Κεφαλαιαγορές

Τι είναι οι κεφαλαιαγορές;

Οι κεφαλαιαγορές είναι χώροι όπου οι αποταμιεύσεις και οι επενδύσεις διοχετεύονται μεταξύ των προμηθευτών που έχουν κεφάλαιο και όσων έχουν ανάγκη κεφαλαίου. Οι οντότητες που έχουν κεφάλαιο περιλαμβάνουν τους λιανικούς και θεσμικούς επενδυτές, ενώ όσοι αναζητούν κεφάλαιο είναι επιχειρήσεις, κυβερνήσεις και άνθρωποι.

Οι κεφαλαιαγορές αποτελούνται από πρωτογενείς και δευτερογενείς αγορές. Οι πιο κοινές κεφαλαιαγορές είναι η χρηματιστηριακή αγορά και η αγορά ομολόγων.

Οι κεφαλαιαγορές επιδιώκουν να βελτιώσουν την αποτελεσματικότητα των συναλλαγών. Αυτές οι αγορές φέρνουν όσους κατέχουν κεφάλαιο και εκείνους που αναζητούν κεφάλαια από κοινού και παρέχουν έναν τόπο όπου οι οντότητες μπορούν να ανταλλάσσουν τίτλους.

1:53

Κεφαλαιαγορές

Βασικές τακτικές

• Οι κεφαλαιαγορές αναφέρονται στους τόπους όπου οι αποταμιεύσεις και οι επενδύσεις μετακινούνται μεταξύ των προμηθευτών κεφαλαίου και εκείνων που έχουν ανάγκη κεφαλαίου.
• Οι κεφαλαιαγορές αποτελούνται από την πρωτογενή αγορά, στην οποία εκδίδονται και πωλούνται νέες κινητές αξίες, και από τη δευτερογενή αγορά, όπου οι ήδη εκδοθέντες τίτλοι διαπραγματεύονται μεταξύ των επενδυτών.
• Οι πιο κοινές κεφαλαιαγορές είναι η χρηματιστηριακή αγορά και η αγορά ομολόγων.

Κατανόηση των κεφαλαιαγορών

Ο όρος κεφαλαιαγορά ορίζει σε γενικές γραμμές τον τόπο όπου διάφορες οντότητες εμπορεύονται διαφορετικά χρηματοπιστωτικά μέσα. Οι χώροι αυτοί μπορούν να περιλαμβάνουν τη χρηματιστηριακή αγορά, την αγορά ομολόγων και τις αγορές συναλλάγματος και συναλλάγματος. Οι περισσότερες αγορές συγκεντρώνονται σε μεγάλα οικονομικά κέντρα, όπως η Νέα Υόρκη, το Λονδίνο, η Σιγκαπούρη και το Χονγκ Κονγκ

Οι κεφαλαιαγορές αποτελούνται από τους προμηθευτές και τους χρήστες των κεφαλαίων. Οι προμηθευτές περιλαμβάνουν τα νοικοκυριά και τα ιδρύματα που τους εξυπηρετούν - τα συνταξιοδοτικά ταμεία, οι εταιρείες ασφάλισης ζωής, τα φιλανθρωπικά ιδρύματα και οι μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις - που παράγουν μετρητά πέραν των αναγκών τους για επένδυση. Οι χρήστες κεφαλαίων περιλαμβάνουν αγοραστές κατοικιών και μηχανοκίνητων οχημάτων, μη χρηματοπιστωτικές εταιρείες και κυβερνήσεις που χρηματοδοτούν επενδύσεις υποδομής και λειτουργικά έξοδα.

Οι κεφαλαιαγορές χρησιμοποιούνται για την πώληση χρηματοπιστωτικών προϊόντων όπως οι μετοχές και τα χρεόγραφα. Οι μετοχές είναι μετοχές, τα οποία αποτελούν μερίδια ιδιοκτησίας μιας εταιρείας. Οι χρεωστικοί τίτλοι, όπως τα ομόλογα, είναι τόκοι IOUs.

Αυτές οι αγορές χωρίζονται σε δύο διαφορετικές κατηγορίες: πρωτογενείς αγορές - όπου πωλούνται νέα μετοχικά και ομολογιακά δάνεια σε επενδυτές και δευτερογενείς αγορές που εμπορεύονται υφιστάμενους τίτλους. Οι κεφαλαιαγορές είναι ένα κρίσιμο κομμάτι μιας λειτουργούσας σύγχρονης οικονομίας επειδή μεταφέρουν χρήματα από τους ανθρώπους που την έχουν σε εκείνους που την χρειάζονται για παραγωγική χρήση.

Πρωτογενείς έναντι δευτερογενών κεφαλαιαγορών

Οι κεφαλαιαγορές αποτελούνται από πρωτογενείς και δευτερογενείς αγορές. Η πλειοψηφία των σύγχρονων πρωτογενών και δευτερογενών αγορών είναι ηλεκτρονικές πλατφόρμες ηλεκτρονικών υπολογιστών.

Οι πρωτογενείς αγορές είναι ανοικτές σε συγκεκριμένους επενδυτές οι οποίοι αγοράζουν τίτλους απευθείας από την εκδότρια εταιρεία. Οι τίτλοι αυτοί θεωρούνται πρωτογενείς προσφορές ή αρχικές δημόσιες προσφορές (IPOs). Όταν μια εταιρεία πηγαίνει δημόσια, πωλεί τα αποθέματα και τα ομόλογα της σε μεγάλης κλίμακας και θεσμικούς επενδυτές, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου και τα αμοιβαία κεφάλαια.

Η δευτερογενής αγορά, από την άλλη πλευρά, περιλαμβάνει χώρους που εποπτεύονται από ρυθμιστικό φορέα όπως η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC), όπου υφίστανται ή υφίστανται ήδη διαπραγματεύσεις μεταξύ επενδυτών. Οι εταιρείες που εκδίδουν δεν συμμετέχουν στη δευτερογενή αγορά. Το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) και το Nasdaq είναι παραδείγματα της δευτερογενούς αγοράς.

Η δευτερογενής αγορά εξυπηρετεί έναν σημαντικό σκοπό στις κεφαλαιαγορές επειδή δημιουργεί ρευστότητα, δίνοντας στους επενδυτές την εμπιστοσύνη να αγοράζουν τίτλους.

Οι κεφαλαιαγορές διευρύνθηκαν

Οι κεφαλαιαγορές μπορούν να αναφέρονται σε αγορές με ευρεία έννοια για οποιοδήποτε χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο.

Εταιρική χρηματοδότηση

Στον τομέα αυτό, η κεφαλαιαγορά είναι εκεί όπου διατίθενται κεφάλαια που διατίθενται για μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις. Το επενδεδυμένο κεφάλαιο περιλαμβάνει τα εξωτερικά κεφάλαια που περιλαμβάνονται στο σταθμισμένο μέσο κόστος υπολογισμού του κεφαλαίου - κοινές και προνομιούχες μετοχές, δημόσια χρεόγραφα και ιδιωτικά χρέη - τα οποία χρησιμοποιούνται επίσης και για τον υπολογισμό της απόδοσης του επενδυμένου κεφαλαίου. Οι κεφαλαιαγορές στην εταιρική χρηματοδότηση μπορούν επίσης να αναφέρονται σε χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων, εξαιρουμένων των χρεών

Χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες

Οι χρηματοπιστωτικές εταιρείες που συμμετέχουν σε ιδιωτικές και όχι δημόσιες αγορές αποτελούν μέρος της κεφαλαιαγοράς. Περιλαμβάνουν τις επενδυτικές τράπεζες, τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια και τις εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων, σε αντίθεση με τους διαμεσολαβητές και τα δημόσια χρηματιστήρια.

Δημόσιες Αγορές

Οι αγορές κεφαλαίων, που λειτουργούν με ρυθμιζόμενη συναλλαγή, μπορούν να αναφέρονται σε αγορές μετοχών σε αντίθεση με τις αγορές χρεών, ομολόγων, σταθερού εισοδήματος, χρημάτων, παραγώγων και βασικών εμπορευμάτων. Αντικατοπτρίζοντας το πλαίσιο των εταιρικών οικονομικών, οι κεφαλαιαγορές μπορούν επίσης να σημαίνουν αγορές ιδίων κεφαλαίων, καθώς και αγορές χρεών, ομολόγων ή σταθερού εισοδήματος.

Οι κεφαλαιαγορές μπορούν επίσης να αναφέρονται σε επενδύσεις που λαμβάνουν φορολογική μεταχείριση κεφαλαιουχικών κερδών. Ενώ τα βραχυπρόθεσμα κέρδη-περιουσιακά στοιχεία που κρατούνται κάτω από ένα έτος- φορολογούνται ως έσοδα σύμφωνα με μια φορολογική κλίμακα, υπάρχουν διαφορετικοί συντελεστές για μακροπρόθεσμα κέρδη. Αυτά τα ποσοστά συνδέονται συχνά με συναλλαγές που διοργανώνονται ιδιωτικά μέσω επενδυτικών τραπεζών ή ιδιωτικών κεφαλαίων, όπως ιδιωτικά κεφάλαια ή επιχειρηματικά κεφάλαια.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ασφάλεια Ορισμός Μια ασφάλεια είναι ένα ανταλλάξιμο, διαπραγματεύσιμο χρηματοπιστωτικό μέσο που αντιπροσωπεύει κάποιο είδος οικονομικής αξίας, συνήθως με τη μορφή ενός αποθέματος, ομολόγου ή δικαιωμάτων προαίρεσης. περισσότερα Χρηματιστήριο Investopedia Η χρηματιστηριακή αγορά αποτελείται από χρηματιστήρια ή εξωχρηματιστηριακές αγορές στις οποίες εκδίδονται και διακινούνται μετοχές και άλλοι χρηματοοικονομικοί τίτλοι κρατικών εταιρειών. περισσότερα Ίδια Κεφάλαια: Τι πρέπει να γνωρίζουμε οι επενδυτές Υπάρχουν διάφοροι τύποι μετοχών, αλλά η καθαρή θέση αναφέρεται συνήθως στα ίδια κεφάλαια, τα οποία αντιπροσωπεύουν το χρηματικό ποσό που θα επιστραφούν στους μετόχους μιας εταιρείας εάν εκκαθαριστούν όλα τα περιουσιακά στοιχεία και όλα τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας το χρέος καταβλήθηκε. περισσότερη αγορά μετοχικού κεφαλαίου (ECM) Ορισμός Η αγορά ιδίων κεφαλαίων, όπου τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα βοηθούν τις εταιρείες να αντλούν ίδια κεφάλαια, περιλαμβάνει την πρωτογενή αγορά και τη δευτερογενή αγορά. περισσότερα Κατανόηση της Αγοράς Ομολόγων Η αγορά ομολόγων είναι το περιβάλλον στο οποίο συμβαίνει η έκδοση και η εμπορία χρεογράφων. Περισσότερο Ορισμός Πρωτογενούς Αγοράς Μια πρωτογενής αγορά είναι μια αγορά που εκδίδει νέες αξίες σε χρηματιστήριο, διευκολυνόμενη από ομάδες αναδοχής και αποτελούμενη από επενδυτικές τράπεζες. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών