Διαγραφή αδειών χρηματοπιστωτικών τίτλων

Έτσι, αποφασίσατε να πωλήσετε επενδύσεις. Είτε επιθυμείτε να είστε εγγεγραμμένος αντιπρόσωπος (RR) είτε σύμβουλος επενδύσεων, το πρώτο βήμα σε οποιαδήποτε από τις δύο διαδικασίες είναι η λήψη της κατάλληλης άδειας για κινητές αξίες. Η απαιτούμενη άδεια καθορίζεται από διάφορους παράγοντες, όπως ο τύπος των επενδύσεων που πρόκειται να πωληθούν, ο τρόπος αποζημίωσης και το εύρος των υπηρεσιών που θα παρασχεθούν. Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε τους διαφορετικούς τύπους αδειών χρήσης και θα σας δείξουμε πώς να καθορίσετε ποια άδεια είναι σωστή για εσάς.

Κατανομή Αδειών FINRA

Η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικών Βιομηχανιών (FINRA) επιβλέπει όλες τις διαδικασίες και τις απαιτήσεις αδειοδότησης κινητών αξιών. Αυτός ο οργανισμός αυτορρύθμισης διοικεί πολλές από τις εξετάσεις που πρέπει να υποβληθούν για να γίνει ένας εξουσιοδοτημένος οικονομικός επαγγελματίας. Εκτελεί επίσης όλες τις σχετικές λειτουργίες πειθαρχίας και τήρησης αρχείων.

Βασικά Άδεια Χρηματοπιστωτικών Αξιών

Η FINRA προσφέρει διάφορους τύπους αδειών που χρειάζονται τόσο εκπρόσωποι όσο και εποπτικές αρχές. Κάθε άδεια αντιστοιχεί σε συγκεκριμένο τύπο επιχείρησης ή επένδυσης. Παρόλο που υπάρχουν αρκετές άδειες που απευθύνονται σε συγκεκριμένους τύπους τίτλων, υπάρχουν τρεις γενικές άδειες που η πλειοψηφία των αντιπροσώπων και των συμβούλων συνήθως αποκτά:

Σειρά 6
Η άδεια της Σειράς 6 είναι γνωστή ως η άδεια κινητής αξίας με περιορισμένη επένδυση. Επιτρέπει στους κατόχους του να πωλούν επενδυμένα προϊόντα "συσκευασμένα", όπως τα αμοιβαία κεφάλαια, τα μεταβλητά έσοδα και τα καταπιστεύματα επενδύσεων μεριδίων (UIT). Η εξέταση της σειράς 6 έχει διάρκεια 135 λεπτών και καλύπτει τις βασικές πληροφορίες σχετικά με τις συσκευασμένες επενδύσεις, τους κανονισμούς για τις κινητές αξίες και τη δεοντολογία.

Αυτή η άδεια απαιτείται επίσης για τους ασφαλιστικούς πράκτορες που πωλούν μεταβλητά προϊόντα οποιουδήποτε είδους, επειδή οι τίτλοι αποτελούν τις υποκείμενες επενδύσεις εντός αυτών των προϊόντων. Οι διευθυντές που εποπτεύουν τους εκπροσώπους που είναι κάτοχοι αδείας Σειράς 6 πρέπει να λάβουν την άδεια Series 26 εκτός από την έκδοση της σειράς 6.

Σειρά 7

Η άδεια σειράς 7 είναι γνωστή ως άδεια γενικού εκπροσώπου τίτλων (GS). Επιτρέπει στους δικαιοδόχους να πωλούν ουσιαστικά κάθε είδος ατομικής ασφάλειας. Αυτό περιλαμβάνει κοινά και προνομιούχα αποθέματα. επιλογές κλήσεων και πώλησης · ομόλογα και άλλες ατομικές επενδύσεις σταθερού εισοδήματος · καθώς και όλες οι μορφές συσκευασμένων προϊόντων (εκτός από εκείνες που απαιτούν επίσης άδεια πώλησης ασφάλισης ζωής). Οι μόνοι κύριοι τύποι τίτλων ή επενδύσεων που οι κάτοχοι αδειών της Σειράς 7 δεν επιτρέπεται να πωλούν είναι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης προμηθειών, τα ακίνητα και η ασφάλιση ζωής.

Η εξέταση σειράς 7 είναι μακράν η μακρύτερη και πιο δύσκολη από όλες τις εξετάσεις τίτλων. Διαρκεί 225 λεπτά και καλύπτει όλες τις πτυχές των εισαγωγικών και ομολόγων και των συναλλαγών. επιλογές πώλησης και κλήσης. τα spreads and straddles. ηθική; το περιθώριο και άλλες απαιτήσεις του κατόχου λογαριασμού. και άλλους συναφείς κανονισμούς.

Αυτοί που φέρουν αυτήν την άδεια είναι επίσημα αναφερόμενοι ως "εγγεγραμμένοι αντιπρόσωποι" της FINRA, αλλά γενικά αναφέρονται ως χρηματιστές. Πολλοί ασφαλιστικοί πράκτορες και άλλοι τύποι χρηματοοικονομικών σχεδιαστών και συμβούλων φέρουν επίσης την άδεια σειράς 7 για να διευκολύνουν ορισμένους τύπους συναλλαγών που είναι εγγενείς στις επιχειρήσεις τους. Οι διευθυντές των γενικών εκπροσώπων πρέπει επίσης να λάβουν την άδεια Series 24.

Σειρά 3
Η άδεια σειράς 3 εξουσιοδοτεί τους αντιπροσώπους να πωλούν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων, τα οποία γενικά θεωρούνται οι πιο επικίνδυνες διαθέσιμες στο χρηματιστήριο επενδύσεις. Οι εκπρόσωποι που φέρουν την άδεια σειράς 3 τείνουν να ειδικεύονται σε εμπορεύματα και συχνά κάνουν ελάχιστη ή καμία άλλη επιχείρηση οποιασδήποτε μορφής.

Η εξέταση σειράς 3 έχει διάρκεια περίπου 150 λεπτών και καλύπτει όλες τις μορφές συναλλαγών σε βασικά προϊόντα, επιλογές, αντιστάθμιση, απαιτήσεις περιθωρίου και άλλους κανονισμούς. Αποκλεισμός αυτής της άδειας είναι η άδεια σειράς 31, η οποία επιτρέπει στους αντιπροσώπους να πωλούν διαχειριζόμενα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (συνενωμένες ομάδες συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων παρόμοιες με αμοιβαία κεφάλαια).

Κατανομή αδειών της NASAA
Δεν χορηγούνται όλες οι άδειες κινητών αξιών από την FINRA. Η Ένωση Διαχειριστών Αξιών της Βόρειας Αμερικής (NASAA) επιβλέπει τις απαιτήσεις αδειοδότησης τριών βασικών αδειών:

Σειρά 63

Η άδεια σειράς 63, η οποία είναι γνωστή ως άδεια ενιαίας κινητής αξίας, απαιτείται από κάθε κράτος και επιτρέπει στους κατόχους άδειας να πραγματοποιούν συναλλαγές εντός του κράτους. Όλοι οι κάτοχοι άδειας Series 6 και Series 7 πρέπει να φέρουν επίσης αυτήν την άδεια. Οι διατάξεις του νόμου περί ενιαίων κινητών αξιών εξετάζονται σε 75 λεπτά εξετάσεις.

Ενώ αυτή η δοκιμασία είναι πολύ μικρότερη και καλύπτει λιγότερο υλικό από τις εξετάσεις FINRA, είναι γνωστό ότι ζητά ερωτήματα "κόλπο" που αναγκάζουν τον υποψήφιο να γνωρίζει οριστικά τη διαφορά μεταξύ των συναλλαγών και των καταστάσεων που επιτρέπονται και οι οποίες απαιτούνται από τους κανόνες. Αυτή η δοκιμή περιέχει επίσης μερικά πειραματικά ερωτήματα που χρησιμοποιεί η NASAA για να μετρήσει τη μελλοντική συνάφεια.

