Πώς να προσαρμόσετε ένα χαρτοφυλάκιο σε μια αγορά Bear ή Bull

Ενώ οι επενδυτές δεν πρέπει να αλλάξουν εντελώς τα μακροπρόθεσμα σχέδια τους στην πτώση ενός καπέλου, η απλή προσαρμογή σε ένα χαρτοφυλάκιο μπορεί να βοηθήσει στην αποδυνάμωση των ζημιών ή στην αύξηση των κερδών. Ακόμα και ο μικρότερος επενδυτής λιανικής πώλησης μπορεί να επωφεληθεί από την πραγματοποίηση κάποιων τροποποιήσεων στο χαρτοφυλάκιό του και να δει τα αποτελέσματα. Ταύρος ή αρκούδα, υπάρχουν πιθανότητες να κινηθούν με τη ροή της αγοράς.

Αναμείνετε την αστάθεια

Η ιστορία έχει δείξει ότι η χρηματιστηριακή αγορά και η οικονομία κινούνται σε κύκλους που επαναλαμβάνονται ξανά και ξανά. Η κατανόηση των διαφορετικών σταδίων της οικονομίας μπορεί να βοηθήσει στην καθοδήγηση των επενδυτικών σας αποφάσεων. Οι συνθήκες της αγοράς έρχονται σε δύο γεύσεις: ταύρος και αρκούδα. Κάθε ένα έρχεται με το δικό του σύνολο αποχρώσεων.

Οι αγορές ταύρων γενικά ορίζονται ως περίοδοι κατά τις οποίες οι επενδυτές παρουσιάζουν τεράστια εμπιστοσύνη. Ενώ τεχνικά, μια αγορά ταύρων είναι μια αύξηση της αξίας της αγοράς τουλάχιστον 20% - όπως η τεράστια άνοδος της Nasdaq κατά τη δεκαετία του 1990 τεχνολογική άνθηση - οι περισσότεροι επενδυτές εφαρμόζουν μια πολύ χαλαρότερη έννοια στον όρο.

Οι δείκτες αυτής της εμπιστοσύνης περιλαμβάνουν την άνοδο των τιμών των μετοχών και τις ανοδικές τάσεις προς τα πάνω σε σημαντικούς δείκτες της αγοράς όπως ο Dow Jones Industrial Average (NYSE: DIA). Αντίστροφα, τα περιουσιακά στοιχεία του ασφαλούς καταφύγου, όπως ο χρυσός και τα ομόλογα, θα πέσουν δίπλα στην αγορά ταύρων. Επιπλέον, ο όγκος των μετοχών που διαπραγματεύονται είναι υψηλότερος και ακόμη και ο αριθμός των εταιρειών που επιθυμούν να αξιοποιήσουν την αγορά μετοχών μέσω αρχικών δημόσιων προσφορών (IPOs) αυξάνεται. Άλλοι οικονομικοί παράγοντες, όπως η εμπιστοσύνη των καταναλωτών, η ζήτηση φυσικών πόρων και τα δεδομένα καλής θέσης εργασίας, συμβάλλουν στην εμπιστοσύνη αυτή.

Από την άλλη πλευρά, οι αγορές φέρουν απλώς το αντίθετο των ταύρων: μια αγορά που δείχνει έλλειψη καταδίκης. Οι τιμές των μετοχών μετακινούνται προς τα πλάγια ή προς τα κάτω, οι δείκτες πέφτουν και οι όγκοι συναλλαγών είναι στάσιμοι. Ταυτόχρονα, τα μετρητά και τα υπόλοιπα των ομολογιακών διαθεσίμων είναι γενικά υψηλότερα, οι τίτλοι του επιχειρηματικού τμήματος της τοπικής εφημερίδας σας είναι απαισιόδοξοι και, εν γένει, οι επενδυτές αισθάνονται λιγότερο σίγουροι για το εγγύς μέλλον. Ενώ μερικές μέρες πάνω ή κάτω δεν κάνουν ταύρο ή φέρουν την αγορά, δύο εβδομάδες ή και έτσι από τις αυξήσεις των αποθεμάτων ή τις μειώσεις θα μπορούσε να σηματοδοτήσει το είδος της αγοράς που έχουμε εισέλθει τώρα.

Προσαρμογή για μια αρκούδα

Δεδομένου ότι μια αγορά αρκούδων αφορά μόνο την έλλειψη εμπιστοσύνης στην οικονομία, οι επενδυτές θα πρέπει να στραφούν προς ασφαλή καταφύγια κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Αυτό θα μπορούσε να σημαίνει την προσαρμογή του ποσοστού των ομολόγων που κατέχετε προς τα πάνω. Ουσιαστικά, ένα ομόλογο είναι ένα φανταχτερό IOU που οι εταιρείες και οι κυβερνήσεις εκδίδουν για να χρηματοδοτήσουν τις καθημερινές τους πράξεις ή να χρηματοδοτήσουν συγκεκριμένα έργα.

Τα ομόλογα είναι λιγότερο πιθανό να χάσουν χρήματα από ό, τι τα αποθέματα και μπορούν να μειώσουν τις απώλειες του χαρτοφυλακίου σας κατά τη διάρκεια της μείωσης της αγοράς μετοχών. Επιπλέον, οι ομολογίες καταβάλλουν τακτικά τους τόκους, έτσι ώστε να βοηθήσουν στη δημιουργία σταθερού, προβλέψιμου ρεύματος εισοδήματος από τις αποταμιεύσεις σας σε δύσκολες στιγμές.

