Μέτρηση της δύναμης μιας αγοράς

Οι περισσότεροι έμποροι και οι επενδυτές είναι εξοικειωμένοι με το ρητό "η τάση είναι ο φίλος σου". Ωστόσο, η απόφαση για το τι συνιστά μια τάση αποδεικνύεται συχνά δύσκολη, διότι εξαρτάται από τον χρόνο που προτιμά ο έμπορος στο εμπόριο. Επιπλέον, μόλις προσδιοριστεί μια τάση, ο έμπορος πρέπει να καθορίσει τη δύναμή του.

Στο βιβλίο του "Ο λογικός έμπορος", ο Mark Fisher περιγράφει μια σειρά από τεχνικές που βοηθούν τους αναγνώστες να εντοπίζουν τις τάσεις τους και να αναγνωρίζουν τη δύναμή τους. Το σύστημα διαπραγμάτευσης ACD της Fisher χρησιμοποιεί ενδοημερήσια στοιχεία για να προσδιορίσει την ημερήσια εμβέλεια ανοίγματος για την εύρεση συναλλαγών. Ο Fisher, ανεξάρτητος έμπορος, είναι ο ιδρυτής της MBF Clearing Corp., μιας από τις μεγαλύτερες εταιρείες εκκαθάρισης της NYMEX.

Whie αυτή η ενδοημερήσια τεχνική ACD μπορεί να μην προσελκύσει τον μακροπρόθεσμο έμπορο ή επενδυτή, οι ακόλουθες είναι μια ματιά στο πώς η τεχνική μπορεί να εφαρμοστεί σε μεγαλύτερο χρονικό ορίζοντα.

Εύρος ανοίγματος

Στο άρθρο Spotting Breakouts τόσο εύκολη όσο η ACD, εξετάζουμε το πώς οι βραχυπρόθεσμες συναλλαγές εισάγονται σε ένα διάγραμμα πέντε λεπτών. Χρησιμοποιώντας τα πρώτα πέντε με 30 λεπτά της ημέρας, ανάλογα με το μετοχικό κεφάλαιο ή το εμπόρευμα, καθορίζουμε το εύρος ανοίγματος (OR) υψηλό και χαμηλό. Στη συνέχεια, υπολογίζονται τα "ups" και "A downs" με βάση έναν καθορισμένο αριθμό σημείων πάνω ή κάτω από την ημερήσια OR. Στο παρακάτω σχήμα 1 εξετάζουμε το μετοχικό κεφάλαιο Broadcom. Μια τιμή A up (A down) (πράσινες γραμμές) εμφανίζεται αν η τιμή του αποθέματος μετακινηθεί κατά 0, 27 $ (ή χαμηλότερα) από το OR.

Σχήμα 1: Διάγραμμα πέντε λεπτών της BroadCom. Διάγραμμα που παρέχεται από το MetaStock.com. Στοιχεία εντός ημέρας από το eSignal.com

Μηνιαία και εξαμηνιαία εύρος ανοίγματος

Το εύρος ανοίγματος μπορεί επίσης να εφαρμοστεί σε μεγαλύτερες περιόδους. Ακριβώς όπως η ημερήσια ΗΑ έχει μεγαλύτερη πιθανότητα από άλλες φορές καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας να είναι η υψηλή ή χαμηλή, η μηνιαία ΗΑ έχει μεγαλύτερη πιθανότητα από μια άλλη ημέρα του μήνα που είναι η υψηλή ή χαμηλή για τις επόμενες 20 περίπου ημέρες διαπραγμάτευσης. Μόλις ο έμπορος γνωρίζει αυτό το γεγονός, μπορεί να εκμεταλλευτεί για να βελτιώσει τις πιθανότητες να κερδίσει χρήματα.

