Προεπιλεγμένο μοντέλο

ΟΡΙΣΜΟΣ του προεπιλεγμένου μοντέλου

Το προεπιλεγμένο μοντέλο κατασκευάζεται από τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για να καθορίσει την πιθανότητα αθέτησης των πιστωτικών υποχρεώσεων από μια εταιρεία ή μια κρατική οντότητα. Αυτά τα στατιστικά μοντέλα συχνά χρησιμοποιούν ανάλυση παλινδρόμησης με ορισμένες μεταβλητές της αγοράς που σχετίζονται με τη χρηματοοικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης για τον προσδιορισμό της φύσης και του εύρους του πιστωτικού κινδύνου. Εσωτερικά, ένας δανειστής χρησιμοποιεί προεπιλεγμένα μοντέλα για την έκθεση του δανείου στους πελάτες του για να καθορίσει τα όρια κινδύνου, τις τιμές, τους όρους και άλλους όρους. Οι πιστωτικοί οργανισμοί υπολογίζουν τις πιθανότητες αθέτησης με τα μοντέλα προκειμένου να εκχωρήσουν αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας.

ΚΑΤΑΠΟΛΕΜΗΣΗ ΚΑΤΩ ΠΡΟΤΥΠΟΥ

Πριν μια τράπεζα ή άλλο πιστωτικό ίδρυμα επεκτείνει σημαντική πίστωση σε έναν πελάτη, θα δημιουργήσει ένα προεπιλεγμένο μοντέλο για να τρέξει όλους τους σχετικούς αριθμούς για τον υπολογισμό της δυνητικής ζημίας. Οι σχέσεις μεταξύ εξαρτημένων και ανεξάρτητων μεταβλητών θα καθοριστούν και με την εισαγωγή ποικίλων συνόλων παραδοχών στο μοντέλο, θα παραχθεί μια παραγωγή από πιθανότητες αδυναμίας (υπό την ανάλυση ευαισθησίας). Επομένως, ένα προεπιλεγμένο μοντέλο είναι απαραίτητο για ένα τυποποιημένο δάνειο, αλλά είναι επίσης κρίσιμο για τον ποσοτικό προσδιορισμό του κινδύνου για πιο εξελιγμένα προϊόντα όπως οι συμβάσεις αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου (CDS). Για ένα CDS ο αγοραστής και ο πωλητής θα τρέξουν τα δικά τους προεπιλεγμένα μοντέλα σε μια υποκείμενη πίστωση για να καθορίσουν τους όρους της συναλλαγής.

Η επιχείρηση ψωμιού και βουτύρου των πιστωτικών οργανισμών όπως οι Moody's και η Standard & Poor's αναπτύσσουν εξελιγμένα προεπιλεγμένα μοντέλα. Ο σκοπός αυτών των μοντέλων είναι να προσδιορίσουν τις αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας που είναι οι συνήθεις στις περισσότερες περιπτώσεις για έκδοση ομολόγων (ή άλλου πιστωτικού προϊόντος) στις δημόσιες αγορές. Οι οντότητες για τις οποίες έχει δημιουργηθεί ένα προεπιλεγμένο μοντέλο μπορούν να είναι εταιρείες, δήμοι, χώρες, κυβερνητικές υπηρεσίες και οχήματα ειδικού σκοπού. Σε όλες τις περιπτώσεις, το μοντέλο θα υπολογίσει πιθανότητες αθέτησης σε διάφορα σενάρια. Ωστόσο, άλλοι τύποι προεπιλεγμένων μοντέλων χρησιμοποιούνται για την πρόβλεψη της εκτίμησης του πιστωτικού κινδύνου σε περίπτωση αθέτησης της υποχρέωσης και της αθέτησης της ζημίας. Θεωρητικά, η κατάλληλη τιμολόγηση της πίστωσης καθίσταται δυνατή με τα προεπιλεγμένα μοντέλα, ανεξάρτητα από το αν δημιουργούνται εσωτερικά ή δημιουργούνται από έναν πιστωτικό οργανισμό.

CDO προεπιλεγμένα μοντέλα πριν από την οικονομική κρίση ... Ωχ

Οι πιστωτικοί οργανισμοί κατηγορήθηκαν ότι ήταν εν μέρει υπεύθυνοι για τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008 επειδή παρείχαν αξιολογήσεις τριπλού Α στις εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια αξίας εγγυημένων δανειακών υποχρεώσεων (CDO) που ήταν γεμάτες με δάνεια χαμηλού κινδύνου. Τα μοντέλα τους προέβλεπαν εξαιρετικά χαμηλές πιθανότητες αθέτησης. Με τη σφραγίδα έγκρισης υψηλών αξιολογήσεων πιστοληπτικής ικανότητας, οι CDO εξαπλώθηκαν γύρω από τις αγορές από την Wall Street. Αυτό που συνέβη με αυτά τα CDOs είναι γνωστό. Κάποιος μπορεί μόνο να ελπίζει ότι οι πιστωτικές υπηρεσίες έχουν κάνει τις απαραίτητες προσαρμογές στα προεπιλεγμένα μοντέλα τους για να αποφευχθούν μελλοντικά ατυχήματα.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Τι πρέπει να γνωρίζετε σχετικά με τις αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας Η αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας είναι αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας του δανειολήπτη σε γενικούς όρους ή σε σχέση με συγκεκριμένο χρέος ή οικονομική υποχρέωση. περισσότερο κρατική πιστοληπτική ικανότητα Μια κρατική πιστοληπτική αξιολόγηση είναι μια ανεξάρτητη εκτίμηση της φερεγγυότητας μιας χώρας ή μιας κυρίαρχης οντότητας και του πόσο επικίνδυνη είναι η επένδυση σε αυτήν. περισσότερα Γιατί οι επενδυτές και οι κάτοχοι πιστωτικών καρτών πρέπει να ξέρουν Κίνδυνος αντισυμβαλλομένου Ο κίνδυνος αντισυμβαλλομένου είναι η πιθανότητα ή η πιθανότητα κάποιος από τους συμμετέχοντες σε μια συναλλαγή να μην εκπληρώσει τις συμβατικές του υποχρεώσεις. (EAD): Πώς να υπολογίσετε τον κίνδυνο σας ως δανειστή Η έκθεση σε προεπιλογή (EAD) είναι η συνολική αξία την οποία εκθέτει μια τράπεζα κατά τη στιγμή της αθέτησης του δανείου. (CPDO) Οι υποχρεώσεις σταθερού ποσοστού χρέους είναι πολύπλοκα χρεόγραφα που μετατοπίζουν την έκθεση στους υποκείμενους πιστωτικούς δείκτες που παρακολουθούν, όπως το iTraxx ή το CDX. περισσότερα Moody's Μια ανεξάρτητη ερευνητική εταιρεία, η Moody's παρέχει λογισμικό οικονομικής ανάλυσης και χρεώνει τίτλους μέσω των θυγατρικών της. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών