Χρεωστικό μέσο

Τι είναι το χρέος;

Ένα χρεωστικό μέσο είναι ένα εργαλείο που μια οντότητα μπορεί να χρησιμοποιήσει για να αντλήσει κεφάλαια. Πρόκειται για τεκμηριωμένη, δεσμευτική υποχρέωση που παρέχει κεφάλαια σε μια οικονομική οντότητα σε αντάλλαγμα της υπόσχεσης της οντότητας να αποπληρώσει έναν δανειστή ή επενδυτή σύμφωνα με τους όρους μιας σύμβασης. Οι συμβάσεις τίτλων χρέους περιλαμβάνουν λεπτομερείς διατάξεις σχετικά με τη συμφωνία, όπως οι εμπλεκόμενες ασφάλειες, το επιτόκιο, το χρονοδιάγραμμα πληρωμών τόκων και το χρονοδιάγραμμα μέχρι τη λήξη, εάν ισχύει.

1:10

Τι είναι τα Χρεωστικά Όργανα;

Κατανόηση των χρεωστικών τίτλων

Οποιοσδήποτε τύπος τίτλου που κατατάσσεται κυρίως ως χρέος μπορεί να θεωρηθεί χρεωστικό μέσο. Τα χρεόγραφα είναι εργαλεία που ένα άτομο, κυβερνητική οντότητα ή επιχειρηματική οντότητα μπορεί να χρησιμοποιήσει για το σκοπό απόκτησης κεφαλαίου. Τα χρεόγραφα παρέχουν κεφάλαιο σε μια οντότητα που υπόσχεται να εξοφλήσει το κεφάλαιο με την πάροδο του χρόνου. Πιστωτικές κάρτες, πιστωτικές γραμμές, δάνεια και ομόλογα μπορούν να είναι όλα τα είδη χρεογράφων.

Χαρακτηριστικά, ο όρος χρεωστικός τίτλος επικεντρώνεται πρωτίστως στο χρέος που προέρχεται από θεσμικούς φορείς. Οι θεσμικές οντότητες μπορούν να περιλαμβάνουν κυβερνήσεις και ιδιωτικές και δημόσιες επιχειρήσεις. Για τους σκοπούς της λογιστικής χρηματοοικονομικής δραστηριότητας, τα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα (GAAP) του Συμβουλίου Γενικών Λογιστικών Προτύπων (GAAP) και τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (ΔΠΧΠ) του Συμβουλίου Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (ΔΠΧΠ) ενδέχεται να έχουν ορισμένες απαιτήσεις για την αναφορά διαφορετικών τύπων χρεογράφων στις οικονομικές καταστάσεις μιας οικονομικής οντότητας.

Οι αγορές έκδοσης για θεσμικούς φορείς ποικίλλουν σημαντικά ανάλογα με το είδος του χρεωστικού τίτλου. Οι πιστωτικές κάρτες και τα πιστωτικά όρια είναι ένας τύπος χρεωστικού τίτλου που μπορεί να χρησιμοποιήσει ένα ίδρυμα για την απόκτηση κεφαλαίων. Αυτές οι ανακυκλούμενες χρεωστικές γραμμές συνήθως έχουν απλή διάρθρωση και μόνο έναν μόνο δανειστή. Επίσης, δεν συνδέονται τυπικά με μια πρωτογενή ή δευτερογενή αγορά τιτλοποίησης. Τα πιο πολύπλοκα χρεόγραφα θα περιλαμβάνουν την προηγμένη διάρθρωση των συμβάσεων και τη συμμετοχή πολλών δανειστών ή επενδυτών, οι οποίοι συνήθως επενδύουν μέσω μιας οργανωμένης αγοράς.

Δομή οργάνων και τύποι

Το χρέος είναι συνήθως μια κορυφαία επιλογή για θεσμική άντληση κεφαλαίων διότι έρχεται με ένα καθορισμένο χρονοδιάγραμμα για την αποπληρωμή και επομένως χαμηλότερο κίνδυνο που επιτρέπει χαμηλότερες πληρωμές τόκων. Τα χρεόγραφα είναι ένα πιο πολύπλοκο είδος χρεωστικού μέσου που περιλαμβάνει πιο εκτεταμένη διάρθρωση. Εάν μια θεσμική οντότητα επιλέξει να διαρθρώσει το χρέος προκειμένου να αποκτήσει κεφάλαιο από πολλαπλούς δανειστές ή επενδυτές μέσω μιας οργανωμένης αγοράς, χαρακτηρίζεται συνήθως ως μέσο ασφάλειας χρέους. Τα μέσα εγγύησης του χρέους είναι σύνθετα, προηγμένα χρεωστικά μέσα διαρθρωμένα για έκδοση σε πολλούς επενδυτές. Ορισμένα από τα πιο συνηθισμένα μέσα για την ασφάλεια χρέους περιλαμβάνουν: τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα, τα δημοτικά ομόλογα και τα εταιρικά ομόλογα. Οι οντότητες εκδίδουν τα εν λόγω χρεόγραφα, διότι η δομή της έκδοσης επιτρέπει την απόκτηση κεφαλαίων από πολλούς επενδυτές. Τα χρεόγραφα μπορούν να διαρθρωθούν με βραχυπρόθεσμες ή μακροπρόθεσμες διάρκειες. Τα βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα επιστρέφονται στους επενδυτές και κλείνουν εντός ενός έτους. Τα μακροπρόθεσμα χρεόγραφα απαιτούν πληρωμές σε επενδυτές για περισσότερο από ένα έτος. Οι επιχειρήσεις συνήθως διαρθρώνουν τις προσφορές για την εξασφάλιση χρεών για αποπληρωμές που κυμαίνονται από ένα μήνα έως 30 έτη.

Ακολουθεί ανάλυση των μερικών από τα πιο συνηθισμένα μέσα εξασφάλισης χρεών που χρησιμοποιούν οι φορείς για την άντληση κεφαλαίων.

Αμερικανικά Θησαυροί

Τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα εμφανίζονται σε πολλές μορφές που χαρακτηρίζονται σε όλη την καμπύλη αποδόσεων του αμερικανικού Υπουργείου Οικονομικών. Το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ εκδίδει χρεωστικούς τίτλους με τριμηνιαία, διμηνιαία, τριμηνιαία, εξαμηνιαία, μονοετή, διετή, τριετή, πενταετή, επταετή, δεκαετή, 20ετή, και τριάντα ετών. Κάθε μία από αυτές τις προσφορές είναι ένα μέσο ασφάλειας χρέους που προσφέρει η κυβέρνηση των ΗΠΑ σε ολόκληρο το κοινό με σκοπό την άντληση κεφαλαίων για τη χρηματοδότηση της κυβέρνησης.

Δημοτικά Ομόλογα

Τα δημοτικά ομόλογα είναι ένας τύπος χρεωστικού τίτλου που εκδίδεται από οργανισμούς της κυβέρνησης των ΗΠΑ για τη χρηματοδότηση έργων υποδομής. Οι επενδυτές αστικής ασφάλειας των ομολόγων είναι κυρίως θεσμικοί επενδυτές, όπως αμοιβαία κεφάλαια.

Εταιρικά ομόλογα

Τα εταιρικά ομόλογα είναι ένας τύπος ασφάλειας χρέους που μπορεί να δημιουργήσει μια οικονομική οντότητα για να αντλήσει κεφάλαια από το σύνολο του επενδυτικού κοινού. Οι θεσμικοί επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων είναι συνήθως μερικοί από τους σημαντικότερους επενδυτές εταιρικών ομολόγων, αλλά άτομα με πρόσβαση χρηματιστών μπορούν επίσης να έχουν την ευκαιρία να επενδύσουν και στην έκδοση εταιρικών ομολόγων. Τα εταιρικά ομόλογα έχουν επίσης μια ενεργή δευτερογενή αγορά, η οποία χρησιμοποιείται τόσο από ιδιώτες όσο και από θεσμικούς επενδυτές.

