Εξαντλημένο μοντέλο πώλησης
Το εξαντλημένο μοντέλο πώλησης είναι μια τεχνική που χρησιμοποιείται για να εκτιμηθεί πότε έληξε μια περίοδος μείωσης των τιμών για μια ασφάλεια. Χρησιμοποιείται από επενδυτές που επιδιώκουν να επωφεληθούν από την ανάκαμψη μετά από περίοδο έντονης πίεσης πώλησης.
Βασικές τακτικές
- Το εξαντλημένο μοντέλο πώλησης είναι μια τεχνική που χρησιμοποιούν οι έμποροι για να καθορίσουν κατά πόσο μια ασφάλεια έχει φτάσει στο επίπεδο τιμών της.
- Χρησιμοποιείται συνήθως όταν μια ασφάλεια έχει εμπλακεί σε έντονες πωλήσεις πανικού.
- Το εξαντλημένο μοντέλο πώλησης βασίζεται σε πληροφορίες τιμών, όπως ο πρόσφατος όγκος συναλλαγών και η κινητή μέση τιμή.
Κατανόηση του εξαντλημένου μοντέλου πώλησης
Το εξαντλημένο μοντέλο πώλησης είναι κατάλληλο για περιόδους μετά από ασυνήθιστα έντονες πωλήσεις, γνωστές και ως "πωλήσεις πανικού". Σε αυτές τις περιπτώσεις, οι αντιστασιακοί επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν από την αγορά σε ασυνήθιστα χαμηλές τιμές.
Η πώληση πανικού μπορεί να περιγραφεί ως ταχεία πώληση μιας ασφάλειας με βάση βραχυπρόθεσμα γεγονότα που δεν συνδέονται σαφώς με την εγγενή αξία αυτής της ασφάλειας. Για παράδειγμα, ένα απόθεμα μπορεί να αντιμετωπίσει πανικού πωλήσεις σε απάντηση σε μια φήμη σχετικά με ένα δυνητικά αρνητικό αποτέλεσμα από μια συνεχιζόμενη νομική μάχη. Κατά καιρούς, η πώληση πανικού μπορεί να προκαλέσει πτώσεις τιμών που είναι πολύ πιο σοβαρές από ό, τι φαίνεται να δικαιολογείται από το ειδησεογραφικό θέμα που προκάλεσε τον πανικό.
Σε αυτές τις περιπτώσεις, το εξαντλημένο μοντέλο πώλησης μπορεί να βοηθήσει τους αντιστασιακούς επενδυτές να εκτιμήσουν πότε η μείωση της τιμής είναι πιθανό να φτάσει στο χαμηλότερο σημείο. Για να το πετύχει αυτό, χρησιμοποιεί πληροφορίες σχετικά με τον όγκο συναλλαγών, το κινητό μέσο κόστος ιστορικού και ορισμένα πρότυπα γραφικών για να εντοπίσουν πότε μπορεί να πλησιάσει μια θετική ανάκαμψη. Επειδή βασίζεται κυρίως σε πληροφορίες σχετικά με τα τιμολόγια, το μοντέλο εξαντλημένων πωλήσεων χρησιμοποιείται γενικά από εμπόρους που ακολουθούν την προσέγγιση τεχνικής ανάλυσης για επενδύσεις.
Τεχνική ανάλυση
Το εξαντλημένο μοντέλο πώλησης είναι παρόμοιο με τις τεχνικές που χρησιμοποιούνται από τους επενδυτές αξίας που αναζητούν ευκαιρίες ευκαιρίας παρακολουθώντας εταιρείες με χαμηλές αναλογίες τιμής προς βιβλίο (P / B), αναλογίες τιμών προς κέρδη (P / E) και παρόμοιες μετρήσεις . Ωστόσο, το εξαντλημένο μοντέλο πώλησης διαφέρει από αυτές τις τεχνικές, επειδή βασίζεται μόνο στο ιστορικό των τιμών της ασφάλειας και όχι στις βασικές αρχές της.
Παρόλο που διάφοροι επενδυτές ενδέχεται να χρησιμοποιούν τροποποιημένες εκδόσεις του μοντέλου εξαντλημένων πωλήσεων, οι περισσότερες εκδόσεις περιλαμβάνουν τους ακόλουθους κανόνες. Πρώτον, το εν λόγω απόθεμα πρέπει να έχει μειωθεί πρόσφατα λόγω των ασυνήθιστα υψηλών όγκων συναλλαγών. Δεύτερον, πρέπει να υπάρχουν πρόσφατες ενδείξεις συγκρουόμενης πίεσης αγοράς και πώλησης, η οποία μπορεί να προκαλέσει πρότυπα κηροπήγια, όπως καταπίεση. Τρίτον, το απόθεμα πρέπει να αρχίσει να ελέγχει τους κινούμενους μέσους 40 ή 50 ημερών, σηματοδοτώντας μια βάση ζήτησης από τους αγοραστές. Εάν ισχύουν όλοι αυτοί οι παράγοντες, το εξαντλημένο μοντέλο πώλησης θα προέβλεπε ότι το απόθεμα έχει φτάσει σε χαμηλό σημείο τιμής και ότι σύντομα θα λάβει χώρα μια θετική αντιστροφή.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου για το εξαντλημένο μοντέλο πώλησης
Ο Kyle είναι ένας έμπορος που απολαμβάνει χρησιμοποιώντας τεχνικές τεχνικές ανάλυσης για να εντοπίσει ευκαιρίες για αγορά μετοχών σε ασυνήθιστα χαμηλές τιμές. Για να επιτύχει αυτό, παρακολουθεί τις μεγάλες καθοδικές κινήσεις στην αγορά προσπαθώντας να εντοπίσει περιπτώσεις πωλήσεων πανικού, τις οποίες μπορεί στη συνέχεια να αγοράσει χρησιμοποιώντας το εξαντλημένο μοντέλο πώλησης.
Μια από τις ειδήσεις που έρχεται στην προσοχή του Kyle αφορά την XYZ Corporation, η οποία εξέδωσε πρόσφατα ανακοινωθέν τύπου ανακοινώνοντας μια σημαντική ανάκληση προϊόντων. Ο Kyle εκτιμά ότι το συνολικό κόστος της ανάκλησης - ακόμη και κάτω από απαισιόδοξες υποθέσεις - δεν πρέπει να υπερβαίνει το 5% της κεφαλαιοποίησης της εταιρείας. Προς έκπληξή του, ο Kyle σημειώνει ότι τις μέρες μετά τις ειδήσεις, το απόθεμα της XYZ μειώνεται κατά περισσότερο από 20%.
Με την πεποίθηση ότι έχει πραγματοποιηθεί πανικού, ο Kyle χρησιμοποιεί το εξαντλημένο μοντέλο πώλησης για να καθορίσει εάν η τιμή έχει φτάσει στο πάτωμά του. Διαπιστώνει ότι η πρόσφατη πτώση βασίστηκε σε ασυνήθιστα υψηλό όγκο, ότι πρόσφατα έχει υπάρξει νέα πίεση αγοράς που συνδυάζεται με την πώληση και ότι η τιμή έχει αρχίσει να κινείται πάνω από τον κινούμενο μέσο όρο των 40 ημερών. Με αυτά τα στοιχεία, ο Kyle καταλήγει στο συμπέρασμα ότι το απόθεμα πιθανότατα έφθασε στο κατώτατο όριο τιμών του και προχωράει στην έναρξη μιας μακράς θέσης στο XYZ.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.