Αυτό ισχύει και για τις δύο πρώτες εβδομάδες (10 ημέρες διαπραγμάτευσης) κάθε εξάμηνης περιόδου. Το υψηλό και χαμηλό σύνολο κατά τις δύο πρώτες εβδομάδες του Ιανουαρίου και του Ιουλίου αντιπροσωπεύουν συχνά ένα σημαντικό πεδίο υποστήριξης ή αντίστασης για τους επόμενους πέντε και πέντε μήνες.

Τα καλά νέα είναι ότι τόσο οι μηνιαίες όσο και οι εξαμηνιαίες ΠΠ είναι πολύ εύκολο να υπολογιστούν. Απλώς πάρετε το υψηλό και το χαμηλό της πρώτης ημέρας συναλλαγών του μήνα για το μηνιαίο OR ή πάρτε τις 10 πρώτες ημέρες διαπραγμάτευσης τον Ιανουάριο ή τον Ιούλιο για το εξαμηνιαίο OR και σχεδιάστε δύο γραμμές στο διάγραμμα. Εάν η τιμή σπάσει πάνω από το υψηλό, υιοθετείται μια γενικευμένη μεροληψία. Εάν σπάσει κάτω από τη χαμηλή γραμμή, λαμβάνεται μια bearish στάση.

Το μηνιαίο εύρος ανοίγματος απεικονίζεται στο σχήμα 1 (πορτοκαλί γραμμές). Βλέπουμε ότι μετά τη διάλυση του μηνιαίου OR, το απόθεμα συνέχισε να εμπορεύεται χαμηλότερα, επιβεβαιώνοντας μια μεσοπρόθεσμη αρνητική μεροληψία στην αγορά. Προηγούμενη προειδοποίηση για τη διάσπαση παρέχεται από τη μέτρια απόκλιση στον δείκτη σχετικής αντοχής ή RSI στο άνω παράθυρο του διαγράμματος στο σχήμα 1.

Pivot Vs. Πεδίο εμβέλειας

Οι πιο έμπειροι έμποροι είναι εξοικειωμένοι με τις στροφές. Ένα σημείο περιστροφής είναι απλά το σημείο στο οποίο μια ασφάλεια αλλάζει κατεύθυνση και ως εκ τούτου αποτελεί σημείο καμπής. Μια μπάρα χαμηλών τιμών pivot έχει υψηλότερες μπάρες πριν και μετά, έτσι ώστε ο σχηματισμός να μοιάζει είτε με "V" είτε "U". Ένας κορυφαίος άξονας μοιάζει με την εικόνα καθρέφτη ενός στροφέα χαμηλού.

Οι στροφές υποδηλώνουν το τέλος μιας βραχυπρόθεσμης κίνησης και μικρής ανατροπής ή το τέλος της κυρίαρχης τάσης και μια σημαντική αλλαγή στην κατεύθυνση. Τα σημεία περιστροφής χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό των επιπέδων υποστήριξης και αντοχής του Fibonacci, την είσοδο και την έξοδο από το εμπόριο και σε πολλές άλλες τεχνικές συναλλαγών.

Μια περιοχή περιστροφής βασίζεται επίσης στο υψηλό, χαμηλό και κοντά, αλλά υπολογίζεται κάπως διαφορετικά από ένα σημείο περιστροφής. Όπως υποδηλώνει το όνομα, τα πεδία περιστροφής έχουν υψηλό και χαμηλό όριο.

Εδώ είναι ο υπολογισμός από το "The Logical Trader". Ο ίδιος τύπος χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό των ημερήσιων, μηνιαίων και εξαμηνιαίων ορίων στροφών, αλλά σημειώστε ότι για το μηνιαίο πρέπει να χρησιμοποιηθεί το υψηλό, το χαμηλό και το κλείσιμο της πρώτης ημέρας του μήνα. Και για τα εξαμηνιαία σχήματα περιστροφής, θα πρέπει να χρησιμοποιηθεί το υψηλό, χαμηλό και το κλείσιμο των πρώτων 10 ημερών διαπραγμάτευσης του Ιανουαρίου και του Ιουλίου:

