Πώς να επενδύσετε σε ιδιωτικά κεφάλαια

Τα ιδιωτικά κεφάλαια είναι κεφάλαια διαθέσιμα σε ιδιωτικές εταιρείες ή επενδυτές. Τα αντληθέντα κεφάλαια θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν για την ανάπτυξη νέων προϊόντων και τεχνολογιών, την επέκταση του κεφαλαίου κίνησης, την πραγματοποίηση εξαγορών ή την ενίσχυση του ισολογισμού μιας επιχείρησης. Αν δεν είστε διατεθειμένοι να διαθέσετε αρκετά χρήματα, οι επιλογές σας στην επένδυση στον κόσμο των υψηλών συμμετοχών των ιδιωτικών κεφαλαίων είναι ελάχιστες. Σε αυτό το άρθρο, θα σας δείξουμε γιατί και πού μπορείτε να επενδύσετε στο παιχνίδι ιδιωτικής συμμετοχής.

Γιατί να επενδύσετε σε ιδιωτικά κεφάλαια;

Οι θεσμικοί επενδυτές και τα πλούσια άτομα συχνά προσελκύονται από επενδύσεις ιδιωτικών κεφαλαίων. Αυτό περιλαμβάνει μεγάλα πανεπιστημιακά επιδόματα, συνταξιοδοτικά προγράμματα και οικογενειακά γραφεία. Τα χρήματά τους χρηματοδοτούνται για επιχειρήσεις πρώιμου σταδίου, υψηλού κινδύνου και διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στην οικονομία.

Συχνά, τα χρήματα θα εισέλθουν σε νέες εταιρείες που πιστεύεται ότι έχουν σημαντικές δυνατότητες ανάπτυξης σε κλάδους όπως οι τηλεπικοινωνίες, το λογισμικό, το υλικό, η υγειονομική περίθαλψη και η βιοτεχνολογία. Οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών προσπαθούν να προσδώσουν αξία στις εταιρείες που αγοράζουν και να τις κάνουν ακόμα πιο κερδοφόρες. Για παράδειγμα, θα μπορούσαν να φέρουν μια νέα ομάδα διαχείρισης, να προσθέσουν συμπληρωματικές εταιρείες και να μειώσουν δραματικά το κόστος, στη συνέχεια να πουλήσουν για μεγάλα κέρδη.

Αναγνωρίζετε πιθανώς κάποιες από τις παρακάτω εταιρείες που έλαβαν χρηματοδότηση από ιδιώτες επενδυτές τα τελευταία χρόνια:

• Εστιατόρια A & W
• Η Harrah's Entertainment Inc.
• Cisco Systems
• Intel
• Λύσεις δικτύου (ο μεγαλύτερος καταχωρητής ονομάτων τομέα στον κόσμο)
• FedEx

Χωρίς χρήματα ιδιωτικών κεφαλαίων, αυτές οι επιχειρήσεις μπορεί να μην έχουν εξελιχθεί σε νοικοκυριά.

Τυπική ελάχιστη επενδυτική απαίτηση

Η ιδιωτική επένδυση σε μετοχές δεν είναι εύκολα προσβάσιμη για τον μέσο επενδυτή. Οι περισσότερες εταιρείες ιδιωτικών μετοχών αναζητούν συνήθως επενδυτές που είναι πρόθυμοι να δεσμεύσουν όσο και 25 εκατομμύρια δολάρια. Παρόλο που ορισμένες επιχειρήσεις έχουν μειώσει τα ελάχιστα κέρδη τους σε 250.000 δολάρια, αυτό δεν είναι ακόμα εφικτό για τους περισσότερους ανθρώπους.

Ταμείο Κεφαλαίων

Ένα ταμείο κεφαλαίων κατέχει τις μετοχές πολλών ιδιωτικών εταιρικών σχέσεων που επενδύουν σε ιδιωτικές μετοχές. Παρέχει ένα τρόπο στις επιχειρήσεις να αυξήσουν την αποδοτικότητα ως προς το κόστος και να μειώσουν τις ελάχιστες επενδυτικές ανάγκες τους. Αυτό μπορεί επίσης να σημαίνει μεγαλύτερη διαφοροποίηση, δεδομένου ότι ένα ταμείο κεφαλαίων μπορεί να επενδύσει σε εκατοντάδες εταιρείες που αντιπροσωπεύουν πολλές διαφορετικές φάσεις του επιχειρηματικού κεφαλαίου και των τομέων της βιομηχανίας. Επιπλέον, λόγω του μεγέθους και της διαφοροποίησης του, ένα ταμείο κεφαλαίων έχει τη δυνατότητα να προσφέρει μικρότερο κίνδυνο από ό, τι μπορεί να αντιμετωπίσετε με μια μεμονωμένη επένδυση ιδιωτικών κεφαλαίων.

Τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν περιορισμούς όσον αφορά την αγορά ιδίων κεφαλαίων άμεσα λόγω των κανόνων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς για τις μη ρευστοποιήσιμες αξίες. Οι κατευθυντήριες γραμμές της SEC για τα αμοιβαία κεφάλαια επιτρέπουν την κατανομή έως και 15% σε μη ρευστοποιήσιμους τίτλους. Επίσης, τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν συνήθως τους δικούς τους κανόνες που περιορίζουν τις επενδύσεις σε μη ρευστοποιήσιμα μετοχικά και χρεωστικά χρεόγραφα. Για το λόγο αυτό, τα αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε ιδιωτικά κεφάλαια είναι συνήθως το αμοιβαίο κεφάλαιο.