Ταυτόχρονα, η εστίαση στα αποθέματα μπλε τσιπ θα μπορούσε να αποδειχτεί καρποφόρα στις αγορές bear. Τα μπλε τσιπ είναι καλύτερα εξοπλισμένα για να αντιμετωπίσουν τυχόν ύφεση στην αγορά και το μεγαλύτερο μέρος τους προσφέρει πλεονεκτήματα σε μια επιβραδυνόμενη και αβέβαιη οικονομία. Αυτά τα πλεονεκτήματα περιλαμβάνουν τα μεγαλύτερα μερίσματά τους, την ικανότητα να αποκτούν λιγότερα ανταγωνιστές και χαμηλότερη μεταβλητότητα.

Τέλος, υπάρχουν κάποιες εναλλακτικές λύσεις που μπορούν να στοιχηματίσουν οι επενδυτές για να αντιμετωπίσουν την αρκούδα. Τα αποθέματα λόγω βραχυχρόνιων διακυμάνσεων μέσω ενός τύπου κεφαλαίου που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο (ETF) γνωστού ως αντίστροφο ETF, το οποίο επωφελείται από την πτώση της αξίας ενός υποκείμενου δείκτη αναφοράς, θα μπορούσε να παράσχει βραχυπρόθεσμη απαλλαγή από τις φθίνουσες τιμές των μετοχών. Μια άλλη στρατηγική: η επένδυση σε χρηματικά κεφάλαια, τα αμοιβαία κεφάλαια ειδικά σχεδιασμένα για να παρέχουν υψηλότερες αποδόσεις όταν η αγορά μειώνεται σε αξία.

Αφήστε το ταύρο να τρέξει

Δεδομένης της ευφορίας που περιβάλλει μια αγορά ταύρων, οι επενδυτές θα πρέπει να αισθάνονται σίγουροι ότι θα αναλάβουν μεγαλύτερο κίνδυνο. Αυτό σημαίνει φόρτωση σε αποθέματα με προφίλ dodgier. Ορισμένοι τομείς όπως η ενέργεια, η διακριτική ευχέρεια των καταναλωτών (μη βασικά αγαθά και υπηρεσίες) και οι βασικοί παραγωγοί βασικών υλικών ή / και βασικών προϊόντων γίνονται πολύ καλύτερα όταν μαγειρεύει η οικονομία. Αυτοί οι τομείς τείνουν να κάνουν εξαιρετικά καλά κατά τη διάρκεια των ταύρων αγορών. η υπερβολική βαρύτητά τους μέσω διαφόρων τομέων του ΕΙΕΕ είναι μια καλή ιδέα.

Στη συνέχεια, υπάρχουν αναδυόμενες αγορές που πρέπει να εξεταστούν. Δεδομένου του γεγονότος ότι πολλά από αυτά τα έθνη εξακολουθούν να περνούν από τους "αυξανόμενους πόνους" τους, τα αποθέματα που βρίσκονται στην Κίνα ή τη Βραζιλία θεωρούνται πιο επικίνδυνα από ότι, για παράδειγμα, οι πολυεθνικές στο Ηνωμένο Βασίλειο ή τη Γερμανία. Μπορείτε να αναζητήσετε ένα ΕΙΕΕ που παρακολουθεί έναν δείκτη μετοχών σε αναδυόμενες αγορές όπως αυτές.

Τέλος, ακόμη και με σταθερό εισόδημα, υπάρχουν τακτοποιήσεις στην αγορά του ταύρου. Τα προφίλ επιστροφής ομολόγων υψηλών αποδόσεων ή σκουπιδιών έχουν περισσότερα κοινά με τα αποθέματα από τα παραδοσιακά ομόλογα. Ταυτόχρονα, οι εταιρείες υψηλής επένδυσης σε ακίνητα (REIT) ή οι αμιγείς εταιρικές σχέσεις αγωγών (MLPs) προσφέρουν την ευκαιρία να συμμετέχουν στις αυξανόμενες τιμές των μετοχών καθώς και να συλλέγουν μεγάλους ελέγχους μερίσματος.

Η κατώτατη γραμμή

Ενώ οι επενδυτές δεν πρέπει να αισθάνονται υποχρεωμένοι να αλλάξουν ριζικά τα χαρτοφυλάκιά τους ως αντίδραση στις καθημερινές κινήσεις της αγοράς, οι μικρές προσαρμογές στην αγορά ταύρων ή αρκούδων θα μπορούσαν να είναι συνετές. Η απόσπαση των επενδυτικών ιστίων από τους επικρατούμενους ανέμους για το πώς η αγορά αντιλαμβάνεται τον κίνδυνο θα μπορούσε να σώσει τους επενδυτές από καταστροφικές απώλειες - ή να τους κερδίσει εκπληκτικά κέρδη. Για σχετικές πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα "Κέρδη στις αγορές αρκούδων και ταύρων" για μια επεξήγηση του τρόπου με τον οποίο πρέπει να επενδύσετε κατά τη διάρκεια της μεταβατικής περιόδου.