Οι εταιρείες διαρθρώνουν εταιρικά ομόλογα με διαφορετικές διάρκειες. Η διάρθρωση της ληκτότητας ενός εταιρικού ομολόγου είναι ένας παράγοντας που επηρεάζει το επιτόκιο που προσφέρεται από το ομόλογο.

Προϊόντα εναλλακτικής δομημένης ασφάλειας χρέους

Υπάρχει επίσης μια ποικιλία εναλλακτικών δομημένων προϊόντων ασφάλειας χρέους στην αγορά, τα οποία χρησιμοποιούνται κυρίως ως χρεόγραφα από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Αυτές οι προσφορές περιλαμβάνουν μια δέσμη περιουσιακών στοιχείων που έχουν εκδοθεί ως χρέος. Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα ή οι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί μπορούν να επιλέξουν τη δέσμευση προϊόντων από τον ισολογισμό τους σε μια ενιαία προσφορά τίτλων χρέους. Ως μέσο ασφάλειας, η προσφορά αυξάνει το κεφάλαιο για το ίδρυμα, ενώ ταυτόχρονα διαχωρίζει τα πακέτα περιουσιακών στοιχείων.

Βασικές τακτικές

• Οποιοσδήποτε τύπος τίτλου που κατατάσσεται κυρίως ως χρέος μπορεί να θεωρηθεί χρεωστικό μέσο.
• Ένα χρεωστικό μέσο είναι ένα εργαλείο που μια οντότητα μπορεί να χρησιμοποιήσει για να αντλήσει κεφάλαια.
• Οι επιχειρήσεις έχουν ευελιξία στα χρεόγραφα που χρησιμοποιούν και επίσης πώς επιλέγουν να τα διαρθρώσουν.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός μακροπρόθεσμου χρέους Το μακροπρόθεσμο χρέος είναι χρέος που λήγει περισσότερο από ένα έτος. Το μακροπρόθεσμο χρέος συνήθως αντιμετωπίζεται διαφορετικά από την άποψη του εκδότη έναντι του επενδυτή. περισσότερη έκδοση χρεών Η έκδοση χρεών είναι μια χρηματοοικονομική υποχρέωση που επιτρέπει στον εκδότη να αντλεί κεφάλαια με την υπόσχεση επιστροφής του δανειστή σε ένα συγκεκριμένο σημείο στο μέλλον. περισσότερος ορισμός ασφαλείας Μια ασφάλεια είναι ένα ανταλλάξιμο, διαπραγματεύσιμο χρηματοπιστωτικό μέσο που αντιπροσωπεύει κάποιο είδος χρηματοοικονομικής αξίας, συνήθως με τη μορφή αποθέματος, ομολόγου ή δικαιωμάτων προαίρεσης. περισσότερα Γιατί να σταθμεύσετε τα μετρητά σας σε ένα Ταμείο χρηματαγοράς Ένα ταμείο αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ένα είδος αμοιβαίου κεφαλαίου που επενδύει σε υψηλής ποιότητας βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα και ισοδύναμα μετρητών. Θεωρείται ότι βρίσκεται κοντά σε κίνδυνο. Ονομάζονται επίσης αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος, τα αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς λειτουργούν όπως οποιοδήποτε αμοιβαίο κεφάλαιο περισσότερα Κατανόηση της Αγοράς Ομολόγων Η αγορά ομολόγων είναι το περιβάλλον στο οποίο συμβαίνει η έκδοση και η εμπορία χρεογράφων. περισσότερα Μάθετε για το χρέος Το χρέος είναι ένα χρηματικό ποσό που δανείστηκε από ένα μέρος από το άλλο, συχνά για την πραγματοποίηση μεγάλων αγορών που δεν μπορούσαν να αντέξουν οικονομικά υπό κανονικές συνθήκες. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών