Ορισμός αποδόσεων με έκπτωση
Η απόδοση έκπτωσης είναι ένα μέτρο του επιτοκίου απόδοσης ενός ομολόγου σε έναν επενδυτή, δηλούμενη ως ποσοστό και η απόδοση έκπτωσης χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της απόδοσης των δημοτικών τραπεζογραμματίων, των εμπορικών χαρτονομισμάτων και των δημο- σίων γραμματίων που πωλούνται με έκπτωση. Η απόδοση έκπτωσης υπολογίζεται ως (ονομαστική αξία - τιμή αγοράς) [/ ονομαστική αξία] * 360 / ημερών έως τη λήξη και ο τύπος χρησιμοποιεί ένα μήνα 30 ημερών και ένα έτος 360 ημερών για την απλοποίηση του υπολογισμού.
Μειώνοντας την απόδοσή σας
Η απόδοση έκπτωσης υπολογίζει την απόδοση επένδυσης του επενδυτή (ROI), η οποία προκύπτει από την αγορά της επένδυσης με έκπτωση και από την απόκτηση εσόδων από τόκους. Ένας λογαριασμός του Δημοσίου εκδίδεται με έκπτωση από την ονομαστική αξία (face value), μαζί με πολλές μορφές εμπορικών χαρτονομισμάτων και δημοτικών τραπεζογραμματίων, τα οποία είναι βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα εκδοθέντα από τους δήμους. Τα γραμμάτια του Δημοσίου των ΗΠΑ έχουν μέγιστη διάρκεια έξι μηνών (26 εβδομάδες), ενώ οι ομολογίες του Δημοσίου και τα ομόλογα έχουν μεγαλύτερες ημερομηνίες λήξης.
Πώς να υπολογίσετε την απόδοση έκπτωσης
Ας υποθέσουμε, για παράδειγμα, ότι ο επενδυτής αγοράζει ένα νομοσχέδιο ύψους 10.000 $ σε $ 300 με ονομαστική αξία (τιμή $ 9.700) και ότι η εγγύηση λήγει σε 120 ημέρες. Στην περίπτωση αυτή, η απόδοση έκπτωσης είναι (έκπτωση 300 $) [/ ονομαστική αξία 10.000 $] * 360/120 ημέρες μέχρι τη λήξη ή απόδοση μερίσματος 9%.
Οι διαφορές μεταξύ απόδοσης και απόκτησης έκπτωσης
Οι τίτλοι που πωλούνται με έκπτωση χρησιμοποιούν την απόδοση έκπτωσης για τον υπολογισμό του ποσοστού απόδοσης του επενδυτή και αυτή η μέθοδος είναι διαφορετική από τη συσσώρευση ομολόγων. Τα ομόλογα που χρησιμοποιούν συσσώρευση ομολόγων μπορούν να εκδοθούν με ονομαστική αξία, με έκπτωση ή με ασφάλιστρο, και η προσαύξηση χρησιμοποιείται για να μεταφέρει το ποσό έκπτωσης σε ομολογιακό εισόδημα για την υπόλοιπη διάρκεια ζωής του ομολόγου.
Ας υποθέσουμε, για παράδειγμα, ότι ένας επενδυτής αγοράζει εταιρικό ομόλογο 1.000 δολαρίων για $ 920 και το ομολογιακό δάνειο λήγει σε 10 χρόνια. Δεδομένου ότι ο επενδυτής λαμβάνει 1.000 δολάρια στη λήξη, η έκπτωση των 80 δολαρίων είναι το εισόδημα από ομολογίες προς τον ιδιοκτήτη, μαζί με τους τόκους που κερδίζονται από το ομολογιακό δάνειο. Η συσσώρευση ομολόγων σημαίνει ότι η έκπτωση των 80 δολαρίων αναρτάται στα έσοδα από τα ομόλογα κατά τη διάρκεια της δεκαετίας ζωής και ένας επενδυτής μπορεί να χρησιμοποιήσει μια μέθοδο γραμμικής γραμμής ή τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Η ευθεία γραμματοσειρά τοποθετεί το ίδιο ποσό δολαρίων σε εισόδημα από ομολογίες κάθε χρόνο και η μέθοδος του πραγματικού επιτοκίου χρησιμοποιεί έναν πιο περίπλοκο τύπο για τον υπολογισμό του ποσού του εισοδήματος από τα ομόλογα.
Factoring σε πώληση ασφάλειας
Εάν μια ασφάλεια πωλείται πριν από την ημερομηνία λήξης, ο συντελεστής απόδοσης του επενδυτή είναι διαφορετικός και το νέο ποσοστό απόδοσης βασίζεται στην τιμή πώλησης του τίτλου. Εάν, για παράδειγμα, το εταιρικό ομόλογο $ 1.000 που αγοράστηκε για $ 920 πωλείται για 1.100 δολάρια πέντε χρόνια μετά την ημερομηνία αγοράς, ο επενδυτής έχει κέρδος από την πώληση. Ο επενδυτής πρέπει να καθορίσει το ποσό της έκπτωσης των ομολόγων που καταχωρείται στο εισόδημα πριν από την πώληση και πρέπει να το συγκρίνει με την τιμή πώλησης των 1.100 δολαρίων για τον υπολογισμό του κέρδους.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.