• Τιμή άξονα (επίσης ισούται με τον τύπο για ένα σημείο περιστροφής) = (υψηλή + χαμηλή + κλείσιμο) / 3
• Δεύτερος αριθμός = (υψηλή + χαμηλή) / 2
• Pivot differential = ημερήσια τιμή στροφέα - δεύτερος αριθμός
• Περιοχή περιστροφής υψηλής = ημερήσια τιμή στροφής + διαφορικό στροφέα
• Εύρος περιστροφής χαμηλή = ημερήσια τιμή στροφής - διαφορικό στροφέα

Στο σχήμα 2, οι γραμμές μηνυμάτων (μπλε γραμμές) και έξι μηνών (πορτοκαλί γραμμές) περιγράφονται για την Broadcom. Και στις δύο περιπτώσεις, οι σειρές στροφών λειτουργούσαν είτε ως αντίσταση (όταν υπάρχει σε τάση αρκούδας) είτε ως υποστήριξη (τάση ταύρου).

Σχήμα 2: Ημερήσιο γράφημα Broadcom με μηνιαίες (μπλε γραμμές) και εξαμηνιαίες (πορτοκαλί) περιοχές περιστροφής. Οι γραμμές πράσινου και ματζέντα είναι κινούμενος μέσος όρος 20 και 50 ημερών. Διάγραμμα που παρέχεται από το Metastock.com. Στοιχεία εντός ημέρας από το eSignal.com

Όπως και το εύρος ανοίγματος, τα πεδία περιστροφής μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την εκτέλεση συναλλαγών. Παρόμοια με το εμπόριο ACD, χρησιμοποιούνται ανατροπές και downs, καθώς και C ups και downs, αλλά επειδή ο έμπορος χρησιμοποιεί μεγαλύτερα χρονικά πλαίσια, χρησιμοποιούνται μεγαλύτερες τιμές από ότι υπολογίζονται οι ημερήσιες τιμές (δεν φαίνονται στο σχήμα 2). Κατά τη διαπραγμάτευση της Broadcom, αντί να χρησιμοποιήσει ένα Α έως 0, 27 $ για συναλλαγές βραχυπρόθεσμα χρησιμοποιώντας την ημερήσια ΑΠ, ο μακροπρόθεσμος έμπορος θα εφάρμοζε ένα εξαμηνιαίο Α από $ 2, 50 έως $ 3 πάνω από το εξαμηνιαίο εύρος περιστροφής, ανάλογα με τη μεταβλητότητα και την τιμή των μετοχών την εποχή εκείνη.

Το χρονικό πλαίσιο είναι διαφορετικό, αλλά η ιδέα είναι η ίδια. Ο στόχος είναι να εντοπιστούν τα breakouts, να αξιολογηθούν οι δυνατότητές τους και κατόπιν να πραγματοποιηθεί το εμπόριο ανάλογα.

Τριήμερος κύλινδρος άξονας

Μια άλλη τεχνική για να βοηθήσει τους εμπόρους spot breakouts είναι ο τριήμερος κυλιόμενος άξονας. Όταν η τριήμερη σειρά κυλιόμενων στροφών είναι χαμηλότερη από τη δράση των τιμών, ευνοούνται τα μακρά συναλλαγές και, όταν προηγουμένως, προτιμώνται τα μικρά δρομολόγια.

Σχήμα 3: Διάγραμμα πέντε λεπτών BRCM που δείχνει την τριήμερη σειρά περιστροφής με A ups και A downs. Διάγραμμα που παρέχεται από το Metastock.com. Στοιχεία εντός ημέρας από το eSignal.com

Στο Σχήμα 3, ένα σήμα αγοράς δημιουργείται την Mar 1 (Νο. 1) όταν η τιμή σπάσει μέσω του A up. Ένα μακρύ εμπόριο επιβεβαιώνεται περαιτέρω από το γεγονός ότι ο τριών ημερών στροφέας λειτουργεί ως υποστήριξη. Το απόθεμα τότε αρχίζει να διαπραγματεύεται σε ένα εύρος στο οποίο ο τριήμερος περιστρεφόμενος άξονας μετατρέπεται από στήριξη σε αντίσταση από την 5η Μαρτίου. Όταν το απόθεμα πέφτει μέσω του Α κάτω στο σημείο 2 στις 6 Μαρτίου, παράγεται μια πώληση.

Εδώ είναι ο υπολογισμός για τον τριήμερο στροφέα:

• Τρίμηνη τιμή κυλιόμενου άξονα = (τριήμερο + τριήμερο χαμηλό + κλείσιμο) / 3
• Δεύτερος αριθμός = (τριήμερο + τριήμερο χαμηλό) / 2
• Pivot differential = ημερήσια τιμή στροφέα - δεύτερος αριθμός
• Διάρκεια κυλιόμενου στροφέα τριών ημερών υψηλή = ημερήσια τιμή στροφής + διαφορικό στροφέα
• Τρία ημερήσια περιθώρια κυλιόμενου στροφέα χαμηλά = ημερήσια τιμή στροφής - διαφορικό στροφής

Κάνοντας όλοι μαζί

Το σημείο του Fisher στο "The Logical Trader" είναι ότι οι σειρές OR και pivot είναι μέθοδοι που χρησιμοποιούν οι επαγγελματίες έμποροι για να μετρήσουν τη συνολική μεροληψία της αγοράς και είναι πιο ισχυρές από την απλή στήριξη και την αντίσταση. Πώς χρησιμοποιούνται οι σειρές ανοίγματος και περιστροφής ">

• Εάν το OR <εύρος περιστροφής <close = plus day και ο έμπορος είναι bullish.
• Εάν ανοίξετε το OR

Για παράδειγμα, αν το OR είναι μικρότερο από το εύρος περιστροφής και υποθέτοντας ότι υπάρχει κάποιο περιθώριο μεταξύ του εύρους A up και του στροφέα, θα μπορούσε να ληφθεί ένα μακρύ εμπόριο. Αλλά θα αγοράζονταν λιγότερα μερίδια, αφού ο έμπορος γνωρίζει ότι η τιμή έχει μεγάλη πιθανότητα να σταματήσει ή να αντιστραφεί όταν φτάσει στο εύρος περιστροφής. Αλλά όταν οι τιμές διαπραγματεύονται πάνω από το φάσμα OR και pivot, ο έμπορος έχει υψηλότερο βαθμό εμπιστοσύνης ότι το εμπόριο έχει κάποιο περιθώριο κινήσεων, οπότε αυτός ή αυτή αγοράζει περισσότερα μερίδια, όπως είναι πλέον μια μέρα συν.

Η κατώτατη γραμμή

Το εύρος ανοίγματος παρέχει μια ευρύτερη περιοχή με πιθανότητα ότι θα είναι είτε το υψηλό είτε το χαμηλό της εξεταζόμενης περιόδου. Το εύρος περιστροφής, είτε είναι καθημερινό ή εξαμηνιαίο, δίνει ένα άλλο σημείο αναφοράς για υποστήριξη ή αντίσταση. Καταγράφοντας αυτές τις τιμές στο γράφημα, ένας έμπορος μπορεί να δει αμέσως πότε το απόθεμα ή η αγορά κερδίζει ή χάνει δύναμη και ορμή.

Ο καθορισμός του εύρους μεταξύ του OR και του στροφέα σε σχέση με τον άλλο και με την τρέχουσα τιμή βοηθά τον έμπορο να αποφασίσει πόση εμπιστοσύνη μπορεί να χρησιμοποιήσει κατά την τοποθέτηση ενός εμπορίου. Αυτές οι πληροφορίες είναι εξαιρετικά χρήσιμες για τη λήψη αποφάσεων στις συναλλαγές. Και, όπως κάθε αξιόπιστη τεχνική τεχνικών συναλλαγών, είναι αυτή που λειτουργεί σε όλα τα χρονικά πλαίσια.