Πώς να επιτύχετε τη βέλτιστη κατανομή περιουσιακών στοιχείων

Σκεφτείτε το αντίθετο από το να «βάζετε όλα τα αυγά σας σε ένα καλάθι». Η κατανομή των επενδύσεών σας μεταξύ των διαφόρων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων είναι μια βασική στρατηγική για την ελαχιστοποίηση του κινδύνου σας και την πιθανή αύξηση των κερδών σας.

Τι είναι η κατανομή περιουσιακών στοιχείων;

Η κατανομή του ενεργητικού σημαίνει διάδοση των επενδύσεών σας σε διάφορες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Σε γενικές γραμμές, αυτό σημαίνει ένα μείγμα μετοχών, ομολόγων και μετρητών ή τίτλων χρηματαγοράς.

Σε αυτές τις τρεις κατηγορίες υπάρχουν υποκατηγορίες:

• Μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης: Μετοχές που εκδίδονται από εταιρείες με κεφαλαιοποίηση αγοράς άνω των 10 δισ. Δολαρίων
• Μετοχές μεσαίας κεφαλαιοποίησης: Μετοχές που εκδίδονται από εταιρείες με κεφαλαιοποίηση αγοράς μεταξύ 2 και 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων
• Μερίδια μικρού κεφαλαιοποίησης: Εταιρείες με κεφαλαιοποίηση αγοράς μικρότερη από 2 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτές οι μετοχές τείνουν να έχουν μεγαλύτερο κίνδυνο λόγω της χαμηλότερης ρευστότητάς τους.
• Διεθνείς τίτλοι: Κάθε ασφάλεια που εκδίδεται από ξένη εταιρεία και είναι εισηγμένη σε ξένο συνάλλαγμα
• Αναδυόμενες αγορές: τίτλοι που εκδίδονται από εταιρείες σε αναπτυσσόμενες χώρες. Αυτές οι επενδύσεις προσφέρουν υψηλή πιθανή απόδοση και υψηλό κίνδυνο, λόγω του ενδεχόμενου κινδύνου χώρας και της μικρότερης ρευστότητάς τους.
• Χρεόγραφα σταθερού εισοδήματος: Εταιρικά ή κρατικά ομόλογα υψηλής πιστοληπτικής ικανότητας που καταβάλλουν στον κάτοχο ένα καθορισμένο ποσό τόκων, περιοδικά ή κατά τη λήξη, και επιστρέφουν το κεφάλαιο στο τέλος της περιόδου, οι τίτλοι αυτοί είναι λιγότερο ευμετάβλητοι και λιγότερο επικίνδυνοι από τα αποθέματα.
• Αγορά χρήματος: Οι επενδύσεις σε βραχυπρόθεσμο χρέος, συνήθως ένα έτος ή λιγότερο, είναι οι πιο συνηθισμένες επενδύσεις στην αγορά χρήματος.
• Αμοιβαία κεφάλαια επενδύσεων σε ακίνητα (REITs): Μερίδια σε μια επενδυτική δεξαμενή υποθηκών ή ακινήτων

Βασικές τακτικές

• Η ιδανική κατανομή του ενεργητικού σας είναι ο συνδυασμός επενδύσεων, από τις πιο επιθετικές έως τις πιο ασφαλείς, που θα κερδίσουν τη συνολική απόδοση με την πάροδο του χρόνου που χρειάζεστε.
• Το μείγμα περιλαμβάνει μετοχές, ομόλογα και τίτλους μετρητών ή χρηματαγοράς.
• Το ποσοστό του χαρτοφυλακίου που αφιερώνετε σε κάθε εξαρτάται από το χρονικό σας πλαίσιο και την ανοχή σας για κίνδυνο.
• Δεν πρόκειται για μια εφάπαξ απόφαση. Αναθεωρήστε τις επιλογές σας κατά διαστήματα για να διαπιστώσετε αν εξακολουθούν να ικανοποιούν τις ανάγκες και τους στόχους σας.

