Πώς φορολογούνται τα μερίσματα των προνομιούχων μετοχών;

Παρότι τα προνομιούχα μερίσματα μετοχών ορίζονται ως τόκος επί ενός ομολόγου, φορολογούνται διαφορετικά. Πολλά προνομιούχα μερίσματα είναι κατάλληλα και φορολογούνται με χαμηλότερο συντελεστή από το κανονικό εισόδημα. Εκτός από τους επενδυτές με την υψηλότερη φορολογική κατηγορία, οι οποίοι πληρώνουν το 20% με τα μερίσματα, οι πλέον προνομιούχοι μέτοχοι οφείλουν μόνο το 15%. Οι άνθρωποι σε συνήθεις φόρους εισοδήματος στο 15% και κάτω δεν πληρώνουν φόρο επί ειδικών μερισμάτων.

Κάθε προνομιούχο θέμα μετοχών έχει ένα ενημερωτικό δελτίο που διευκρινίζει τη δομή, βοηθώντας έναν επενδυτή να καθορίσει τον φορολογητέο χαρακτήρα των μερισμάτων του. Θεωρείται γενικά ότι όλα τα μερίσματα που καταβάλλονται σε προνομιούχες μετοχές εμπίπτουν στην κατηγορία των συνήθων μερισμάτων. Ωστόσο, το Έντυπο 1099-DIV εξηγεί εάν οποιοδήποτε μέρος των μερισμάτων προέρχεται από διαφορετική κατηγορία, όπως η επιστροφή κεφαλαίου.

Βασικές τακτικές

• Οι προνομιούχες μετοχές πληρώνουν συχνά κανονικά, υψηλότερα μερίσματα από τις κοινές μετοχές, καθιστώντας τα πιο ομοειδή με το χρέος από τα παραδοσιακά ίδια κεφάλαια.
• Παρόλο που τα μερίσματα εισπράττονται παρόμοια με αυτά ενός ομολόγου, η πηγή αυτή εισοδήματος δεν φορολογείται ως τόκος αλλά ως μερίσματα.
• Αυτό σημαίνει ότι τα προνομιούχα μερίσματα φορολογούνται μεταξύ 15% και 20%, αντί του οριακού συντελεστή φόρου εισοδήματος.

Προνομιούχος μετοχή

Παρόλο που είναι τεχνικά ταξινομημένο ως μετοχικό κεφάλαιο, το προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο έχει χαρακτηριστικά ομολογιακού δανείου, συμπεριλαμβανομένης της καθορισμένης ονομαστικής αξίας και του ποσού της καθορισμένης πληρωμής μετρητών Οι προνομιούχοι μέτοχοι είναι υψηλότεροι στη διαταγή δημοπρασίας από τους κοινούς μετόχους τόσο για τις διανομές μερισμάτων όσο και για τις εκκαθαρίσεις εταιρειών. Ωστόσο, δεν έχουν δικαιώματα ψήφου όπως οι μέτοχοι.

Σε αντίθεση με το χρέος, εάν η εκδότρια εταιρεία έχει κονδύλια σε μετρητά, το διοικητικό συμβούλιο μπορεί να επιλέξει να παρακρατήσει το μέρισμα τόσο από κοινού όσο και από προνομιούχους μετόχους. Πολλές προνομιούχες μετοχές εκδίδονται σωρευτικά, δηλαδή αν τα μερίσματα παρακρατούνται, εξακολουθούν να είναι δεδουλευμένα και οφειλόμενα στους προνομιούχους μετόχους σε μεταγενέστερη ημερομηνία όταν διατίθενται διαθέσιμα σε μετρητά. Για παράδειγμα, κατά τη διάρκεια των οικονομικών της αγώνων το 2006, η Ford Motor Co. αναγκάστηκε να αναστείλει τα μερίσματα. Μόλις σταθεροποιηθεί η εταιρεία, καταβλήθηκαν αθροιστικοί προνομιούχοι μέτοχοι για την παρακρατηθείσα περίοδο.

Διαχειριστής συμβουλών

Donald P. Gould
Gould Asset Management, Claremont, CA

Τα πιο προνομιούχα μερίσματα μετοχών αντιμετωπίζονται ως ειδικευμένα μερίσματα, δηλαδή φορολογούνται με τον πιο ευνοϊκό ρυθμό μακροπρόθεσμων κεφαλαιακών κερδών. Ορισμένα προνομιούχα μερίσματα μετοχών δεν είναι ωστόσο κατάλληλα. Για παράδειγμα, τα μερίσματα από το προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο που έχει εκδοθεί από μια τράπεζα, τα οποία φορολογούνται με τις υψηλότερες τιμές που ισχύουν για το συνηθισμένο εισόδημα. Η μέγιστη ομοσπονδιακή ισοτιμία για τα συνήθη έσοδα είναι 37%. Η εταιρεία μεσιτείας μπορεί να σας πει εάν ένα συγκεκριμένο προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο δημιουργεί μερισμένα μερίσματα.

Ένας ευκολότερος, πιο ρευστός και καλύτερα διαφοροποιημένος τρόπος διατήρησης των προνομιούχων μετοχών είναι μέσω ενός αμοιβαίου κεφαλαίου (συμπεριλαμβανομένων των ETF). Αν τα μερίσματα που εισπράττεται από το Αμοιβαίο Κεφάλαιο είναι κατάλληλα, το μερίδιο των μερισμάτων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου που θα σας καταβληθεί θα σας μεταβιβαστεί επίσης ως εξουσιοδοτημένο.