Στενή εταιρεία

Τι είναι μια στενή εταιρία;

Μια εταιρεία που κρατείται στενά είναι οποιαδήποτε εταιρεία που έχει περιορισμένο αριθμό μετόχων. Συχνά, το απόθεμά του ανταλλάσσεται μόνο σπάνια, αλλά συχνά είναι εισηγμένες σε δημόσιες ανταλλαγές, παρόλο που συχνά ανταλλάσσουν επίσης και ανταλλαγές εκτός εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών.

Αυτές οι οντότητες διαφέρουν από τις ιδιωτικές επιχειρήσεις που διαθέτουν αποθέματα που δεν αποτελούν αντικείμενο δημόσιας διαπραγμάτευσης σε χρηματιστήριο (ούτε εισηγμένα ούτε εξωχρηματιστηριακά). Όσοι κατέχουν μετοχές στενά συνδεδεμένων εταιρειών θα πρέπει να συμβουλεύονται έναν χρηματοοικονομικό προγραμματιστή με πείρα στα φορολογικά και κληρονομικά περιουσιακά στοιχεία που προέρχονται από αυτό το είδος αποθεμάτων, διότι μπορεί να τεθούν υπό αμφισβήτηση ζητήματα ρευστότητας, εμπιστευτικότητας και εμπιστοσύνης των μετόχων.

Βασικές τακτικές

• Μια στενά ελεγχόμενη εταιρεία είναι μια εισηγμένη στο χρηματιστήριο εταιρεία με μικρό αριθμό συγκεντρωμένων μετόχων.
• Η διαπραγμάτευση αυτών των μετοχών κυριαρχείται από εταιρείες που έχουν εμπιστευτικές πληροφορίες και τείνουν να είναι αρκετά μη ρευστοποιήσιμες, με σπάνιες ποσότητες.
• Οι στενά κρατούμενες εταιρείες διατρέχουν τον μικρότερο κίνδυνο μιας εχθρικής εξαγοράς, δεδομένου ότι η απόκτηση ελέγχουσας συμμετοχής μέσω μετοχικού κεφαλαίου θα ήταν δύσκολο να επιτευχθεί.

Τα βασικά στοιχεία των στενά διακρατούμενων εταιρειών

Παρά το γεγονός ότι οι μετοχές της εταιρίας είναι εισηγμένες, πολλές συναλλαγές μεταξύ μεγάλων μετόχων και στενά συνδεδεμένων εταιρειών δεν λαμβάνουν την ίδια προτιμησιακή φορολογική μεταχείριση με εκείνες των εταιρειών με ενεργητικά διαπραγματεύσιμα αποθέματα. Οι εκπτώσεις και οι ζημίες ενδέχεται να μην επιτρέπονται σε ορισμένες περιπτώσεις για τα μέρη που συμμετέχουν στις συναλλαγές αυτές.

Μια εταιρεία που κρατείται στενά, αναφέρεται επίσης ως κλειστή εταιρεία, είναι μια επιχείρηση της οποίας το απόθεμα κατέχεται από μικρό αριθμό ανθρώπων. Παρόλο που αυτό μπορεί να περιλαμβάνει παραδοσιακούς επενδυτές, μπορεί επίσης να κρατηθεί από τα μέλη της οικογένειας ή άλλους εμπλεκόμενους που σχετίζονται με μια συγκεκριμένη επιχείρηση. Προκειμένου να χαρακτηριστεί ως δημόσια εισηγμένη εταιρεία με καθεστώς στενής ιδιοκτησίας, ελάχιστος αριθμός μετοχών πρέπει να κατέχεται από πρόσωπα εκτός της επιχείρησης, όπως μέλη του ευρύτερου κοινού.

Οι μετοχές μιας στενά διακρατούμενης εταιρείας είναι γνωστές ως μετοχές στενής ιδιοκτησίας.

Ελέγχοντας τους Μετόχους

Η στενή εταιρία ελέγχεται συχνά από μικρό αριθμό μεγάλων μετόχων επειδή κατέχουν την πλειοψηφία των μετοχών. Τις περισσότερες φορές αυτοί οι μέτοχοι διατηρούν μακροπρόθεσμα τις επενδύσεις τους, με αποτέλεσμα λίγες ευκαιρίες για τους νέους επενδυτές να αποκτήσουν αρκετά μεγάλο μερίδιο για να γίνουν μέλη ελέγχου, καθώς μόνο τα μερίδια μειοψηφίας τείνουν να διατίθενται για το εμπόριο.