Μεγιστοποίηση επιστροφής και κινδύνου

Ο στόχος της κατανομής των περιουσιακών στοιχείων σας είναι να ελαχιστοποιήσετε τον κίνδυνο, ενώ ικανοποιείτε το επίπεδο απόδοσης που περιμένετε. Για να επιτευχθεί αυτός ο στόχος, πρέπει να γνωρίζετε τα χαρακτηριστικά κινδύνου-απόδοσης των διαφόρων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων. Το παρακάτω σχήμα συγκρίνει τον κίνδυνο και την πιθανή απόδοση ορισμένων από αυτά:

Οι μετοχές έχουν την υψηλότερη πιθανή απόδοση, αλλά και τον υψηλότερο κίνδυνο. Τα έντοκα γραμμάτια έχουν τον χαμηλότερο κίνδυνο επειδή υποστηρίζονται από την αμερικανική κυβέρνηση, αλλά παρέχουν και τη χαμηλότερη απόδοση.

Αυτό είναι το εμπόριο κινδύνου-απόδοσης. Οι επιλογές υψηλού κινδύνου ταιριάζουν καλύτερα στους επενδυτές που έχουν υψηλότερη ανοχή κινδύνου. Δηλαδή, μπορούν να δεχθούν μεγάλες διακυμάνσεις στις τιμές της αγοράς. Ένας νεότερος επενδυτής με μακροπρόθεσμο επενδυτικό λογαριασμό μπορεί να αναμένει να ανακάμψει εγκαίρως. Ένα ζευγάρι που πλησιάζει ή συνταξιοδοτείται μπορεί να μην θέλει να θέσει σε κίνδυνο τον συσσωρευμένο πλούτο τους.

Ο βασικός κανόνας είναι ότι ένας επενδυτής πρέπει να μειώνει σταδιακά την έκθεση σε κίνδυνο κατά τη διάρκεια των ετών, προκειμένου να φτάσει στη συνταξιοδότηση με ένα λογικό χρηματικό ποσό που διαφυλάσσεται σε ασφαλείς επενδύσεις.

Οι μετοχές έχουν την υψηλότερη πιθανή απόδοση, αλλά και τον υψηλότερο κίνδυνο. Τα έντοκα γραμμάτια έχουν τον χαμηλότερο κίνδυνο, αλλά παρέχουν τη χαμηλότερη απόδοση.

Γι 'αυτό είναι σημαντική η διαφοροποίηση μέσω της κατανομής του ενεργητικού. Κάθε επένδυση έχει τους δικούς της κινδύνους και τις διακυμάνσεις της αγοράς. Η κατανομή του ενεργητικού απομονώνει ολόκληρο το χαρτοφυλάκιό σας από τα σκαμπανεβάσματα ενός και μόνο τίτλου ή κατηγορίας τίτλων.

Έτσι, ενώ ένα μέρος του χαρτοφυλακίου σας μπορεί να περιέχει πιο ασταθείς τίτλους που έχετε επιλέξει για τις δυνατότητες υψηλότερων αποδόσεων, το άλλο μέρος του χαρτοφυλακίου σας είναι αφιερωμένο σε πιο σταθερά περιουσιακά στοιχεία.

Αποφασίζοντας τι είναι σωστό για εσάς

Δεδομένου ότι κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων έχει το δικό της επίπεδο απόδοσης και κινδύνου, οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν την ανοχή τους σε κινδύνους, τους επενδυτικούς στόχους, τον χρονικό ορίζοντα και τα διαθέσιμα χρήματα για να επενδύσουν ως βάση για τη σύνθεση του ενεργητικού τους. Όλα αυτά είναι σημαντικά καθώς οι επενδυτές θέλουν να δημιουργήσουν το βέλτιστο χαρτοφυλάκιό τους.

Οι επενδυτές με μεγάλο χρονικό ορίζοντα και μεγαλύτερα ποσά για επενδύσεις μπορεί να αισθάνονται άνετα με επιλογές υψηλού κινδύνου και υψηλής απόδοσης. Οι επενδυτές με μικρότερα ποσά και μικρότερες χρονικές περιόδους ενδέχεται να προτιμούν χαμηλού κινδύνου κατανομές.

Για να διευκολυνθεί η διαδικασία κατανομής των περιουσιακών στοιχείων για τους πελάτες, πολλές εταιρείες επενδύσεων δημιουργούν μια σειρά χαρτοφυλακίων μοντέλων, τα οποία αποτελούνται από διαφορετικές αναλογίες κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων. Κάθε χαρτοφυλάκιο ικανοποιεί ένα συγκεκριμένο επίπεδο ανοχής του επενδυτικού κινδύνου. Γενικά, αυτά τα χαρτοφυλάκια μοντέλων κυμαίνονται από συντηρητικά έως πολύ επιθετικά.

