Πώς να γίνετε ο δικός σας αναλυτής αποθεμάτων

Κανείς δεν σας ζητάει να γίνετε ο δικός σας γιατρός ή ο δικηγόρος σας, οπότε γιατί να σας ζητήσει κανείς να γίνετε ο δικός σας αναλυτής μετοχών; Μερικοί άνθρωποι επιθυμούν να αναλάβουν το μαγείρεμα απλώς και μόνο επειδή τους αρέσει να το κάνουν. Ομοίως, υπάρχουν άνθρωποι όπως ο Warren Buffett που απολαμβάνουν τη διαδικασία της πραγματοποίησης επενδύσεων.

Επομένως, αν είστε επενδυτής που θέλει να είναι αυτοδύναμος, τότε θα πρέπει να εξετάσετε το ενδεχόμενο να γίνετε ο δικός σας αναλυτής μετοχών. Με ένα μεγάλο ερωτηματικό που κρέμεται από μερικούς αναλυτές σχετικά με την αξιοπιστία τους, είναι πάντα καλύτερο να μάθουν οι ίδιοι τα σχοινιά. Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε πώς μπορείτε επίσης να σκεφτείτε σαν αναλυτής, ακόμα και όταν κάθεστε στο σπίτι.

Ανάλυση αποθεμάτων είναι μια διαδικασία

Δεν έχει σημασία αν είστε επενδυτής που αναζητά ανάπτυξη ή αξία, το πρώτο βήμα στη σκέψη σας ως αναλυτής είναι να αναπτύξετε ένα μυαλό ανίχνευσης. Πρέπει να μάθετε τι να αγοράσετε ή να πουλήσετε σε τι τιμή. Οι αναλυτές συνήθως επικεντρώνονται σε έναν συγκεκριμένο κλάδο ή τομέα. Στο συγκεκριμένο τομέα, εστιάζουν σε επιλεγμένες εταιρείες. Ο στόχος του αναλυτή είναι να διερευνήσει βαθιά τις υποθέσεις των εταιρειών που περιλαμβάνονται στον κατάλογό τους. Το κάνουν αυτό με την ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων και όλων των άλλων διαθέσιμων πληροφοριών για την εταιρεία. Για να διασταυρωθούν τα γεγονότα, οι αναλυτές εξετάζουν επίσης τις υποθέσεις των προμηθευτών, των πελατών και των ανταγωνιστών της εταιρείας. Μερικοί αναλυτές επισκέπτονται επίσης την εταιρεία και αλληλεπιδρούν με τη διοίκησή της, προκειμένου να αποκτήσουν μια πρώτη αντίληψη της λειτουργίας της εταιρείας. Σταδιακά, οι επαγγελματίες αναλυτές συνδέουν όλες τις κουκίδες για να αποκτήσουν πλήρη εικόνα.

Πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση, πρέπει να κάνετε τη δική σας έρευνα. Είναι πάντα καλύτερο να διερευνώνται αρκετά αποθέματα στον ίδιο κλάδο, επομένως έχετε μια συγκριτική ανάλυση. Η πρόσβαση στις πληροφορίες δεν αποτελεί συνήθως πρόβλημα. Ο μεγαλύτερος περιορισμός για να γίνει ο δικός σας αναλυτής αποθεμάτων είναι ο χρόνος. Οι μικροί επενδυτές που έχουν πολλά άλλα πράγματα να κάνουν μπορεί να μην είναι σε θέση να αφιερώνουν τόσο χρόνο όσο οι επαγγελματίες αναλυτές ασφαλείας. Ωστόσο, σίγουρα μπορείτε να αναλάβετε μόνο μία ή δύο επιχειρήσεις, στην αρχή, για να ελέγξετε πόσο καλά μπορείτε να τις αναλύσετε. Αυτό θα σας βοηθήσει να κατανοήσετε τη διαδικασία. Με περισσότερη εμπειρία και χρόνο, μπορείτε να σκεφτείτε να βάζετε περισσότερα αποθέματα κάτω από το φακό σας.

ΔΕΙΤΕ: 12 πράγματα που πρέπει να ξέρετε για τις οικονομικές καταστάσεις

Καλύτερο για να ξεκινήσετε πού βρίσκεστε

Η εξέταση των αναφορών αναλυτή είναι ο καλύτερος τρόπος για να ξεκινήσετε τη δική σας ανάλυση. Έτσι εξοικονομείτε πολύ χρόνο, κόβοντας σύντομες προκαταρκτικές εργασίες. Δεν χρειάζεται να ακολουθήσετε τυφλά τις πωλήσεις ή να αγοράσετε συστάσεις που κάνουν οι αναλυτές, αλλά μπορείτε να διαβάσετε τις εκθέσεις τους για να δείτε μια γρήγορη εικόνα της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων των ισχυρών και αδύνατων σημείων, των κύριων ανταγωνιστών, των προοπτικών της βιομηχανίας και των μελλοντικών προοπτικών. Οι αναφορές των αναλυτών φορτώνονται με πληροφορίες και η ανάγνωση αναφορών από διαφορετικούς αναλυτές ταυτόχρονα θα σας βοηθήσει να εντοπίσετε το κοινό νήμα. Οι απόψεις μπορεί να διαφέρουν, αλλά τα βασικά γεγονότα σε όλες τις αναφορές είναι κοινά.