Το μειονέκτημα είναι ότι υπάρχει ένα πρόσθετο επίπεδο αμοιβών που καταβάλλονται στο ταμείο διαχείρισης κεφαλαίων. Οι ελάχιστες επενδύσεις μπορεί να κυμανθούν μεταξύ $ 100.000 και $ 250.000 και ο διαχειριστής μπορεί να μην σας επιτρέψει να συμμετάσχετε αν δεν έχετε καθαρή αξία μεταξύ 1, 5 και 5 εκατομμυρίων δολαρίων.

Ιδιωτικό Equity ETF

Μπορείτε να αγοράσετε μετοχές ενός χρηματιστηρίου που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο (ETF) που παρακολουθεί έναν δείκτη εταιρειών που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο με ιδιωτικές μετοχές. Δεδομένου ότι αγοράζετε μεμονωμένες μετοχές στο χρηματιστήριο, δεν χρειάζεται να ανησυχείτε για τις ελάχιστες επενδυτικές απαιτήσεις.

Ωστόσο, όπως ένα ταμείο κεφαλαίων, ένα ΕΙΕΕ θα προσθέσει ένα επιπλέον επίπεδο διοικητικών εξόδων που ενδέχεται να μην συναντήσετε με μια άμεση επένδυση ιδιωτικών κεφαλαίων. Επίσης, ανάλογα με την μεσιτεία σας, κάθε φορά που αγοράζετε ή πουλάτε μετοχές, ίσως χρειαστεί να πληρώσετε ένα τέλος μεσιτείας.

Εταιρείες ειδικού σκοπού εξαγοράς (SPAC)

Μπορείτε επίσης να επενδύσετε σε εταιρίες κελύφους που διαπραγματεύονται δημόσια, οι οποίες πραγματοποιούν επενδύσεις ιδιωτικών κεφαλαίων σε υποτιμημένες ιδιωτικές εταιρείες, αλλά μπορούν να είναι επικίνδυνες. Το πρόβλημα είναι ότι το SPAC μπορεί να επενδύσει μόνο σε μία εταιρεία, η οποία δεν θα προσφέρει μεγάλη διαφοροποίηση. Μπορούν επίσης να είναι υπό πίεση για να τηρήσουν μια προθεσμία επένδυσης, όπως περιγράφεται στη δήλωση της IPO. Αυτό θα μπορούσε να τους κάνει να αναλάβουν μια επένδυση χωρίς να κάνουν τη δέουσα επιμέλεια.

Η κατώτατη γραμμή

Υπάρχουν διάφοροι βασικοί κίνδυνοι σε οποιαδήποτε επένδυση ιδιωτικών κεφαλαίων. Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, οι αμοιβές των επενδύσεων ιδιωτικών κεφαλαίων που εξυπηρετούν μικρότερους επενδυτές μπορεί να είναι υψηλότερες από τις κανονικές αναμενόμενες με συμβατικές επενδύσεις, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια. Αυτό θα μπορούσε να μειώσει τις αποδόσεις. Επιπλέον, όσο περισσότερη επένδυση ιδιωτικών κεφαλαίων ανοίγει σε περισσότερους ανθρώπους, τόσο πιο δύσκολο θα μπορούσε να γίνει για εταιρείες ιδιωτικών επενδύσεων να εντοπίσουν εξαιρετικές επενδυτικές ευκαιρίες.

Επιπλέον, μερικά από τα οχήματα επενδύσεων σε ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια που έχουν χαμηλότερες ελάχιστες επενδυτικές ανάγκες δεν έχουν μακρά ιστορία για να τα συγκρίνετε με άλλες επενδύσεις. Θα πρέπει επίσης να είστε διατεθειμένοι να δεσμεύσετε τα χρήματά σας για τουλάχιστον δέκα χρόνια. διαφορετικά, μπορεί να χάσετε καθώς οι εταιρείες εμφανίζονται από τη φάση της εξαγοράς, γίνονται κερδοφόρες και τελικά πωλούνται.

Οι εταιρείες που ειδικεύονται σε ορισμένες βιομηχανίες μπορούν να φέρουν πρόσθετους κινδύνους. Για παράδειγμα, πολλές επιχειρήσεις επενδύουν μόνο σε εταιρείες υψηλής τεχνολογίας. Οι κίνδυνοι τους μπορεί να περιλαμβάνουν:

• Τεχνολογικός κίνδυνος: Θα λειτουργήσει η τεχνολογία;
• Κίνδυνος αγοράς: Θα αναπτυχθεί μια νέα αγορά για αυτήν την τεχνολογία;
• Κίνδυνος εταιρείας: Μπορεί η διοίκηση να αναπτύξει μια επιτυχημένη στρατηγική;

Παρά τα μειονεκτήματά της, αν είστε διατεθειμένος να αναλάβετε λίγο μεγαλύτερο κίνδυνο με το 2% έως 5% του επενδυτικού χαρτοφυλακίου σας, η πιθανή αποπληρωμή της επένδυσης σε ιδιωτικά κεφάλαια μπορεί να είναι μεγάλη.