Συμπληρωματική δέσμευση οφειλών (CDO-Squared)

Τι είναι η δέσμευση χρεωστικής υποχρέωσης (CDO-Squared);

Μια δέσμευση χρεωστικής υποχρέωσης (CDO-squared) είναι μια επένδυση με τη μορφή ενός οχήματος ειδικού σκοπού (SPV) με πληρωμές τιτλοποίησης που υποστηρίζονται από τμηματικά δάνεια εγγυημένης εξασφάλισης. Μια δέσμευση χρεωστικών υποχρεώσεων είναι ένα προϊόν που έχει δομηθεί από μια τράπεζα στην οποία ένας επενδυτής αγοράζει ένα μερίδιο από ένα σύνολο ομολόγων, δανείων, τίτλων που εξασφαλίζονται με περιουσιακά στοιχεία και άλλων πιστωτικών μέσων. Οι πληρωμές που προκύπτουν από αυτά τα ομόλογα, τα δάνεια, τους τίτλους που εξασφαλίζονται με περιουσιακά στοιχεία και άλλα μέσα μεταφέρονται στη συνέχεια στους κατόχους των μετοχών της δέσμευσης χρέους. Είναι ένας τρόπος να επενδύσετε σε πολλαπλά πιστωτικά μέσα και να διαφοροποιήσετε τον κίνδυνο.

2:02

Ένα Primer On Collateralized Debt Obligation (CDO)

Κατανόηση της υποχρέωσης για την εξασφάλιση του χρέους (CDO-Squared)

Μια δέσμευση χρεωστικής υποχρέωσης (CDO-τετράγωνο) είναι ένα άλλο προϊόν δομημένο από μια τράπεζα. Η τράπεζα παίρνει τις εξασφαλισμένες υποχρεώσεις τους χρέους και τις διαρθρώνει σε δόσεις με διαφορετικά προφίλ λήξης και κινδύνου. Αυτές οι δόσεις στη συνέχεια χρηματοδοτούν τις πληρωμές προς τους επενδυτές στο οδικό όχημα ειδικού σκοπού CDO. Η τετραγωνισμένη υποχρέωση δανειακής οφειλής υποστηρίζεται από το σύνολο των τμημάτων της δέσμευσης υποχρεώσεων οφειλών (CDO) και οι πληρωμές προς τους επενδυτές πραγματοποιούνται από τις πληρωμές που πραγματοποιούνται στα διάφορα τμήματα.

Η τεκμαιρόμενη δέσμευση χρέους είναι παρόμοια με την υποχρέωση εξασφάλισης χρέους εκτός από τα περιουσιακά στοιχεία που εξασφαλίζουν την υποχρέωση. Σε αντίθεση με την υποχρέωση εξασφάλισης χρέους, η οποία υποστηρίζεται από ένα σύνολο ομολόγων, δανείων και άλλων πιστωτικών μέσων. οι συμφωνημένες συμβατικές υποχρεώσεις για χρεωστικούς τίτλους υποστηρίζονται από τμηματικές εγγυήσεις χρέους. Οι εξασφαλισμένες χρεωστικές υποχρεώσεις σε χρεωστικούς τίτλους επιτρέπουν στις τράπεζες που είναι ιδιοκτήτες των τακτικών δεσμευμένων χρεωστικών υποχρεώσεων να μεταπωλούν τον πιστωτικό κίνδυνο που έχουν αναλάβει.

Δεδομένου ότι οι καταναλωτές σταμάτησαν να καταβάλλουν χρηματικές πληρωμές για πολλά από τα περιουσιακά στοιχεία που υποστηρίζουν τις εγγυημένες χρεωστικές υποχρεώσεις και κατά συνέπεια οι εγγυημένες υποχρεώσεις χρέους τετραγωνισμένα, η αγορά CDO και CDO-squared κατέρρευσε κατά τη διάρκεια της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Συμπληρωματική δέσμευση χρέους με κύκλο (CDO-Cubed) Η κεφαλαιοποιημένη δέσμευση χρέους, η οποία υποστηρίζεται από εγγυημένα τετραγωνικά τμήματα δανειακής δέσμευσης, είναι παράγωγα σε στεροειδή. (CDO) Οι εξασφαλισμένες δανειακές υποχρεώσεις (CDO) είναι τίτλοι επενδυτικής ποιότητας που υποστηρίζονται από ένα σύνολο ομολόγων, δανείων και άλλων περιουσιακών στοιχείων. περισσότερες συναλλαγές Τα τμήματα είναι τμήματα χρέους ή χρεογράφων που έχουν δομηθεί για να διαιρέσουν τα χαρακτηριστικά κινδύνου ή ομάδας με τρόπους που είναι εμπορεύσιμοι σε διάφορους επενδυτές. περισσότερο Υποχρεωτική Υποθήκη (ΚΟΑ) Συγκεντρωτική υποχρέωση υποθήκης είναι μια εγγύηση που εξασφαλίζεται με ενυπόθηκα δάνεια, όπου οι αποπληρωμές κεφαλαίων οργανώνονται κατά διάρκεια και επίπεδο κινδύνου. περισσότερα Τιτλοποίηση: Πώς το χρέος σας κάνει χρήματα Κατά την τιτλοποίηση, ένας εκδότης σχεδιάζει ένα εμπορεύσιμο χρηματοπιστωτικό μέσο με τη συγχώνευση διαφόρων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων σε μία ομάδα και την πώληση των επανασυσκευασμένων περιουσιακών στοιχείων στους επενδυτές. Συχνά συμβαίνει με δάνεια και άλλα περιουσιακά στοιχεία που δημιουργούν απαιτήσεις - διαφορετικά είδη καταναλωτικών ή εμπορικών χρεών. περισσότερα Securitize Securitize είναι η διαδικασία που ένας δανειστής χρησιμοποιεί για να συνδυάσει ή να συγκεντρώσει τις συμβάσεις χρέους σε μια νέα ασφάλεια για να πουλήσει στους επενδυτές. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών