Crypto Stability: Τα ιδρύματα στον ορίζοντα;

Η αστάθεια του κρυπτογράφου είναι από καιρό ένα από τα μεγαλύτερα σημεία της βιομηχανίας, και για καλό λόγο. Από την έναρξή της και την επακόλουθη έκρηξη της δημοτικότητας, το bitcoin -και η αγορά που δημιούργησε- χαρακτηρίστηκε από απρόβλεπτες μεταβολές και βραχίονες τιμών που οδηγούν σε μεγάλες καταρρεύσεις. Παρόλα αυτά, η μεγάλη πτώση τιμών που ξεκίνησε το 2018 οδήγησε σε σχετική σταθεροποίηση του κλάδου κρυπτογράφησης, και μαζί του, το δυναμικό για πραγματική ανάπτυξη και υιοθέτηση.

Ένας από τους μεγαλύτερους παράγοντες που θα μπορούσαν να προωθήσουν την κρυπτογράφηση στην κορυφή όσον αφορά τη μαζική υιοθεσία και τη νομιμότητα - αν και δεν υπήρξε - είναι μια σοβαρή επένδυση από τους θεσμικούς παράγοντες στη χρηματοδότηση. Παρόλο που υπάρχουν ήδη χρήματα που προέρχονται από αυτές τις πηγές, το συναίσθημα σε ολόκληρο τον τομέα φαίνεται να είναι διστακτικό στην καλύτερη περίπτωση. Πολλά από αυτά προέρχονται από τον παράγοντα κινδύνου που συνοδεύει την αστάθεια.

Για τις εταιρείες που σκέφτονται να παρέχουν αποδόσεις για τους επενδυτές, η πιθανότητα να χάσουν εκατομμύρια δολάρια σε λίγα λεπτά υπήρξε ένα σημαντικό πρόβλημα. Παρ 'όλα αυτά, με το bitcoin που έχει περάσει αρκετούς μήνες εμπορίας μέσα σε ένα σχετικά σταθερό εύρος, εν μέσω πραγματικών προσπαθειών για τη ρύθμιση της αγοράς τόσο εσωτερικά όσο και εξωτερικά, φαίνεται ότι τα floodgates μπορεί τελικά να ανοίξουν για να εισπράξουν χρήματα από τα θεσμικά όργανα.

Είναι οι πόρτες τελικά ραγισμένες;

Οι θεσμικοί επενδυτές παρέμειναν σε μεγάλο βαθμό στο περιθώριο της κρυπτογραφικής επανάστασης για διάφορους λόγους. Από την έλλειψη ρύθμισης του παράγοντα κινδύνου και της κακής φήμης του, οι περισσότερες επιχειρήσεις δεν μπορούν να δικαιολογήσουν μια μεγάλη επένδυση στους ενδιαφερόμενους. Ενώ ο τομέας έχει αγωνία να περιμένει μια πλημμύρα θεσμικού χρήματος που δεν έχει ακόμη υλοποιηθεί, αυτοί οι ίδιοι επενδυτές έχουν επιδείξει ενδείξεις ότι ενδιαφέρονται αργά να βυθίσουν τα δάχτυλα των ποδιών τους στο νερό.

Ωστόσο, οι τρέχουσες τάσεις των τιμών της αγοράς μπορεί να είναι ένα φαινόμενο ότι η παλίρροια τελικά στρέφεται προς το καλύτερο, ανοίγοντας τις πόρτες για πραγματικούς επενδυτές. Η βιομηχανία επιβραδύνθηκε σιγά σιγά να σταθεροποιηθεί κατά τη διάρκεια του έτους και η συρροή παραγόντων επιδρά τελικά στις τιμές και στη βιομηχανία εν γένει.

Το πρώτο είναι μια πραγματική ώθηση προς την αποσύνδεση από το στίγμα της "Άγριας Δύσης" που έχει επισκιάσει τη βιομηχανία από τις ημέρες του Δρόμου του Μεταξιού και τις ιστορίες του bitcoin που χρησιμοποιούνται για καταχρηστικούς σκοπούς. Στο εσωτερικό, σχηματίστηκαν ομάδες για τη ρύθμιση της αγοράς. Η αυτορυθμιζόμενη Ένωση Εικονικών Εμπορευμάτων των Δίδυμων του Winklevoss υποδηλώνει τη συνεργασία πολλών σημαντικών ανταλλαγών κρυπτογράφησης και σηματοδοτεί μια μεγαλύτερη εσωτερική εποπτεία που θα μπορούσε να προσελκύσει μελλοντικούς επενδυτές.

Το πιο σημαντικό είναι ότι οι κυβερνήσεις έχουν αρχίσει να παρέχουν σαφέστερες οδηγίες για τη βιομηχανία, συμβάλλοντας στην άμβλυνση των φόβων των επενδυτών. Σύμφωνα με τον David Wills, COO της Caspian, πλατφόρμα κρυπτογράφησης θεσμικών βαθμών, το ζήτημα της ρύθμισης είναι ζωτικής σημασίας καθώς οι επενδυτές χρειάζονται σαφήνεια και συνέπεια και οι ρυθμιστικές αρχές παγκοσμίως ευχαρίστως το παρέχουν σταδιακά.

Εταιρείες όπως η Κασπία προφανώς παρεμποδίζουν την εισροή επενδυτών και ιδρυμάτων δημιουργώντας μια ολοκληρωμένη πλατφόρμα διαχείρισης κρυπτογραφημένων περιουσιακών στοιχείων τόσο για τα ταμεία όσο και για τους εμπόρους, διασυνδέοντας όλες τις σημαντικές ανταλλαγές κρυπτογράφησης με αλγόριθμους πρόσβασης σε συναλλαγές σε πραγματικό χρόνο. Το Coinbase, ίσως πιο γνωστό, ξεκίνησε μια πλατφόρμα για θεσμικά προϊόντα.

Σύμφωνα με τον Wills "αυτό το είδος συνεργατικής προσέγγισης προωθεί τις κατάλληλες ρυθμιστικές προσπάθειες σε διάφορες άλλες δικαιοδοσίες, οι οποίες με τη σειρά τους έχουν ανοίξει κάποιες οδοί για να βοηθήσουν περισσότερα ιδρύματα να εισέλθουν στην κρυπτογράφηση. Σταδιακά, το περιβάλλον των ΗΠΑ γίνεται όλο και πιο ξεκάθαρο, παρά την πολυπλοκότητα της πλοήγησης σε ένα συνονθύλευμα γραφείων ».

Εκτός από τη ρύθμιση, οι επενδυτές απλά είχαν τα χέρια τους δεμένα λόγω των υλικοτεχνικών θεμάτων εντός της βιομηχανίας. Το ζήτημα της επιμέλειας - πώς να φυλάσσεται με ασφάλεια μεγάλα χρηματικά ποσά ή, σε αυτή την περίπτωση, κρυπτοεπιχειρήσεις, ήταν προβληματικό για τη βιομηχανία. Οι περισσότερες μεγάλες τράπεζες και ιδρύματα χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών δεν επιθυμούν ή δεν μπορούν να βοηθήσουν. Αυτό σημαίνει ότι οι θεσμικοί επενδυτές έπρεπε να βασίζονται μέχρι τώρα, σε μεγάλο βαθμό ανυπόστατα τρίτα μέρη που δεν είναι πάντα πλήρως διαφανή ή αρκετά ασφαλή. Ωστόσο, καθώς περισσότερες εταιρείες προσπαθούν να παράσχουν αξιόπιστες λύσεις επιτήρησης για θεσμικά κεφάλαια, αυτοί οι ίδιοι επενδυτές εμφανίζουν σταδιακά μεγαλύτερη προθυμία να επεκτείνουν τις χορηγήσεις τους.

Η ρευστότητα αποτέλεσε επίσης ένα ζήτημα για τα επενδυτικά ταμεία, δεδομένου ότι η ιδιαίτερα κατακερματισμένη αγορά αντιμετωπίζει τακτικά θέματα εκτέλεσης συναλλαγών. Παραδοσιακά, το θεσμικό χρήμα παρέχει τη βάση για τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, δημιουργώντας ρευστότητα και παρέχοντας μεγαλύτερη σταθερότητα. Ωστόσο, η απορυθμισμένη και ανόμοια τεχνολογική υποδομή του Crypto σημαίνει ότι η ρευστότητα είναι δύσκολο να επιτευχθεί και κατά συνέπεια δημιουργεί μεταβλητότητα.

