Εταιρεία Capital Pool (CPC)
Μια εταιρεία κεφαλαιουχικών εταιρειών (CPC) είναι ένας εναλλακτικός τρόπος για τις ιδιωτικές εταιρείες στον Καναδά να αντλούν κεφάλαια και να γίνονται δημόσιοι. Το σύστημα κεφαλαιουχικών εταιρειών δημιουργήθηκε και ρυθμίζεται επί του παρόντος από τον όμιλο TMX, και οι εταιρείες που εκτελούν το εμπόριο στο TSX Venture Exchange στο Τορόντο του Καναδά. Μια εταιρεία κεφαλαιουχικών εταιρειών είναι μια εισηγμένη εταιρεία με έμπειρους διευθυντές και κεφάλαιο, αλλά δεν έχει εμπορικές δραστηριότητες κατά την αρχική δημόσια εγγραφή (IPO). Οι διευθυντές της CPC επικεντρώνονται στην απόκτηση μίας αναδυόμενης εταιρείας και, μετά την ολοκλήρωση της εξαγοράς, η αναδυόμενη εταιρεία έχει πρόσβαση στο κεφάλαιο και την εγγραφή που καταρτίζει η CPC.
Βασικές τακτικές
- Μια εταιρεία κεφαλαιουχικών εταιρειών (CPC) παρέχει έναν εναλλακτικό μηχανισμό για τις ιδιωτικές εταιρείες να αντλούν κεφάλαια και να δημοσιοποιούν.
- Η διαδικασία περιλαμβάνει συγκέντρωση κεφαλαίου μεταξύ τριών ή περισσότερων ειδικευμένων ατόμων και ενσωμάτωσης σε μια εταιρία κελύφους πριν από τη συμπλήρωση μιας κατάλληλης συναλλαγής.
- Τα CPC υπάρχουν στον Καναδά ως απόκριση στην αμερικανική βιομηχανία επιχειρηματικών κεφαλαίων ως τρόπο για να μπορέσουν οι καναδικές νεοσύστατες εταιρείες να γίνουν πιο εύκολα στο κοινό χωρίς να υποστηρίξουν την επιχειρηματική δραστηριότητα.
Κατανόηση εταιρειών κεφαλαιουχικών εταιρειών
Ο Καναδάς δεν διαθέτει τόσο ισχυρή βιομηχανία επιχειρηματικών κεφαλαίων όπως οι Ηνωμένες Πολιτείες, έτσι οι εταιρείες τείνουν να καταγράφουν στο TSX νωρίτερα την ανάπτυξή τους. Το μειονέκτημα αυτής της προηγούμενης καταχώρισης για πρόσβαση στο κεφάλαιο είναι ότι οι εταιρείες μπορούν εύκολα να καταλήξουν εγκαταλελειμμένες από τους επενδυτές λόγω της απειρίας τους που λειτουργούν ως δημόσια εταιρεία και των διπλών απαιτήσεων των δημόσιων ευθυνών σε ένα σημείο κρίσιμης επιχειρησιακής επέκτασης. Οι εταιρείες κεφαλαίων που δημιουργήθηκαν με κεφάλαια δημιουργήθηκαν και προωθήθηκαν ως ένας τρόπος για να ενταχθούν οι εταιρείες πρώιμου σταδίου με την καθοδήγηση τόσο του κεφαλαίου όσο και των συμβούλων εμπειρογνωμόνων που παρέχονται στις ΗΠΑ από τους επιχειρηματίες κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου.
Οι εταιρείες κεφαλαιουχικών εταιρειών δημιουργήθηκαν για να παράσχουν μια εναλλακτική πορεία ανάπτυξης για τις καναδικές επιχειρήσεις καθώς και για τις επιχειρήσεις που ενδιαφέρονται να συμμετάσχουν δημόσια στο TSX Venture Exchange. Οι εταιρείες κεφαλαιουχικών εταιρειών είναι παρόμοιες με τις τυφλές δεξαμενές στις Ηνωμένες Πολιτείες, αλλά η διαδικασία ελέγχεται και ρυθμίζεται από μια ενιαία καναδική ανταλλαγή.
Η Διαδικασία Εταιρείας Κεφαλαιακής Πίστης
Η διαδικασία δημιουργίας μιας κεφαλαιουχικής εταιρίας έχει δύο φάσεις:
- Φάση 1: Δημιουργία της Εταιρείας Capital Pool
Στη φάση ένα, τουλάχιστον τρία έμπειρα άτομα συγκεντρώνουν κεφάλαια για να ξεκινήσουν τη διαδικασία - το συνολικό ποσό πρέπει να υπερβαίνει τα 100.000 δολάρια ή το 5% των κεφαλαίων που συγκεντρώνονται. Οι ιδρυτές στη συνέχεια ενσωματώνουν μια εταιρεία κελύφους με σκοπό την αύξηση του κεφαλαίου εκκίνησης με την πρόθεση να καταγραφούν ως CPC. Το ενημερωτικό δελτίο δημιουργείται και στη συνέχεια η εταιρεία υποβάλλει αίτηση για εισαγωγή στο χρηματιστήριο. Υπάρχουν πρόσθετοι κανόνες ως προς τον αριθμό των μετόχων που απαιτούνται και πόσο μπορούν να ανήκουν στην προσφορά. Το CPC παρατίθεται στο τέλος αυτής της διαδικασίας με το σύμβολο ".P" για να το ορίσει ως εταιρεία κεφαλαιουχικών εταιρειών. - Φάση 2: Ολοκλήρωση μιας Προκριματικής Συναλλαγής
Μέσα σε 24 μήνες από την εισαγωγή του στο TSX, η εταιρεία κεφαλαιουχικών εταιρειών πρέπει να ολοκληρώσει μια συναλλαγή ή να διαγραφεί. Η δικαιολογημένη συναλλαγή είναι μια συμφωνία για την αγορά μιας εταιρείας και την ενσωμάτωση των μετοχών της στην δημόσια εταιρεία, παρόμοια με την αντίστροφη εξαγορά. Η τελική δομή έχει ως αποτέλεσμα οι ιδρυτές και των δύο συγχωνευμένων οντοτήτων να διατηρούν υψηλότερο επίπεδο ιδιοκτησίας στην εταιρεία από ό, τι μπορεί να συνέβαινε σε μια δημόσια εγγραφή.
Ουσιαστικά, η έτοιμη λίστα με έμπειρους σκηνοθέτες συμβάλλει στη μείωση του κόστους για την εταιρεία και μειώνει τους κινδύνους δημόσιας προβολής. Για τους επενδυτές, η απόφαση αγοράς μετοχών σε ένα CPC απαιτεί περισσότερη δέουσα επιμέλεια στους ιδρυτές του ίδιου του CPC, καθώς θα αποφασίζουν ποιο είδος επιχείρησης θα αγοράσει και πώς θα το καθοδηγήσει μετά την πραγματοποίηση της αρχικής επένδυσης. Ακόμα κι αν έχει προταθεί ένας στόχος, όπως συμβαίνει με ορισμένα CPCs, δεν υπάρχει εγγύηση ότι θα συμβεί. Έτσι, οι επενδυτές πρέπει να είναι σίγουροι για τη διαχείριση του CPC και την ικανότητά τους να δημιουργούν αξία για τις επιχειρήσεις εν γένει και όχι για συγκεκριμένη επιχείρηση.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.