Τρόπος χρήσης του Excel για την προσομοίωση των τιμών των μετοχών

Ορισμένοι ενεργοί επενδυτές μοντελοποιούν παραλλαγές ενός αποθέματος ή άλλου περιουσιακού στοιχείου για την προσομοίωση της τιμής του και των μέσων που βασίζονται σε αυτό, όπως τα παράγωγα. Η προσομοίωση της αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου σε ένα υπολογιστικό φύλλο Excel μπορεί να παρέχει μια πιο διαισθητική αναπαράσταση της αποτίμησής του για ένα χαρτοφυλάκιο.

Βασικές τακτικές

• Οι έμποροι που επιθυμούν να δοκιμάσουν ένα μοντέλο ή μια στρατηγική μπορούν να χρησιμοποιήσουν προσομοιωμένες τιμές για να επικυρώσουν την αποτελεσματικότητά τους.
• Το Excel μπορεί να σας βοηθήσει με την εκ των υστέρων δοκιμή σας χρησιμοποιώντας μια προσομοίωση monte carlo για να δημιουργήσετε τυχαίες κινήσεις τιμών.
• Το Excel μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για τον υπολογισμό της ιστορικής μεταβλητότητας για να συνδεθεί στα μοντέλα σας για μεγαλύτερη ακρίβεια.

Δημιουργία προσομοίωσης μοντέλου τιμολόγησης

Είτε πρόκειται για αγορά ή πώληση ενός χρηματοπιστωτικού μέσου, η απόφαση μπορεί να ενισχυθεί με τη μελέτη της τόσο αριθμητικά όσο και γραφικά. Αυτά τα δεδομένα μπορούν να μας βοηθήσουν να κρίνουμε την επόμενη πιθανή κίνηση που μπορεί να κάνει το περιουσιακό στοιχείο και τις κινήσεις που είναι λιγότερο πιθανές.

Πρώτα απ 'όλα, το μοντέλο απαιτεί κάποιες προηγούμενες υποθέσεις. Υποθέτουμε, για παράδειγμα, ότι οι ημερήσιες αποδόσεις, ή "r (t)", αυτών των περιουσιακών στοιχείων κατανέμονται κανονικά με τον μέσο όρο "(μ)" και την τυπική απόκλιση sigma, "σ". Αυτές είναι οι τυποποιημένες υποθέσεις που θα χρησιμοποιήσουμε εδώ, αν και υπάρχουν πολλοί άλλοι που θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν για τη βελτίωση της ακρίβειας του μοντέλου.

Το οποίο δίνει:

Αυτό έχει ως αποτέλεσμα:

Τελικά:

Και τώρα μπορούμε να εκφράσουμε την αξία της σημερινής τιμής κλεισίματος χρησιμοποιώντας την προηγούμενη ημέρα κλεισίματος.

• Υπολογισμός μ:

Για να υπολογίσουμε μ, που είναι ο μέσος όρος των ημερήσιων αποδόσεων, παίρνουμε το n διαδοχικές παρελθούσες τιμές κλεισίματος και εφαρμόζουμε, το οποίο είναι ο μέσος όρος του αθροίσματος των n παλαιών τιμών:

• Υπολογισμός της μεταβλητότητας σ - μεταβλητότητα

φ είναι μια μεταβλητότητα με μέσο όρο τυχαίων μεταβλητών μηδέν και τυπικής απόκλισης ένα.

Υπολογισμός της ιστορικής μεταβλητότητας στο Excel

Για αυτό το παράδειγμα, θα χρησιμοποιήσουμε τη λειτουργία Excel "= NORMSINV (RAND ())." Με βάση την κανονική κατανομή, αυτή η συνάρτηση υπολογίζει έναν τυχαίο αριθμό με μέσο μηδέν και τυπική απόκλιση ενός. Για να υπολογίσουμε το μ, απλά υπολογίζουμε τον μέσο όρο των αποδόσεων χρησιμοποιώντας τη συνάρτηση Ln (.): Τη λογαριθμική κατανομή.

Στο κελί F4, εισάγετε "Ln (P (t) / P (t-1)"

Στην αναζήτηση κυττάρων F19 "= AVERAGE (F3: F17)"

Στο κελί H20, πληκτρολογήστε "= AVERAGE (G4: G17)

Στο κελί H22, εισάγετε "= 365 * H20" για να υπολογίσετε την ετήσια διακύμανση

Στο κελί H22, εισάγετε "= SQRT (H21)" για να υπολογίσετε την ετήσια τυπική απόκλιση

Έτσι έχουμε τώρα την «τάση» των προηγούμενων ημερήσιων αποδόσεων και την τυπική απόκλιση (την μεταβλητότητα). Μπορούμε να εφαρμόσουμε τον τύπο που βρήκαμε παραπάνω:

Θα κάνουμε προσομοίωση για 29 ημέρες, επομένως dt = 1/29. Το σημείο εκκίνησης είναι η τελευταία τιμή κλεισίματος: 95.

• Στο κελί Κ2, πληκτρολογήστε "0."
• Στο κελί L2, πληκτρολογήστε "95."
• Στο κελί K3, πληκτρολογήστε "1."
• Στο κελί L3, πληκτρολογήστε "= L2 * (1 + $ F $ 19 * (1/29) + $ H $ 22 * ​​SQRT (1/29) * NORMSINV (RAND ()))

Στη συνέχεια, σύρετε τον τύπο στη στήλη για να ολοκληρώσετε ολόκληρη τη σειρά προσομοιωμένων τιμών.

Το μοντέλο αυτό μας επιτρέπει να βρούμε μια προσομοίωση των περιουσιακών στοιχείων σε 29 δεδομένες ημερομηνίες, με την ίδια μεταβλητότητα με τις πρώτες 15 τιμές που επιλέξαμε και με παρόμοια τάση.

Τέλος, μπορούμε να κάνουμε κλικ στο "F9" για να ξεκινήσουμε μια άλλη προσομοίωση, αφού έχουμε τη συνάρτηση rand ως μέρος του μοντέλου.