Παρ 'όλα αυτά, η αγορά εργάζεται σταθερά για να προσφέρει λύσεις που δεν μπορούν να διαχειριστούν την αδόμητη φύση της αγοράς κρυπτογράφησης μετατοπίζοντας την εστίαση στην παροχή λύσεων πλήρους στοίβας. Αυτό διασφαλίζει ότι οι θεσμικοί επενδυτές μπορούν να έχουν πρόσβαση σε πολλαπλές ανταλλαγές σε μία θέση, μειώνοντας το πρόβλημα της ρευστότητας, ενώ ταυτόχρονα διασφαλίζουν ότι τα κρυπτοφάγα αντιμετωπίζονται πιο ομοιόμορφα με τις παραδοσιακές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων.

Συνολικά, αυτή η νέα ώθηση για νομιμότητα και μεγαλύτερη σταθερότητα αποτελεί βασικό σημάδι ότι η αγορά κρυπτογράφησης ωριμάζει - μια τάση που επιβεβαιώνεται από τη μειωμένη μεταβλητότητα των τιμών. Ενώ η μειωμένη μεταβλητότητα οφείλεται σε χαμηλότερο εμπορικό όγκο, ο Wills ισχυρίζεται ότι μεγάλο μέρος του έχει να κάνει με την «συνέπεια της επιβράδυνσης της θεσμοποίησης της κρυπτογράφησης από μηχανισμούς όπως οι προθεσμιακές συναλλαγές».

Τι σημαίνει αυτό για την αγορά;

Το θεσμικό χρήμα θα αποτελέσει πιθανώς σταθεροποιητική δύναμη για κρυπτοσυχνότητες. Ενώ αυτή η εισροή μετρητών και προσοχής είναι απίθανο να οδηγήσει τελείως την αστάθεια από την αγορά - ένα καλό πράγμα που θεωρεί ότι προσφέρει εξαιρετικές ευκαιρίες για έξυπνα θεσμικά κεφάλαια - θα βοηθήσει στην εξάλειψη της χαοτικής φύσης του τομέα.

Καθώς περνάει από τη νηπιακή ηλικία, η κρυπτοφυλακή επιδιώκει να αποτελέσει νόμιμη δύναμη στον χρηματοπιστωτικό κόσμο και νέες τεχνολογίες και εξελίξεις συμβάλλουν στην ώθηση αυτής της αφήγησης. Καθώς η τάξη περιουσιακού στοιχείου ωριμάζει και οι επενδυτές συνεχίζουν να ενώνουν, η εξελικτική δυναμική της κρυπτοεπιδομής θα επιταχυνθεί, βοηθώντας την κατηγορία των περιουσιακών στοιχείων να επιτύχει μεγαλύτερη ορατότητα και υιοθέτηση αργότερα.

"Η λέξη πρέπει να ξεπεράσει ότι οι λύσεις επιμέλειας, ρευστότητας και τεχνολογίας βρίσκονται εδώ και εργάζονται και ότι το ρυθμιστικό περιβάλλον γίνεται ολοένα και πιο σαφές. Υπήρχε ένα ζήτημα αντίληψης ότι η κρυπτογράφηση, ως αναδυόμενη τάξη περιουσιακών στοιχείων, στερείται λύσεων για τους επαγγελματίες. Αλλά τα θεσμικά όργανα χρειάζονται απλώς εκπαίδευση, ώστε να γνωρίζουν ότι μπορούν να αντιμετωπίσουν την κρυπτογραφία σχεδόν όπως και κάθε άλλη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Το Crypto είναι μια αγορά όπου πολλοί άνθρωποι έκαναν χρήματα, ενώ τα θεσμικά όργανα παρέμειναν περιθωριακά, αλλά η ιστορία αυτή είναι μέρος του παρελθόντος. Τώρα τα θεσμικά όργανα βλέπουν ολοένα και περισσότερο τον εαυτό τους να συμμετέχουν όλο και περισσότερο στο μέλλον του κρυπτογράφου ", καταλήγει ο Wills.