Σημείο Εξόδου
Ένα σημείο εξόδου είναι η τιμή στην οποία ένας επενδυτής ή έμπορος κλείνει μια θέση. Ένας επενδυτής συνήθως θα πουλήσει για να βγεί από το εμπόριο, καθώς αγοράζει περιουσιακά στοιχεία για μακροπρόθεσμη βάση. Ένας έμπορος μπορεί να πουλήσει σε ένα σημείο εξόδου ή να αγοράσει για να κλείσει τη θέση εάν ήταν σύντομη.
Το σημείο εξόδου μπορεί να καθορίζεται εκ των προτέρων βάσει της στρατηγικής ενός εμπόρου ή επενδυτή. Επίσης, το σημείο εξόδου μπορεί να προσδιοριστεί με βάση τις συνθήκες αγοράς ή τις συνθήκες ζωής σε πραγματικό χρόνο, όπως η ρευστοποίηση ορισμένων επενδύσεων για την πληρωμή ενός λογαριασμού.
Κατανόηση του Σημείου Εξόδου
Ένα σημείο εξόδου συχνά προγραμματίζεται έξω, και στη συνέχεια μια εντολή αποστέλλεται για να ξεκινήσει την έξοδο. Το σημείο εξόδου θα μπορούσε να έχει ως αποτέλεσμα ένα κέρδος ή ζημία, ανάλογα με τον τρόπο με τον οποίο η τιμή πήγε μετά την αγορά.
Τα σημεία εξόδου μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη διαχείριση του κινδύνου απώλειας και επίσης για τον καθορισμό στόχων κέρδους. Οι επενδυτές συνήθως χρησιμοποιούν παραγγελίες υπό όρους για να ορίσουν σημεία εξόδου.
Ένα παράδειγμα στρατηγικής εξόδου που ενσωματώνει προμελετημένα σημεία εξόδου κατά την αρχική επένδυση είναι μια εντολή αγοράς με παρακέντηση. Μια εντολή αγοράς με παραμέτρους είναι μια παραγγελία υπό όρους που περιλαμβάνει τόσο στόχο κέρδους όσο και σημείο εξόδου stop loss.
Σε μια παράταξη αγοραπωλησίας που αγοράζεται από έναν επενδυτή, ο επενδυτής αγοράζει μια ασφάλεια και στη συνέχεια ορίζει μια εντολή στόχου κέρδους σε μια συγκεκριμένη τιμή προκειμένου να κλειδώσει ένα κέρδος. Η απώλεια στάσης τοποθετείται σε καθορισμένη τιμή, προκειμένου να περιοριστεί ο κίνδυνος σε περίπτωση που η τιμή κινείται προς την αντίθετη κατεύθυνση που αναμένει ο επενδυτής. Αν μια από τις εντολές χτυπηθεί, η άλλη ακυρώνεται επειδή η θέση είναι πλέον κλειστή.
Ο επενδυτής μπορεί να μεταβάλει την τιμή της παραγγελίας stop loss και της τάξης του κέρδους σύμφωνα με την ανοχή κινδύνου και τις προσδοκίες για την επένδυση.
Τυπικά, όσο πιο μακριά είναι οι παραγγελίες από το σημείο εισόδου, τόσο πιο μακροπρόθεσμο θα είναι το εμπόριο. Εάν ο στόχος απώλειας και κέρδους στάσης είναι κοντά στο σημείο εισόδου, τότε το εμπόριο θα κλείσει πιθανότατα αρκετά γρήγορα όταν χτυπηθεί μία από τις παραγγελίες.
Μόλις ένας επενδυτής κατέχει ασφάλεια, μπορεί να τοποθετήσει παραγγελίες υπό όρους υπό όρους ανά πάσα στιγμή. Οι εντολές στόχου κέρδους θα βοηθήσουν τον επενδυτή να βγει με προγραμματισμένο κέρδος, ενώ οι εντολές διακοπής ζημίας θα βοηθήσουν τον επενδυτή να ορίσει ένα ανώτατο όριο για τις απώλειες.
Ο επενδυτής μπορεί επίσης απλά να χρησιμοποιήσει μια εντολή αγοράς για να βγει από τη θέση του ανά πάσα στιγμή. Ή θα μπορούσαν να χρησιμοποιήσουν μια εντολή απώλειας stop stop για να συμμετάσχουν όταν η τιμή κινείται προς την κατεύθυνσή τους, αλλά τα βγάζει όταν η τιμή αρχίζει να κινείται εναντίον τους.
Όταν εξετάζεται η έξοδος από μια επένδυση που περιλαμβάνει κεφαλαιακά κέρδη, τα κέρδη θα φορολογούνται είτε με βραχυπρόθεσμο είτε με μακροπρόθεσμο συντελεστή φόρου κεφαλαιουχικών κερδών.
Βασικές τακτικές
- Ένα σημείο εξόδου είναι η τιμή στην οποία ένας επενδυτής ή έμπορος κλείνει μια θέση.
