Πώς να πωλήσετε το ιδιωτικό απόθεμα εταιρειών

Το απόθεμα ιδιωτικών εταιρειών περιλαμβάνει μετοχές που εκδίδονται από ιδιωτικές εταιρείες στους εργαζομένους ή τους επενδυτές τους. Ειδικότερα, οι νεοσύστατες επιχειρήσεις χρησιμοποιούν γενικά κεφάλαια για να αποζημιώνουν τους εργαζομένους κατά τα αρχικά στάδια, όταν η ταμειακή ροή είναι περιορισμένη. Οι δημόσιες εταιρείες χρησιμοποιούν επίσης προγράμματα αντιστάθμισης μετοχικού κεφαλαίου. Τα προγράμματα αυτά έχουν σχεδιαστεί για να παρακινούν τους εργαζόμενους συνδέοντας ένα μέρος της αμοιβής τους με τα κέρδη της εταιρείας.

Βασικές τακτικές

• Το απόθεμα ιδιωτικών εταιρειών είναι ένα είδος μετοχών που προσφέρεται αποκλειστικά από μια ιδιωτική εταιρεία στους εργαζομένους και τους επενδυτές του.
• Σε αντίθεση με τα δημόσια αποθέματα, η αγορά και πώληση ιδιωτικών αποθεμάτων πρέπει να εγκριθεί από την εταιρεία που τις εξέδωσε.
• Η αγορά ιδίων μετοχών για μια εταιρεία που επιθυμεί να γίνει δημόσια μπορεί συχνά να είναι μια προσοδοφόρα επενδυτική στρατηγική.
• Επειδή οι ιδιωτικές εταιρείες δεν υποχρεούνται να παρέχουν εμπιστευτικές πληροφορίες στο κοινό, οι επενδυτές είναι συχνά προσεκτικοί από αυτούς.
• Αν και οι ιδιωτικές μετοχές δεν έχουν εγγραφεί στην SEC, οι κανονισμοί της SEC ισχύουν ακόμα για την αγορά και πώληση τους.

Πώς λειτουργεί η ιδιωτική εταιρία

Η πώληση μετοχών σε μια ιδιωτική εταιρεία δεν είναι τόσο απλή όσο η πώληση μετοχών σε μια δημόσια εταιρεία. Οι εργαζόμενοι ή οι επενδυτές μπορούν να πουλήσουν τις μετοχές μέσω μεσίτη εάν κατέχουν μετοχές δημόσιας εταιρείας. Για να πωλήσει μετοχές ιδιωτικής εταιρείας - επειδή αντιπροσωπεύει συμμετοχή σε εταιρεία που δεν είναι εισηγμένη σε χρηματιστήριο - ο μέτοχος πρέπει να βρει έναν προνομιούχο αγοραστή. Επιπλέον, η εταιρεία πρέπει να εγκρίνει την πώληση.

Η ιδιωτική πώληση μετοχών πρέπει να εγκριθεί από την εταιρεία που εξέδωσε τις μετοχές. Ορισμένες εταιρείες ενδέχεται να μην επιθυμούν να εξαπλωθούν οι μετοχές τους. Επιπλέον, ορισμένοι υπάλληλοι των νεοσύστατων επιχειρήσεων ενδέχεται να αισθάνονται πιεσμένοι να κρατήσουν το εταιρικό τους απόθεμα ως απόδειξη εμπιστοσύνης. Η δημιουργία ενός καλού λόγου για την πώληση - όπως μια προκαταβολή σε ένα σπίτι - θα μπορούσε να βοηθήσει την εταιρεία να εγκρίνει μια τέτοια πώληση.

Όπως συμβαίνει με τα δημόσια αποθέματα, υπάρχουν μεμονωμένοι μεσίτες και εταιρείες που μπορούν να σας βοηθήσουν στην επένδυση σε ιδιωτικά ή προ-IPO αποθέματα.

Ειδικές εκτιμήσεις

Ιδιωτικό απόθεμα προ της IPO

Οι μετοχές μίας εταιρείας εκκίνησης που δημιουργεί μια επιχείρηση με σχέδια να την καταστήσει δημόσια με μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO) είναι συχνά πιο εύκολο να εξαργυρωθούν. Υπάρχουν αρκετές εταιρίες όπως το EquityZen και το SharesPost που έχουν σχεδιαστεί για να συνδέουν ανθρώπους με μετοχές πριν από την IPO να πουλήσουν και επενδυτές πρόθυμοι να τις αγοράσουν.

Τα χρηματιστήρια ιδιωτικής εταιρείας πριν από την εγγραφή σε IPO είναι ουσιαστικά αγορές επιχειρηματικών κεφαλαίων για τις μάζες. Ένας εργαζόμενος που κατέχει μετοχές σε μια ιδιωτική εταιρεία πριν από την εγγραφή στο IPO μπορεί να παραθέσει μετοχές προς πώληση στην αγορά αυτή. Ορισμένες από αυτές τις περιοχές δευτερογενούς αγοράς προσφέρουν δάνεια για να αγοράσουν απόθεμα προ της IPO.

Ιδιωτικό απόθεμα εκτός Προ-IPO

Είναι πιο δύσκολο να πωλούν μετοχές σε μια εταιρεία που είναι ιδιωτική και δεν έχει καμία πρόθεση να δημοσιοποιηθεί. Η έλλειψη πληροφοριών για τις περισσότερες ιδιωτικές εταιρείες αποθαρρύνει τους περισσότερους εξωτερικούς επενδυτές, οι οποίοι διστάζουν να αγοράσουν σε μια εταιρεία που δεν γνωρίζουν τίποτα και δεν μπορούν να διερευνήσουν διεξοδικά σε δημόσια έγγραφα. Σε κάθε περίπτωση, η εταιρεία μπορεί να μην εγκρίνει την πώληση των μετοχών της σε εξωτερικούς συνεργάτες.

Η απλούστερη λύση για την πώληση ιδιωτικών μετοχών είναι η προσέγγιση της εκδότριας εταιρείας και η ερώτηση για το τι έκαναν οι άλλοι επενδυτές για να ρευστοποιήσουν τα μερίδιά τους. Ορισμένες ιδιωτικές εταιρείες έχουν προγράμματα επαναγοράς, τα οποία επιτρέπουν στους επενδυτές να πουλήσουν τις μετοχές τους στην εκδότρια εταιρεία.

Εάν όχι, ένας εμπιστευόμενος μπορεί να είναι σε θέση να παρέχει πληροφορίες σχετικά με τους σημερινούς μετόχους ή δυνητικούς επενδυτές που έχουν εκδηλώσει ενδιαφέρον για την αγορά των μετοχών της εταιρείας. Ο πωλητής θα ήταν σοφό να επισκεφθεί έναν δικηγόρο τίτλων για να βεβαιωθείτε ότι η γραφική εργασία έχει γίνει σωστά. Αν και τα ιδιωτικά αποθέματα δεν έχουν εγγραφεί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC), πρέπει να τηρούνται όλοι οι κανονισμοί της SEC που αφορούν την πώληση μετοχών.