Εναλλασσόμενο χρέος για κοινό απόθεμα (DECS)

Τι είναι το Χρέος Ανταλλάξιμο για Κοινό Χρηματιστήριο;

Το χρεόγραφο που ανταλλάσσεται με κοινό μετοχικό χρέος (DECS) είναι ένα χρεωστικό μέσο που παρέχει στον κάτοχο πληρωμές τοκομεριδίων εκτός από μια ενσωματωμένη επιλογή short sell και μια μακροχρόνια κλήση στο απόθεμα της εκδότριας εταιρείας. Η κύρια μετατρέψιμη ασφάλεια είναι γενικά ένα εισηγμένο δομημένο προϊόν.

Κατανόηση του χρέους που ανταλλάσσεται για κοινά αποθέματα (DECS)

Τα μέσα που είναι ανταλλάξιμα με χρέος για τα κοινά αποθέματα (DECS) παρέχουν στον κάτοχο το δικαίωμα να μετατρέψει την ασφάλεια στο κοινό απόθεμα της υποκείμενης εταιρείας. Οι προτιμητέοι εξαγοράσιμοι αυξημένοι τίτλοι μερισμάτων (PRIDES) είναι ένα παράδειγμα ανταλλάξιμου χρέους για κοινό μετοχικό κεφάλαιο και είναι συνθετικοί τίτλοι που συνίστανται σε προθεσμιακή σύμβαση για την αγορά της υποκείμενης αξίας του εκδότη και σε άτοκη κατάθεση για συγκεκριμένη τιμή. Οι πληρωμές τόκων πραγματοποιούνται σε τακτά χρονικά διαστήματα και η μετατροπή σε υποκείμενη ασφάλεια είναι υποχρεωτική κατά τη λήξη τους. Η PRIDES εισήχθη για πρώτη φορά από την Merrill Lynch & Co.

Οι τίτλοι που ορίζονται ως χρεόγραφα που ανταλλάσσονται με κοινό μετοχικό κεφάλαιο είναι ένα ακόμα χρηματοοικονομικό προϊόν που εμπίπτει στη γενική ταξινόμηση των μετατρέψιμων τίτλων ή των «μετατρέψιμων». Τα μετατρέψιμα στοιχεία είναι εταιρικές αξίες (γενικά προνομιούχες μετοχές ή ομόλογα) που ανταλλάσσονται για έναν καθορισμένο αριθμό άλλης μορφής (συνήθως κοινό απόθεμα) σε μια προκαθορισμένη τιμή. Οι επενδυτές προσελκύονται από τα μετατρέψιμα στοιχεία για τα υβριδικά τους χαρακτηριστικά: χρέος ενός μέρους, με ημι-ασφαλές εισόδημα, κουπόνια. και ένα δεύτερο χαρακτηριστικό που προσφέρει ανάπτυξη, από τα κεφαλαιουχικά κέρδη.

Τα Convertibles είναι δομημένα προϊόντα τα οποία οι τράπεζες και οι άλλες οντότητες διαθέτουν για να καλύψουν τις απαιτήσεις διαφόρων τύπων επενδυτών. Κατά καιρούς προτιμάται μια συγκεκριμένη μορφή ασφάλειας, όπως το χρέος, αλλά οι ορέξεις των επενδυτών δεν είναι τόσο ισχυρές χωρίς τα πρόσθετα χαρακτηριστικά που μοιάζουν με μετοχές. Για να καταστεί μια ασφάλεια πιο εμπορεύσιμη, η μετατρεψιμότητα είναι ένα ακόμη χαρακτηριστικό που μπορεί να αυξήσει τη ζήτηση για ορισμένους τύπους τίτλων.

Χρησιμοποιώντας το χρέος Ανταλλάξιμο για κοινό απόθεμα

Ένα καλό παράδειγμα για το πού μπορεί να χρησιμοποιηθεί το χρέος που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για κοινό απόθεμα είναι για μια εταιρεία που είναι υποσχόμενη αλλά μικρή. Χωρίς μακροσκελείς οικονομικές καταστάσεις, αυτή η εταιρεία ενδέχεται να μην είναι σε θέση να εξασφαλίσει τη συμβατική χρηματοδότηση του χρέους, ιδίως με ένα λογικό επιτόκιο κουπονιών. Για να μειώσουν το κόστος των τόκων και να κάνουν την προσφορά δανείων πιο ελκυστική (εμπορεύσιμη), αυτή η ασφάλεια μπορεί να συσκευαστεί με μια πρόσθετη επιλογή μετατροπής του χρέους σε κοινό απόθεμα. Τώρα, με την προστιθέμενη δυναμική των κεφαλαιακών κερδών, οι επενδυτές θα μπορούσαν να εξετάσουν προσεκτικότερα ενώ απαιτούσαν μικρότερο κουπόνι από ένα ευθεία (ελεύθερο) ομόλογο.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

(PERCS) Ορισμός Προτίμηση Σύνολο εξαγοράς Το σωρευτικό απόθεμα (PERCS) είναι ένα παράγωγο μετοχικού κεφαλαίου που μετατρέπεται αυτόματα σε προνομιούχο απόθεμα κατά τη λήξη του. (STRYPES) ​​Το δομημένο προϊόν απόδοσης που είναι ανταλλάξιμο για το απόθεμα (STRYPES) ​​είναι ένα μετατρέψιμο ομόλογο που καταβάλλει ένα κουπόνι μετρητών ανά τρίμηνο και μπορεί να ανταλλαγεί για το απόθεμα. περισσότερα κεφάλαια σταθερού επιτοκίου Μια κεφαλαιακή ασφάλεια σταθερού επιτοκίου (FRCS) εκδίδεται από εταιρεία με ονομαστική αξία 25 δολαρίων και προσφέρει στους επενδυτές ένα συνδυασμό των χαρακτηριστικών των εταιρικών ομολόγων και των προνομιούχων μετοχών. περισσότερο Μετοχικό Ενισχυμένο Μετατρέψιμο Κεφάλαιο (DECS) Μετοχικό Ενισχυμένο Μετατρέψιμο Αποθεματικό είναι ένα προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο που παρέχει στους κατόχους μερίσματα πριμοδότησης. (PRIDES) PRIDES, είναι χρεόγραφα με προθεσμιακή σύμβαση για την αγορά υποκείμενης εγγύησης και τοκοφόρου κατάθεσης για συγκεκριμένη τιμή. περισσότερα Ανεπανόρθωτα Μετατρέψιμα Αξιόγραφα Ασφαλισμένου Δανείου - ICULS Ορισμός Ένα μη ανακτήσιμο μετατρέψιμο ακίνδυνο απόθεμα δανείων (ICULS) είναι μια υβριδική ασφάλεια που χαρακτηρίζει τόσο την έκδοση χρεωστικών τίτλων όσο και το δικαίωμα αγοράς μετοχών. Παρέχει τα οφέλη ενός ομολόγου, το οποίο καταβάλλει σταθερό εισόδημα από τόκους μέχρι να μετατραπεί σε μετοχές μετοχών. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών