Υποδηλούμενη τιμή επαναγοράς

Ποιος είναι ο Εμφανιζόμενος Φόρος Repo;

Το τεκμαρτό επιτόκιο επαναγοράς είναι το ποσοστό απόδοσης που μπορεί να επιτευχθεί με την ταυτόχρονη πώληση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ομολόγων ή προθεσμιακών συμβολαίων και στη συνέχεια αγοράς ενός πραγματικού ομολόγου ίσου ύψους στην αγορά μετρητών χρησιμοποιώντας χρήματα δανεισμένα. Το ομολογιακό δάνειο διατηρείται έως ότου παραδοθεί στην προθεσμιακή ή προθεσμιακή σύμβαση και το δάνειο εξοφληθεί.

Υποδηλούμενη αναλογία επανατοποθέτησης

Το επιτόκιο επαναγοράς αναφέρεται στο ποσό που κερδίζεται, υπολογιζόμενο ως καθαρό κέρδος, από την επεξεργασία της πώλησης ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης ομολόγων ή άλλης έκδοσης και στη συνέχεια χρησιμοποιώντας τα δανειακά κεφάλαια για την αγορά ομολόγου της ίδιας αξίας με την παράδοση που λαμβάνει χώρα στον σχετικό διακανονισμό ημερομηνία. Το σιωπηρό επιτόκιο επαναγοράς προέρχεται από την αγορά reverse repo, η οποία παρουσιάζει παρόμοιες μεταβλητές κέρδους / ζημιάς όπως το σιωπηρό επιτόκιο repo και παρέχει μια λειτουργία παρόμοια με εκείνη ενός παραδοσιακού επιτοκίου.

Κατανόηση των επαναλήψεων

Ένα συμφωνητικό επαναγοράς αναφέρεται στις συμφωνίες επαναγοράς, οι οποίες, ρυθμίζοντας την αγορά και στη συνέχεια την πώληση συγκεκριμένης εγγύησης σε καθορισμένο χρόνο για προκαθορισμένο ποσό, λειτουργούν ως μορφή εγγυημένου δανείου. Γενικά, ένας αντιπρόσωπος δανείζεται ένα ποσό κεφαλαίων μικρότερο από μια συγκεκριμένη αξία ομολόγου από έναν πελάτη και ο δεσμός λειτουργεί ως εξασφάλιση. Δεδομένου ότι το δανεισμένο ποσό είναι μικρότερο από την αξία του ομολόγου, ο δανειολήπτης έχει μειωμένο επίπεδο κινδύνου εάν η αξία του ομολόγου μειωθεί πριν φτάσει ο χρόνος αποπληρωμής.

Ημερομηνία διακανονισμού

Οι όροι σχετικά με την ημερομηνία εξόφλησης του δανείου, που αναφέρεται ως ημερομηνία διακανονισμού, μπορεί να διαφέρουν. Σε πολλές περιπτώσεις, τα κεφάλαια κρατούνται μόνο από τον οφειλέτη κατά τη διάρκεια της νύχτας, προκαλώντας την ολοκλήρωση της συναλλαγής εντός μιας εργάσιμης ημέρας. Μπορούν να διατεθούν μακρύτεροι όροι, αν και η πλειοψηφία παραμένει κάτω από 14 ημέρες.

Στις συναλλαγές μεταξύ αμοιβαίων κεφαλαίων χρηματαγοράς και αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου, μια τράπεζα μπορεί να συμμετέχει ως μορφή μεσάζοντος. Αυτό επιτρέπει στα ταμεία χρηματαγοράς, τα οποία υποστηρίζονται από μετρητά, και τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, τα οποία παραδοσιακά υποστηρίζονται από ομόλογα, να μετακινούν ομαλά τα κεφάλαια μεταξύ οντοτήτων.

Η αγορά στην οποία πραγματοποιούνται αυτές οι συναλλαγές αναφέρεται ως αγορά repos. Μετά τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, το μέγεθος της αγοράς repos σημείωσε μείωση κατά περίπου 49%, που προκάλεσε η απροθυμία της τράπεζας να δανείσει τα δημόσια ταμεία. Αυτό, με τη σειρά του, καθιστούσε πιο δύσκολο για τους επενδυτές στην αγορά repo να βρουν ενδιαφερομένους δανειολήπτες που αναζητούν μετρητά.

Εφαρμογές εκτός της αγοράς ομολόγων

Όλοι οι τύποι συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και προθεσμιακών συμβολαίων έχουν ένα σιωπηρό επιτόκιο επαναγοράς, όχι μόνο συμβάσεις ομολόγων. Για παράδειγμα, η τιμή με την οποία το σιτάρι μπορεί ταυτόχρονα να αγοραστεί στην αγορά μετρητών και να πωληθεί στην αγορά προθεσμιακών συμβολαίων, μείον το κόστος αποθήκευσης, παράδοσης και δανεισμού, είναι ένα σιωπηρό επιτόκιο επαναγοράς. Στην αγοραία αγορά TBA των ενυπόθηκων χρεογράφων, το τεκμαρτό επιτόκιο repo είναι γνωστό ως το arbitrage του ρολογιού του δολαρίου.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Συμφωνία επαναγοράς (Repo) Ορισμός Η συμφωνία επαναγοράς είναι μια μορφή βραχυπρόθεσμου δανεισμού για τους εμπόρους κρατικών τίτλων. περισσότερα για να ανακοινωθεί (TBA) Η ανακοίνωση είναι μια φράση που χρησιμοποιείται για να περιγράψει ένα εμπράγματο συμβόλαιο στεγαστικών δανείων. Συμφωνία αντιστρεπτέας επαναγοράς είναι η αγορά κινητών αξιών με τη συμφωνία πώλησης τους σε υψηλότερη τιμή σε συγκεκριμένη μελλοντική ημερομηνία. περισσότερο Καναδικό επιτόκιο χρηματαγοράς διάρκειας μίας ημέρας Το καναδικό επιτόκιο της αγοράς χρήματος διάρκειας μίας ημέρας είναι το ποσοστό με το οποίο οι μεγάλοι έμποροι ρυθμίζουν τη χρηματοδότηση του αποθέματος τίτλων για μία εργάσιμη ημέρα. περισσότερη πτώση Μια πτώση είναι η διαφορά τιμής μεταξύ του χρόνου κατά τον οποίο ένας επενδυτής πωλεί ένα ενυπόθηκο στεγαστικό δάνειο και το αγοράζει σε μεταγενέστερη ημερομηνία μέσω ενός εμπορίου δολαρίων. more Forward Forward Μία προθεσμιακή προθεσμιακή σύμβαση είναι συμφωνία μεταξύ δύο μερών για την ανάληψη δανειακής συναλλαγής σε συγκεκριμένη μελλοντική ημερομηνία, με το δάνειο να επιστραφεί σε μεταγενέστερη ημερομηνία. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών