Ξένο Ομόλογο
Ένα ξένο ομόλογο είναι ένα ομολογιακό δάνειο που εκδίδεται στην εγχώρια αγορά από αλλοδαπό φορέα στο νόμισμα της εγχώριας αγοράς ως μέσο άντλησης κεφαλαίων. Για τις ξένες επιχειρήσεις που πραγματοποιούν μεγάλο όγκο επιχειρήσεων στην εγχώρια αγορά, η έκδοση ξένων ομολόγων, όπως ομόλογα μπουλντόγκ, ομόλογα Matilda και ομόλογα σαμουράι, αποτελεί κοινή πρακτική. Δεδομένου ότι οι επενδυτές σε ξένα ομόλογα είναι συνήθως οι κάτοικοι της εγχώριας χώρας, οι επενδυτές βρίσκουν τα ομόλογα ελκυστικά επειδή μπορούν να προσθέσουν ξένο περιεχόμενο στα χαρτοφυλάκιά τους χωρίς την πρόσθετη συναλλαγματική έκθεση.
ΞΕΧΩΡΙΣΜΑ ΞΕΧΩΡΙΣΜΟΥ
Επειδή η επένδυση σε ξένα ομόλογα συνεπάγεται πολλαπλούς κινδύνους, τα εξωτερικά ομόλογα έχουν συνήθως υψηλότερες αποδόσεις από τα εγχώρια ομόλογα Τα εξωτερικά ομόλογα φέρουν κίνδυνο επιτοκίου. Όταν τα επιτόκια αυξάνονται, η τιμή αγοράς ή η αξία μεταπώλησης ενός ομολόγου μειώνεται. Για παράδειγμα, λένε ότι ένας επενδυτής κατέχει 10ετές ομόλογο που πληρώνει 4% και τα επιτόκια αυξάνονται στο 5%. Λίγοι επενδυτές θέλουν να πάρουν το ομόλογο χωρίς περικοπή των τιμών για να αντισταθμίσουν τη διαφορά εισοδήματος.
Τα εξωτερικά ομόλογα αντιμετωπίζουν επίσης τον κίνδυνο πληθωρισμού. Η αγορά ενός ομολόγου με καθορισμένο επιτόκιο σημαίνει ότι η πραγματική αξία του δεσμού καθορίζεται από το ποσό του πληθωρισμού που αφαιρείται από την απόδοση. Εάν ένας επενδυτής αγοράσει ένα ομόλογο με επιτόκιο 5% σε χρόνο που ο πληθωρισμός είναι 2%, η πραγματική απόδοση του επενδυτή είναι η διαφορά 3%.
Ο συναλλαγματικός κίνδυνος είναι επίσης ένα θέμα για τα ξένα ομόλογα. Όταν το εισόδημα από ένα ομολογιακό δάνειο με απόδοση 7% σε ένα ευρωπαϊκό νόμισμα μετατρέπεται σε δολάρια, η συναλλαγματική ισοτιμία μπορεί να μειώσει την απόδοση σε 2%.
Για πολιτικούς κινδύνους, οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν εάν η κυβέρνηση που εκδίδει το ομόλογο είναι σταθερή, ποιοι νόμοι περιβάλλουν την έκδοση του ομολόγου, πώς λειτουργεί το δικαστικό σύστημα και πρόσθετοι παράγοντες πριν επενδύσουν. Τα εξωτερικά ομόλογα αντιμετωπίζουν κίνδυνο αποπληρωμής. Η χώρα που εκδίδει το ομόλογο δεν μπορεί να έχει αρκετά χρήματα για να καλύψει το χρέος. Οι επενδυτές ενδέχεται να χάσουν μέρος ή το σύνολο του κεφαλαίου και του ενδιαφέροντός τους.
Παραδείγματα εξωτερικών ομολόγων
Ένα ομόλογο μπουλντόγκ εκδίδεται στο Ηνωμένο Βασίλειο, σε λίρες στερλίνες, από ξένη τράπεζα ή εταιρεία. Οι αλλοδαπές εταιρείες που συγκεντρώνουν κεφάλαια στο Ηνωμένο Βασίλειο τυπικά εκδίδουν τα ομόλογα όταν τα επιτόκια στο Ηνωμένο Βασίλειο είναι χαμηλότερα από εκείνα της χώρας της εταιρείας.
Ένα ομόλογο Matilda είναι ένα ομολογία που εκδίδεται στην αυστραλιανή αγορά από μια μη αυστραλιανή εταιρεία. Για παράδειγμα, τον Ιούνιο του 2016, η Apple Inc. πούλησε 1, 4 δισεκατομμύρια δολάρια σε σημειώσεις που έληγαν τον Ιούνιο του 2020, τον Ιανουάριο του 2024 και τον Ιούνιο του 2026. Η Apple προσχώρησε σε άλλες εταιρείες όπως η Qantas Airways Ltd, η Coca-Cola Co και η Asciano Ltd. το επτά έτος που ήταν το όριο για πολλούς μη χρηματοπιστωτικούς εταιρικούς δανειολήπτες τα τελευταία χρόνια.
Ένα δάνειο samurai είναι ένα εταιρικό ομόλογο που εκδίδεται στην Ιαπωνία από μια μη ιαπωνική εταιρεία. Τον Μάιο του 2016, η γαλλική τράπεζα Societe Generale SA πώλησε 1, 1 δισεκατομμύρια δολάρια σε ομόλογα σαμουράι, συμπεριλαμβανομένων των ομολογιών ανώτερου και μειωμένου επιτοκίου που λήγουν σε επτά χρόνια. Η πώληση ακολούθησε την προσφορά της Bank of America Corporation ύψους 1, 08 δισ. Δολαρίων σε μορφή ευρώ-γιέν νωρίτερα εκείνου του μήνα.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.