- Διαφορετικοί τύποι παραγγελιών χρησιμοποιούνται για να κλείσουν μια θέση, συμπεριλαμβανομένων στόχων κέρδους (οριακές εντολές), διακοπής ζημιών (εντολές διακοπής) ή / και εντολών αγοράς.
- Τα σημεία εξόδου συνήθως προγραμματίζονται σε μια προσπάθεια ελέγχου του κινδύνου και κλειδώματος των κερδών. Οι φόροι μπορούν επίσης να θεωρηθούν ως τμήμα ενός σημείου εξόδου.
- Οι στρατηγικές εξόδου απαιτούνται και στις ιδιωτικές εταιρείες και μπορεί να είναι πιο δύσκολη, καθώς ο πωλητής των μετοχών πρέπει να βρει έναν αγοραστή.
Τύποι εντολών εξόδου
Ο στόχος κέρδους είναι συνήθως μια εντολή όριο. Αν ο επενδυτής είναι ένα μακροπρόθεσμο περιουσιακό στοιχείο, θα θέσει μια εντολή με ανώτατο όριο πέρα από την τρέχουσα τιμή. Όταν η τιμή φτάσει σε αυτό το επίπεδο, η σειρά τους θα καθίσει εκεί έτοιμη να γεμίσει.
Μια διαταγή stop loss είναι συνήθως μια εντολή αγοράς stop. Αν ένας επενδυτής είναι μακρύς, η απώλεια stop πάει κάτω από την τιμή εισόδου τους. Η εντολή ενεργοποιείται μόνο εάν επιτευχθεί η τιμή στάσης. Όταν συμβαίνει, αποστέλλεται μια εντολή αγοράς για την πώληση του περιουσιακού στοιχείου στην τρέχουσα αγοραία τιμή.
Οι παραγγελίες μπορούν να έχουν πρόσθετες παραμέτρους προσαρτημένες σε αυτές, όπως ημερομηνία λήξης ή καλή μέχρι να ακυρωθεί, πράγμα που σημαίνει ότι η παραγγελία θα παραμείνει ενεργή έως ότου ακυρωθεί. Μια εντολή μπορεί επίσης να οριστεί να είναι ενεργή μόνο κατά τη διάρκεια της τακτικής συναλλαγής ή να είναι επίσης ενεργή κατά τη διάρκεια των συνεδριών πριν και μετά την αγορά.
Επιχειρηματικές στρατηγικές εξόδου
Οι επενδυτές ή τα ιδρύματα που πραγματοποιούν μεγάλες επενδύσεις κεφαλαίου σε ιδιωτικές εταιρείες θα επιδιώξουν επίσης να διαχειριστούν σημεία εξόδου και στρατηγικές εξόδου από τις επενδύσεις τους. Γενικά, μια στρατηγική εξόδου και έξοδος είναι μέρος όλων των μακροπρόθεσμων επιχειρηματικών επενδυτικών σχεδίων. Για ορισμένους επενδυτές, το σημείο εξόδου μπορεί να είναι μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO). Σε άλλες περιπτώσεις, ένας επενδυτής θα καθορίσει στόχο κέρδους και μέγιστη ζημία ως μέρος της συνολικής επενδυτικής στρατηγικής του.
Μια έξοδος από μια μη εισηγμένη στο χρηματιστήριο εταιρεία μπορεί να είναι πιο δύσκολη καθώς ο επενδυτής πρέπει να βρει κάποιον άλλο για να αγοράσει τη μετοχή της εταιρείας.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου για ένα σημείο εξόδου στο Χρηματιστήριο
Τα σημεία εξόδου ισχύουν τόσο για μακρές όσο και για βραχείες θέσεις. Εξετάστε έναν έμπορο που έχει εισέλθει σε μια μικρή θέση σε ένα αποθεματικό που πέφτει. Αυτό το σενάριο θα μπορούσε να συμβεί στη Macy's Inc. (M). Το απόθεμα έσπασε κάτω από μια ανοδική τάση και μπήκε σε πτωτική τάση. Υπήρξε ένας σύντομος αγώνας, αλλά καθώς η τιμή άρχισε να πέφτει πάλι, ένας έμπορος σημείωσε μικρή θέση στα $ 36, 40.
Τοποθέτησαν μια εντολή διακοπής της ζημίας (stop order order) στα $ 39, λίγο πάνω από την πρόσφατη ταλάντευση σε περίπτωση που η τιμή ανέβαινε αντί να μειωθεί.
Δεδομένου ότι αναμένουν την πτώση της τιμής, ο έμπορος έβαλε στόχο κέρδους (όριο εντολής) στα 29, 40 δολάρια, κάτω από την προηγούμενη χαμηλή ταλάντευση.
Αυτό το είδος συναλλαγών δημιουργεί ένα ευνοϊκό σενάριο κινδύνου / ανταμοιβής, καθώς ο έμπορος διακινδυνεύει $ 2, 60 ανά μετοχή ($ 39 - $ 36.40) ενώ αναμένει να κάνει $ 7 ανά μετοχή ($ 36.40 - $ 29.40).
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.