Όταν αυτοί οι μέτοχοι πραγματοποιούν συναλλαγές, οι φορολογικές επιπτώσεις και οι ανησυχίες σχετικά με τον έλεγχο των δικαιωμάτων θα τεθούν συχνά σε ισχύ, όπως επίσης και οι γνωστοποιήσεις σχετικά με τις συναλλαγές εμπιστευτικών πληροφοριών.

Οι στενά κρατούμενες εταιρείες και οι εχθρικές εξαγορές

Δεδομένου ότι οι πλειοψηφικοί μέτοχοι σπάνια απελευθερώνουν κάποια από τις μετοχές τους, αυτό καθιστά δύσκολο για μια εξωτερική οντότητα ή εταιρεία να επιχειρήσει μια εχθρική εξαγορά, καθώς μόνο ένα μερίδιο μειοψηφίας διαπραγματεύεται τακτικά. Αυτό μπορεί να προσφέρει μια αίσθηση σταθερότητας, διότι όλες οι αποφάσεις που γίνονται για λογαριασμό της επιχείρησης είναι αποκλειστικά για το συμφέρον της ίδιας της επιχείρησης.

Οι στενά διακρατούμενες εταιρείες και οι τιμές των μετοχών

Δεδομένου ότι οι μετοχές δεν διαπραγματεύονται συχνά στην ανοικτή αγορά, οι τιμές των μετοχών των εταιρειών που κρατούνται στενά τείνουν να είναι πιο σταθερές. Από την άλλη πλευρά, επειδή οι λιγότερες μετοχές είναι εξαιρετικές για το δημόσιο εμπόριο, ενδέχεται να έχουν λιγότερη ρευστότητα και βάθος αγοράς, καθιστώντας τους πιο ασταθείς.

Ωστόσο, ορισμένοι ισχυρίζονται ότι υπάρχει μικρότερη επιρροή από την παράλογη δραστηριότητα της αγοράς στην τιμή, επειδή η εμπορία είναι τόσο περιορισμένη. Αυτό εμποδίζει την επιχείρηση να υπόκειται στις ιδιοτροπίες των μέσων, μη ενημερωμένων επενδυτών, οι οποίοι μπορεί να είναι απρόβλεπτοι από τη φύση τους, αν και έρχεται με το τίμημα να είναι πιο δύσκολο να συγκεντρωθούν επιπλέον κεφάλαια μέσω των πωλήσεων των συνδεδεμένων μετοχών. Είναι επίσης δύσκολο να εκτιμήσουμε σωστά την εταιρεία. Η έλλειψη μετοχών στην ανοικτή αγορά καθιστά την πρόκληση να αποκτηθούν οι απαραίτητες πληροφορίες για την πραγματοποίηση αυτών των εκτιμήσεων.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Στερεά Μερίδια Οι μετοχές που κατέχουν στενά μετοχές είναι μετοχές που κατέχονται από μια μικρή ομάδα των οποίων τα μέλη έχουν στενή σχέση με την εκδότρια εταιρεία. περισσότερα Η αλήθεια πίσω από χάπια δηλητηριάσεων; Ένα χάπι δηλητηριάσεων είναι μια μορφή αμυντικής τακτικής που χρησιμοποιείται από μια εταιρεία στόχου για την αποτροπή ή την αποθάρρυνση των προσπαθειών μιας εχθρικής εξαγοράς από έναν αγοραστή. Όπως δηλώνει το όνομα "χάπι δηλητηριάσεων", αυτή η τακτική είναι ανάλογη με κάτι που είναι δύσκολο να καταπιεί ή να δέχεται. περισσότερο Προσφορά ορισμού Προσφορά Μια προσφορά είναι μια προσφορά για την αγορά μερικών ή όλων των μεριδίων των μετόχων σε μια εταιρεία. περισσότερα Τι είναι ένα στενά κρατούμενο απόθεμα; Ένα απόθεμα που κρατιέται στενά είναι μια περίπτωση όπου η συντριπτική πλειοψηφία των κοινών μετοχών ελέγχεται από μια μικρή ομάδα. περισσότερα Μάθετε για τις αρχικές δημόσιες προσφορές (IPO) Μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO) αναφέρεται στη διαδικασία προσφοράς μετοχών μιας ιδιωτικής εταιρείας στο κοινό σε μια νέα έκδοση μετοχών. περισσότερα Πως το εμπόριο αποθεμάτων Penny και πώς οι επενδυτές μπορούν να το αγοράσουν Ένα αποθέμα πενών αναφέρεται συνήθως σε μετοχές μιας μικρής εταιρείας που διαπραγματεύονται για λιγότερο από $ 5 ανά μετοχή και διαπραγματεύονται μέσω εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών (OTC). περισσότερες συνδέσεις συνεργατών