Υπάρχουν σημαντικές αλληλεπικαλύψεις μεταξύ του τομέα της βιοτεχνολογίας και του pharma.

Η Pharma είναι μια δυναμική βιομηχανία με ταχεία ανάπτυξη και δυναμικό για υψηλά κέρδη. Τα κορυφαία φάρμακα έχουν ετήσιες πωλήσεις που υπερβαίνουν το 1 δισεκατομμύριο δολάρια Ωστόσο, ένα νέο φάρμακο απαιτεί εκατομμύρια δολάρια που επενδύονται σε έρευνα και ανάπτυξη (Ε & Α) και δοκιμές πριν να τεθεί σε κυκλοφορία. Η πλειοψηφία των νέων προγραμμάτων δεν λαμβάνουν ποτέ έγκριση από την Υπηρεσία Τροφίμων και Φαρμάκων (FDA), με αποτέλεσμα μεγάλα ποσά κεφαλαίου να καίγονται μόνο για να αποκτήσουν ένα επικερδές προϊόν.

Οι μεμονωμένοι επενδυτές των μετοχών Pharma αντιμετωπίζουν ένα δύσκολο έργο στην ανάλυση λόγω του υψηλού επιπέδου τεχνικής εμπειρογνωμοσύνης που απαιτείται για την επαρκή αξιολόγηση της βιωσιμότητας των πιθανών νέων προϊόντων, καθώς και των συνεχιζόμενων προοπτικών για τα υπάρχοντα φάρμακα που έχουν εγκριθεί από την FDA. Τα πιο σταθερά αποθέματα είναι αυτά των μεγάλων και μεγάλων επιχειρήσεων με πολλαπλά προϊόντα και μεγάλους προϋπολογισμούς Ε & Α. Ωστόσο, οι μεγαλύτερες αποδόσεις προέρχονται από μικρότερες εταιρείες που επιτεύχθηκαν επιστημονικές ανακαλύψεις.

Ανάλυση πέντε Πορτών

Ένα μοντέλο για την εξέταση μιας βιομηχανίας και μιας στρατηγικής θέσης μιας εταιρείας στο πλαίσιο της βιομηχανίας της είναι η ανάλυση των Five Forces του Porter. Η ανάλυση εξετάζει πέντε ανταγωνιστικές δυνάμεις που επηρεάζουν μια βιομηχανία: την απειλή των νεοεισερχομένων, την εξουσία των προμηθευτών, την εξουσία των αγοραστών, τη διαθεσιμότητα υποκατάστατων και την ανταγωνιστική αντιπαλότητα στον κλάδο. Η αλληλεπίδραση αυτών των πέντε δυνάμεων παρέχει μια καλή εικόνα της δυναμικής του τομέα και αν μια μεμονωμένη επιχείρηση είναι σωστά τοποθετημένη για να επιβιώσει στον τομέα.

Απειλή των νεοεισερχόμενων

Οι μεγάλες αποδόσεις που διατίθενται στη φαρμακευτική βιομηχανία οδηγούν σε σταθερή ροή νέων εταιρειών που δημιουργούνται. Μια ομάδα ερευνητών με μια καυτή ιδέα ή νεοαποκτηθέντα διπλώματα ευρεσιτεχνίας μπορεί να βρει κεφάλαια επιχειρηματικών κεφαλαίων που είναι πρόθυμα να παράσχουν εκατομμύρια δολάρια σε χρηματοδότηση εκκίνησης. Αυτές οι μικρότερες εταιρείες δεν αποτελούν σοβαρή απειλή για το μεγάλο φαρμακείο. Στην πραγματικότητα, μια από τις κύριες στρατηγικές εξόδου από τον επενδυτή είναι να πωλήσει σε μια μεγάλη φαρμακευτική εταιρεία όταν τα νέα προϊόντα βρίσκονται στην αρχική φάση ανάπτυξης.

Εξουσία των προμηθευτών

Οι προμηθευτές έχουν πολύ λίγη δύναμη στη φαρμακευτική βιομηχανία. Οι πρώτες ύλες για την παρασκευή φαρμάκων είναι προϊόντα βασικών προϊόντων στη χημική βιομηχανία, τα οποία διατίθενται από πολλές πηγές. Το μεγαλύτερο μέρος του εξοπλισμού που χρησιμοποιείται για την κατασκευή και την έρευνα διατίθεται από πολλούς κατασκευαστές. Οι προμηθευτές συνήθως προσφέρουν πολλά προϊόντα στον κατασκευαστή, γεγονός που μετριάζει την τιμολόγηση σε πιο σπάνια υλικά και μοναδικό εξοπλισμό.

Δύναμη των αγοραστών

Το Pharma είναι μοναδικό στις βιομηχανίες, επειδή ο ασθενής έχει απόλυτη έλλειψη εξουσίας όσον αφορά την τιμολόγηση. Ο συνταγογράφος των φαρμάκων, ο γιατρός, από ηθική άποψη δεν επιτρέπεται να επωφελείται από την πώληση ναρκωτικών. Η οντότητα που πληρώνει για τα ναρκωτικά, την ασφαλιστική εταιρεία, έχει μόνο το λόγο για το πόσο θα πληρώσει στον διανομέα των ναρκωτικών, που σημαίνει ότι έχει λίγη εξουσία με τους κατασκευαστές φαρμάκων. Ο ασφαλιστής μπορεί να αρνηθεί να πληρώσει για τις θεραπείες που θεωρεί υπερτιμημένες.

Οι μόνες οντότητες με οποιαδήποτε διαπραγματευτική δύναμη είναι τα φαρμακεία και τα ιατρικά ιδρύματα που πληρούν τις ιατρικές συνταγές των ασθενών. Ακόμη και αυτές οι οντότητες έχουν μικρή ισχύ σε νεότερα φάρμακα με δίπλωμα ευρεσιτεχνίας ή φάρμακα με έναν μόνο κατασκευαστή. Τα φαρμακεία επικεντρώνονται στα περιθώρια κέρδους τους και έχουν ελάχιστα κίνητρα να παρέχουν στους ασθενείς τη χαμηλότερη δυνατή τιμολόγηση.

Διαθεσιμότητα υποκατάστατων

Η επίδραση των υποκατάστατων εξαρτάται από το μεμονωμένο φάρμακο. Ένα νέο φάρμακο που έχει εγκριθεί από την FDA και έχει προστασία ευρεσιτεχνίας, αντιμετωπίζει μια μεγάλη κατάσταση υγείας και είναι η πρώτη στην αγορά της κατηγορίας της που έχει άδεια να εκτυπώσει δισεκατομμύρια δολάρια. Η ανάπτυξη ενός νέου φαρμάκου που θεραπεύει μια μεγάλη ασθένεια θα μπορούσε να αξίζει δεκάδες δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως. Ωστόσο, το 30ο φάρμακο για τη θεραπεία μιας κοινής πάθησης μπορεί να χρειαστεί χρόνια για να αποκατασταθεί το κόστος Ε & Α.

Μόλις ένα φάρμακο χάσει τα διπλώματα ευρεσιτεχνίας του, οι κατασκευαστές φαρμάκων γενικής χρήσης αρχίζουν να πωλούν εκδόσεις copycat σε σημαντικά χαμηλότερες τιμές. Ένα φάρμακο που καθόρισε 100 εκατομμύρια δολάρια ετησίως στο κέρδος θα μπορούσε να γίνει ένα φάρμακο που κερδίζει μόνο 1 εκατομμύριο δολάρια ετησίως στα κέρδη μίας ημέρας. Επιπλέον, υπάρχει ένα σημαντικό διεθνές πρόβλημα με τα παραποιημένα φάρμακα. Οι καλύτερες από αυτές τις πλαστογραφίες αντιγράφουν μια φόρμουλα πραγματικού φαρμάκου και την πωλούν σε χαμηλότερη τιμή, η οποία βλάπτει τα εταιρικά κέρδη. Οι χειρότερες πλαστογραφίες γίνονται με υλικά χαμηλής ποιότητας και μπορούν να καταστρέψουν τη φήμη των νόμιμων προϊόντων.

Ανταγωνιστική αντιπαλότητα

Με περισσότερα από 1 τρισεκατομμύριο δολάρια στις παγκόσμιες πωλήσεις, η φαρμακευτική επιχείρηση μπορεί να αποκοπεί. Η τεράστια σημασία της πνευματικής ιδιοκτησίας έχει ως αποτέλεσμα τον έντονο ανταγωνισμό για εργαζόμενους υψηλού επιπέδου και κορυφαίους ερευνητές. Ακόμη και οι ισχυρές ρήτρες μη διάδοσης και μη ανταγωνισμού δεν μπορούν να αποτρέψουν τη διαρροή ανταγωνιστικών πληροφοριών.

Κάθε πιθανό νέο φάρμακο έχει αναλύσει τις δημόσιες πληροφορίες του σχετικά με τη δυνατότητα δημιουργίας ενός παρόμοιου φαρμάκου στην αγορά ως υποκατάστατο. Η βιομηχανία παρουσιάζει ένα σχήμα επιχειρήσεων που συγχωνεύονται και μεγάλες επιχειρήσεις που αγοράζουν μικρότερες επιχειρήσεις που έχουν πολλά υποσχόμενη έρευνα ή νέα φάρμακα.