Ένα συντηρητικό χαρτοφυλάκιο

Τα συντηρητικά χαρτοφυλάκια μοντέλων κατανέμουν γενικά ένα μεγάλο ποσοστό του συνόλου σε τίτλους χαμηλότερου κινδύνου, όπως τίτλους σταθερού εισοδήματος και τίτλους χρηματαγοράς.

Ο κύριος στόχος ενός συντηρητικού χαρτοφυλακίου είναι να προστατεύσει την κύρια αξία του χαρτοφυλακίου σας. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο τα μοντέλα αυτά αναφέρονται συχνά ως "χαρτοφυλάκια διατήρησης κεφαλαίου".

Ακόμη και αν είστε πολύ συντηρητικοί και μπείτε στον πειρασμό να αποφύγετε εντελώς τη χρηματιστηριακή αγορά, κάποια έκθεση στα αποθέματα μπορεί να βοηθήσει στην αντιστάθμιση του πληθωρισμού. Μπορείτε να επενδύσετε το τμήμα μετοχών σε υψηλής ποιότητας εταιρίες μπλε-chip ή σε ένα ταμείο δείκτη.

Μέτρια Συντηρητικό Χαρτοφυλάκιο

Ένα μετριοπαθώς συντηρητικό χαρτοφυλάκιο λειτουργεί για τον επενδυτή που επιθυμεί να διατηρήσει το μεγαλύτερο μέρος της συνολικής αξίας του χαρτοφυλακίου αλλά είναι διατεθειμένος να αναλάβει κάποιο κίνδυνο για την προστασία από τον πληθωρισμό. Μια κοινή στρατηγική σε αυτό το επίπεδο κινδύνου ονομάζεται "τρέχον εισόδημα". Με αυτή τη στρατηγική, επιλέγετε τίτλους που πληρώνουν υψηλό επίπεδο μερισμάτων ή πληρωμών με τοκομερίδιο.

Μικρά επιθετικό χαρτοφυλάκιο

Τα μετριοπαθώς επιθετικά χαρτοφυλάκια μοντέλων συχνά αναφέρονται ως ισόρροπα χαρτοφυλάκια δεδομένου ότι η σύνθεση των στοιχείων ενεργητικού διαιρείται σχεδόν ισομερώς μεταξύ τίτλων σταθερού εισοδήματος και μετοχών. Η ισορροπία είναι μεταξύ ανάπτυξης και εισοδήματος. Επειδή τα μέτρια επιθετικά χαρτοφυλάκια έχουν υψηλότερο επίπεδο κινδύνου από τα συντηρητικά χαρτοφυλάκια, αυτή η στρατηγική είναι καλύτερη για τους επενδυτές με μεγαλύτερο χρονικό ορίζοντα (γενικά περισσότερο από πέντε χρόνια) και με μεσαία ανοχή κινδύνου.

Ένα επιθετικό χαρτοφυλάκιο

Τα επιθετικά χαρτοφυλάκια αποτελούνται κυρίως από μετοχές, οπότε η αξία τους μπορεί να κυμαίνεται ευρέως από μέρα σε μέρα. Εάν έχετε ένα επιθετικό χαρτοφυλάκιο, κύριος στόχος σας είναι να επιτύχετε μακροπρόθεσμη αύξηση του κεφαλαίου. Η στρατηγική ενός επιθετικού χαρτοφυλακίου συχνά αποκαλείται στρατηγική "ανάπτυξης κεφαλαίου". Για την παροχή διαφοροποίησης, οι επενδυτές με επιθετικά χαρτοφυλάκια συνήθως προσθέτουν τίτλους σταθερής απόδοσης.

Ένα πολύ επιθετικό χαρτοφυλάκιο

Τα πολύ επιθετικά χαρτοφυλάκια αποτελούνται σχεδόν εξολοκλήρου από αποθέματα. Με ένα πολύ επιθετικό χαρτοφυλάκιο, ο στόχος σας είναι η ισχυρή αύξηση κεφαλαίου για μεγάλο χρονικό ορίζοντα. Δεδομένου ότι τα εν λόγω χαρτοφυλάκια είναι σημαντικά, η αξία του χαρτοφυλακίου θα διαφέρει σημαντικά βραχυπρόθεσμα.

