Ομόλογο υψηλής απόδοσης
Τι είναι ο δεσμός υψηλής απόδοσης;Ένα ομολογιακό δάνειο υψηλής απόδοσης είναι ένα υψηλό επιτόκιο με χαμηλότερη πιστοληπτική ικανότητα από τα εταιρικά ομόλογα, τα κρατικά ομόλογα και τα δημοτικά ομόλογα. Λόγω του υψηλότερου κινδύνου αθέτησης, αυτά τα ομόλογα πληρώνουν υψηλότερη απόδοση από τα ομόλογα επενδυτικού βαθμού. Οι εκδότες χρεογράφων υψηλής απόδοσης τείνουν να είναι εταιρείες εκκίνησης ή εταιρείες υψηλής έντασης κεφαλαίου με υψηλά ποσοστά χρέους.
1:10Ομόλογο υψηλής απόδοσης
Κατανόηση των Ομολόγων Υψηλής Απόδοσης
Αυτά τα ομόλογα είναι επίσης γνωστά ως "junk bonds".
Με βάση τους δύο κύριους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, τα ομόλογα υψηλής απόδοσης φέρουν πιστοληπτική διαβάθμιση κάτω από το "BBB" από την S & P και κάτω από το "Baa" της Moody's. Τα ομόλογα με βαθμολογίες πάνω ή πάνω από αυτά τα επίπεδα θεωρούνται επενδυτικός βαθμός. Οι αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας μπορούν να είναι τόσο χαμηλές όσο το "D" (αυτή τη στιγμή είναι προεπιλεγμένη) και τα περισσότερα ομόλογα με βαθμολογίες "C" ή χαμηλότερα φέρουν υψηλό κίνδυνο αθέτησης. για να αντισταθμιστεί αυτός ο κίνδυνος, οι αποδόσεις θα είναι συνήθως πολύ υψηλές.
Βασικές τακτικές
- Ένα ομολόγων υψηλής απόδοσης έχει χαμηλότερη πιστοληπτική ικανότητα από τα εταιρικά ομόλογα ποιότητας επενδύσεων ή άλλους τύπους ομολόγων.
- Ο υψηλότερος κίνδυνος αθέτησης σημαίνει ότι τα ομόλογα υψηλής απόδοσης πληρώνουν υψηλότερες αποδόσεις από άλλα ομόλογα.
- Επίσης γνωστοί ως "junk bonds", οι ομολογίες υψηλών αποδόσεων έχουν βαθμολογία κάτω από το BBB από την S & P ή κάτω από το Baa από την Moody's.
Όλοι οι όροι "σκουπίδια", ομόλογα υψηλής απόδοσης κατέχουν ευρέως οι επενδυτές σε όλο τον κόσμο, αν και οι περισσότεροι συμμετέχουν μέσω της χρήσης αμοιβαίων κεφαλαίων ή χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια. Η διαφορά αποδόσεων μεταξύ επενδυτικού βαθμού και υψηλής απόδοσης θα κυμαίνεται διαχρονικά, ανάλογα με την κατάσταση της οικονομίας, καθώς και με εκδηλώσεις που αφορούν συγκεκριμένες επιχειρήσεις και κλάδους.
Γενικά, οι επενδυτές σε ομόλογα υψηλής απόδοσης μπορούν να προσδοκούν τουλάχιστον 150 με 300 μονάδες βάσης μεγαλύτερη απόδοση σε σχέση με τα ομόλογα επενδυτικής ποιότητας σε οποιαδήποτε δεδομένη χρονική στιγμή. Τα αμοιβαία κεφάλαια παρέχουν έναν καλό τρόπο να αποκτήσουν την έκθεση χωρίς τον αδικαιολόγητο κίνδυνο να επενδύσουν σε απλά ομόλογα ενός εκδότη.
Απόδοση αγοράς ομολόγων υψηλής απόδοσης
Οι κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο, όπως η Federal Reserve, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) και η Τράπεζα της Ιαπωνίας, έλαβαν μέτρα για την εισροή ρευστότητας στις οικονομίες τους και τη διατήρηση της πίστωσης άμεσα, μειώνοντας έτσι το κόστος δανεισμού και κατανάλωσης στις επιστροφές δανειστές. Από τον Ιανουάριο του 2018, το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων ανερχόταν στο 1, 5% και τα 7, 3 τρισεκατομμύρια σε κρατικά ομόλογα ή δημόσιο χρέος προσέφεραν αρνητική απόδοση, αφού είχαν υπολογίσει τον αναμενόμενο πληθωρισμό.
Κάτι τέτοιο θα επέτρεπε στους επενδυτές να κοιτάξουν προς τις άλλες αγορές για να παράγουν υψηλότερο ποσοστό απόδοσης, αλλά οι αγορές ομολόγων υψηλής απόδοσης ήταν ασταθείς. Τον Δεκέμβριο του 2017, τα ομόλογα υψηλής απόδοσης υπέστησαν τη δεύτερη μεγαλύτερη εκροή οποιωνδήποτε κεφαλαίων, κυρίως λόγω του Νόμου περί Φορολογικών Κινδύνων και Εργασιών, το οποίο περιορίζει το ποσό των εκπεστέων από φόρους δαπανών τόκων. Περίπου 2, 5 δισεκατομμύρια δολάρια εξερχόταν από ομόλογα το Δεκέμβριο. Οι εκροές σηματοδότησαν μια απότομη αλλαγή από το 2016, όταν 8, 34 δισεκατομμύρια δολάρια χύθηκαν στις κορυφαίες ενεργειακές κατηγορίες υψηλής απόδοσης.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.