Επιπλέον, μπορείτε να πάρετε μια πιο προσεκτική ματιά στις προβλέψεις των κερδών των διαφόρων αναλυτών, οι οποίες τελικά καθορίζουν τις προτάσεις αγοράς ή πώλησής τους. Διάφοροι αναλυτές μπορούν να ορίζουν διαφορετικές τιμές-στόχους για το ίδιο απόθεμα. Να ψάχνετε πάντα τους λόγους κατά την ανάγνωση των αναφορών των αναλυτών. Ποια θα ήταν η γνώμη σας για το παρόν απόθεμα, λαμβάνοντας υπόψη τις ίδιες πληροφορίες; Δεν έχω ιδέα? Στη συνέχεια, προχωρήστε στο επόμενο βήμα.

ΔΕΙΤΕ: Προβλέψεις κερδών: Ένα αρχικό

Τι να αναλύσει

Για να φτάσετε στο δικό σας αξιόπιστο συμπέρασμα σχετικά με ένα απόθεμα, πρέπει να κατανοήσετε τα διάφορα βήματα που εμπλέκονται στην ανάλυση των αποθεμάτων. Ορισμένοι αναλυτές ακολουθούν μια στρατηγική από την κορυφή προς τα κάτω, ξεκινώντας με μια βιομηχανία και εν συνεχεία εντοπίζοντας μια νικηφόρα εταιρεία, ενώ άλλοι ακολουθούν μια προσέγγιση από τη βάση προς την κορυφή, ξεκινώντας με μια συγκεκριμένη επιχείρηση και έπειτα μάθοντας για τις προοπτικές της βιομηχανίας. Μπορείτε να κάνετε τη δική σας παραγγελία, αλλά ολόκληρη η διαδικασία πρέπει να ρέει ομαλά. Οποιαδήποτε διαδικασία ανάλυσης ενός αποθέματος θα περιλαμβάνει τα ακόλουθα βήματα.

Ανάλυση Βιομηχανίας

Υπάρχουν δημόσιες πηγές πληροφοριών για σχεδόν οποιαδήποτε βιομηχανία. Συχνά, η ετήσια έκθεση μιας ίδιας της εταιρείας δίνει μια αρκετά καλή εικόνα της βιομηχανίας, μαζί με τις μελλοντικές προοπτικές ανάπτυξής της. Οι ετήσιες εκθέσεις μας εξηγούν επίσης τους μεγάλους και τους μικρούς ανταγωνιστές σε μια συγκεκριμένη βιομηχανία. Ταυτόχρονα, η ανάγνωση των ετήσιων εκθέσεων δύο ή τριών εταιρειών πρέπει να δώσει μια σαφέστερη εικόνα. Μπορείτε επίσης να εγγραφείτε σε εμπορικά περιοδικά και ιστότοπους που απευθύνονται σε μια συγκεκριμένη βιομηχανία για την παρακολούθηση των τελευταίων εκδηλώσεων της βιομηχανίας.

Ανάλυση επιχειρηματικού μοντέλου

Πρέπει να εστιάσετε στις δυνάμεις και τις αδυναμίες μιας εταιρείας. Μπορεί να υπάρχει μια ισχυρή εταιρεία σε μια αδύναμη βιομηχανία και μια αδύναμη εταιρεία σε μια ισχυρή βιομηχανία. Τα πλεονεκτήματα μιας επιχείρησης αντανακλώνται συχνά σε πράγματα όπως η μοναδική ταυτότητά της, τα προϊόντα, οι πελάτες και οι προμηθευτές της. Μπορείτε να μάθετε για το επιχειρηματικό μοντέλο μιας επιχείρησης από την ετήσια έκθεσή της, τα περιοδικά εμπορικών συναλλαγών και τους ιστότοπους.

Οικονομική δύναμη

Είτε σας αρέσει είτε όχι, η κατανόηση της οικονομικής ισχύος μιας επιχείρησης είναι το πιο σημαντικό βήμα στην ανάλυση ενός αποθέματος. Χωρίς κατανόηση των οικονομικών, δεν μπορείτε πραγματικά να σκεφτείτε σαν αναλυτής. Θα πρέπει να είστε σε θέση να κατανοήσετε τον ισολογισμό μιας εταιρείας, την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και τις καταστάσεις ταμειακών ροών. Συχνά, οι αριθμοί που βρίσκονται στις οικονομικές καταστάσεις μιλούν πιο δυνατά από τα γυαλιστερά λόγια μιας ετήσιας έκθεσης. Αν δεν είστε άνετοι με τους αριθμούς και θέλετε να αναλύσετε τα αποθέματα, δεν υπάρχει χρόνος όπως το παρόν να αρχίσει να μαθαίνει και να νιώθει άνετα μαζί του.

Ποιότητα διαχείρισης

Η ποιότητα της διαχείρισης είναι επίσης ένας κρίσιμος παράγοντας για έναν αναλυτή μετοχών. Συχνά λέγεται ότι δεν υπάρχουν καλές ή κακές εταιρείες, μόνο καλοί ή κακοί διαχειριστές. Τα βασικά στελέχη είναι υπεύθυνα για το μέλλον της εταιρείας. Μπορείτε να αξιολογήσετε τη διαχείριση της εταιρείας και την ποιότητα του διοικητικού συμβουλίου κάνοντας κάποια έρευνα στο Διαδίκτυο. Υπάρχει πληθώρα πληροφοριών για κάθε δημόσια εταιρεία.

Ανάλυση Ανάπτυξης

Οι τιμές των μετοχών ακολουθούν τα κέρδη, οπότε για να μάθετε αν η τιμή των μετοχών θα μετακινηθεί προς τα επάνω ή προς τα κάτω στο μέλλον, πρέπει να ξέρετε πού κατευθύνονται τα μελλοντικά κέρδη. Δυστυχώς, δεν υπάρχει γρήγορη φόρμουλα που να μπορεί να σας πει τι να περιμένετε για μελλοντικά κέρδη. Οι αναλυτές πραγματοποιούν τις δικές τους εκτιμήσεις αναλύοντας τα στοιχεία του περασμένου έτους σχετικά με την αύξηση των πωλήσεων και τα περιθώρια κέρδους, καθώς και τις τάσεις της κερδοφορίας στη συγκεκριμένη βιομηχανία. Βασικά συνδέει αυτό που συνέβη στο παρελθόν με αυτό που αναμένεται να συμβεί στο μέλλον. Η πραγματοποίηση επαρκών προβλέψεων κερδοφορίας είναι η απόλυτη δοκιμασία των δυνατοτήτων ανάλυσης αποθεμάτων, διότι αποτελεί καλή ένδειξη για το πόσο καλά καταλαβαίνετε αυτές τις βιομηχανίες και εταιρείες.

Εκτιμήσεις

Μόλις κατανοήσετε τα μελλοντικά κέρδη, το επόμενο βήμα είναι να μάθετε για την αξία μιας επιχείρησης. Ποια πρέπει να είναι η αξία του αποθέματος της εταιρείας σας; Οι αναλυτές πρέπει να μάθουν πόσο δικαιολογείται η τρέχουσα τιμή αγοράς του αποθέματος σε σχέση με την αξία της εταιρείας. Δεν υπάρχει "σωστή τιμή" και διαφορετικοί αναλυτές χρησιμοποιούν διαφορετικές παραμέτρους. Οι επενδυτές αξιών εξετάζουν την εγγενή αξία ενώ οι επενδυτές στην ανάπτυξη εξετάζουν το δυναμικό κερδοφορίας. Μια εταιρεία που πωλεί σε υψηλότερο λόγο P / E πρέπει να αυξηθεί σε υψηλότερη τιμή για να δικαιολογήσει την τρέχουσα τιμή της για τους επενδυτές που αναπτύσσονται.

ΔΕΙΤΕ: 6 βασικοί χρηματοοικονομικοί δείκτες και αυτό που αποκαλύπτουν

Ενδεικτική τιμή

Το τελευταίο βήμα είναι να ορίσετε μια τιμή-στόχο. Μόλις μάθετε για τα μελλοντικά κέρδη, μπορείτε να υπολογίσετε μια υψηλή και χαμηλή τιμή στόχο πολλαπλασιάζοντας τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) με τον εκτιμώμενο υψηλό και χαμηλό λόγο P / E. Η υψηλή και χαμηλή τιμή στόχος είναι η ζώνη τιμών εντός της οποίας η μελλοντική χρηματιστηριακή τιμή κινδυνεύει να μετακινηθεί σε σχέση με τα αναμενόμενα μελλοντικά κέρδη. Αφού γνωρίζετε την τιμή-στόχο, μπορείτε να τη χρησιμοποιήσετε πολύ για να φτάσετε στον προορισμό σας.

Η κατώτατη γραμμή

Ο απώτερος στόχος κάθε επενδυτή είναι να κάνει κέρδος, ωστόσο, δεν είναι καλοί σε κάθε επενδυτή ή αναλυτή. Μην δεχτείτε ποτέ τυφλά τι αναλυτές μετοχών πρέπει να πουν και να κάνετε πάντα τη δική σας έρευνα. Όλοι δεν μπορούν να είναι επενδυτικοί εμπειρογνώμονες, αλλά πάντα μπορείτε να βελτιώσετε τις αναλυτικές σας δεξιότητες όταν πρόκειται για μετοχές.