Προσαρμόστε τις κατανομές σας

Αυτά τα χαρτοφυλάκια μοντέλων και οι στρατηγικές που ακολουθούν μπορούν να προσφέρουν μόνο χαλαρή κατευθυντήρια γραμμή. Μπορείτε να τροποποιήσετε τις αναλογίες ανάλογα με τις δικές σας ατομικές επενδυτικές ανάγκες. Πώς μπορείτε να ρυθμίσετε τα παραπάνω μοντέλα εξαρτάται από τις μελλοντικές οικονομικές σας ανάγκες για κεφάλαιο και το είδος του επενδυτή που είστε.

Για παράδειγμα, εάν θέλετε να ερευνήσετε τις δικές σας εταιρείες και να αφιερώσετε χρόνο στη διάθεση μετοχών, πιθανότατα θα διαιρέσετε περαιτέρω το τμήμα μετοχών του χαρτοφυλακίου σας σε υποκατηγορίες μετοχών. Με αυτόν τον τρόπο, μπορείτε να αποκτήσετε ένα εξειδικευμένο δυναμικό επιστροφής κινδύνου μέσα σε ένα τμήμα του χαρτοφυλακίου σας.

Επίσης, το ποσοστό του χαρτοφυλακίου που αφιερώνετε σε μετρητά και μέσα χρηματαγοράς θα εξαρτηθεί από την ποσότητα ρευστότητας και ασφάλειας που χρειάζεστε.

Αν χρειάζεστε επενδύσεις που μπορούν να ρευστοποιηθούν γρήγορα ή θέλετε να διατηρήσετε την τρέχουσα αξία του χαρτοφυλακίου σας, μπορείτε να εξετάσετε το ενδεχόμενο να τοποθετήσετε μεγαλύτερο τμήμα του επενδυτικού χαρτοφυλακίου σας σε αγορά χρήματος ή βραχυπρόθεσμους τίτλους σταθερής απόδοσης.

Αυτοί οι επενδυτές που δεν έχουν προβλήματα ρευστότητας και έχουν υψηλότερη ανοχή κινδύνου θα έχουν μικρότερο τμήμα του χαρτοφυλακίου τους μέσα στα μέσα αυτά.

Διατήρηση του χαρτοφυλακίου σας

Καθώς αποφασίζετε πώς να διαθέσετε το χαρτοφυλάκιό σας, μπορείτε να επιλέξετε μία από τις διάφορες βασικές στρατηγικές κατανομής. Κάθε μία προσφέρει μια διαφορετική προσέγγιση που βασίζεται στο χρονικό πλαίσιο, τους στόχους και την ανοχή του κινδύνου του επενδυτή.

Μόλις το χαρτοφυλάκιό σας είναι έτοιμο και λειτουργεί, είναι σημαντικό να διεξάγετε μια περιοδική ανασκόπηση. Αυτό περιλαμβάνει την εξέταση του τρόπου με τον οποίο άλλαξε η ζωή σας και οι οικονομικές σας ανάγκες. Εξετάστε αν είναι καιρός να αλλάξετε τη στάθμιση των στοιχείων σας.

Ακόμη και αν οι προτεραιότητές σας δεν έχουν αλλάξει, μπορεί να διαπιστώσετε ότι το χαρτοφυλάκιό σας πρέπει να ανασυσταθεί. Δηλαδή, εάν ένα μετριοπαθώς επιθετικό χαρτοφυλάκιο έφερε πρόσφατα πολλά κέρδη από τα αποθέματα, μπορείτε να μεταφέρετε μερικά από αυτά τα κέρδη σε ασφαλέστερες επενδύσεις στην αγορά χρήματος.

Η κατώτατη γραμμή

Η κατανομή του ενεργητικού είναι μια θεμελιώδης αρχή επενδύσεων που βοηθά τους επενδυτές να μεγιστοποιήσουν τα κέρδη τους ενώ ελαχιστοποιούν τον κίνδυνο. Οι διαφορετικές στρατηγικές κατανομής περιουσιακών στοιχείων που περιγράφονται παραπάνω καλύπτουν ένα ευρύ φάσμα επενδυτικών στυλ, προσαρμόζοντας την ανοχή των κινδύνων, τα χρονικά πλαίσια και τους στόχους.

Αφού επιλέξετε μια στρατηγική κατανομής περιουσιακών στοιχείων που είναι κατάλληλη για εσάς, θυμηθείτε να επανεξετάζετε το χαρτοφυλάκιό σας περιοδικά για να βεβαιωθείτε ότι διατηρείτε την προβλεπόμενη κατανομή και εξακολουθείτε να ακολουθείτε τους μακροπρόθεσμους επενδυτικούς στόχους σας.