Σειρά 65

Η άδεια σειράς 65 απαιτείται από οποιονδήποτε σκοπεύει να παρέχει οποιαδήποτε οικονομική συμβουλή ή υπηρεσία σε μη προμήθεια. Οι οικονομικοί σχεδιαστές και οι σύμβουλοι που παρέχουν επενδυτικές συμβουλές για ωριαία αμοιβή εμπίπτουν σε αυτή την κατηγορία, όπως και οι χρηματιστές ή άλλοι εγγεγραμμένοι αντιπρόσωποι που ασχολούνται με τους λογαριασμούς διαχειριζόμενων χρημάτων.

Η εξέταση για αυτήν την άδεια είναι μια εξέταση 180 λεπτών που καλύπτει τους κανόνες και τους κανονισμούς που αφορούν τους εγγεγραμμένους επενδυτικούς συμβούλους, καθώς και διάφορα επενδυτικά οχήματα και κλάδους, οικονομικά, ηθική και ανάλυση. Μεγάλο μέρος του υλικού καλύπτεται και από τις εξετάσεις της Σειράς 7, καθώς πολλοί από τους συμβούλους που συμμετέχουν σε αυτήν την εξέταση δεν είναι, και ποτέ δεν μπορούν να γίνουν, άδεια της σειράς 7 και ως εκ τούτου χρειάζονται έκθεση στο επενδυτικό υλικό που καλύπτεται σε αυτά.

Σειρά 66

Αυτή η σειρά 66 είναι η νεώτερη εξέταση που προσφέρει η NASAA. Στην ουσία, συνδυάζει τις εξετάσεις Σειρά 63 και 65 σε μια 150λεπτη εξέταση. Αυτή η δοκιμή δεν περιέχει επενδυτικό υλικό, καθώς η άδεια Series 66 είναι διαθέσιμη μόνο σε υποψηφίους που έχουν ήδη άδεια Series 7.

Κάνοντας το βαθμό
Οι περισσότερες εξετάσεις τίτλων που διαχειρίζονται τόσο η FINRA όσο και η NASAA έχουν βαθμολογία επιτυχίας 70%, εκτός από τις σειρές 7, 63 και 65, οι οποίες έχουν ρυθμούς μετάβασης 72% και Σειρά 66 που έχει βαθμολογία επιτυχίας 73%. Όλες οι δοκιμές δίνονται τώρα μέσω ηλεκτρονικού υπολογιστή σε εγκεκριμένους χώρους δοκιμών Proctor.

Broker-Dealer Χορηγία Vs. Απαιτήσεις RIA

Μόλις ληφθούν όλες οι σχετικές δοκιμές αξιογράφων και ληφθεί βαθμός επιτυχίας, οι δικαιοδόχοι πρέπει να καταχωρήσουν τις άδειες κινητών αξιών τους σε εγκεκριμένο διαμεσολαβητή, ο οποίος θα κατέχει τις άδειες και θα επιβλέπει την επιχειρηματική τους δραστηριότητα (σε αντάλλαγμα για μέρος των εσόδων από προμήθειες). Γενικά, όσοι προτίθενται να παραμείνουν στο κοινό ως Registered Investment Advisors (RIAs) πρέπει να εγγραφούν στο κράτος στο οποίο ασκούν τις δραστηριότητές τους, εάν τα υπό διαχείριση περιουσιακά τους στοιχεία είναι χαμηλότερα από 25 εκατομμύρια δολάρια. Η έδρα του κεντρικού γραφείου της RIA, καθώς και το ποσό των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων, καθορίζουν εάν η RIA πρέπει να εγγραφεί στην SEC. Οι εγγεγραμμένοι επενδυτικοί σύμβουλοι δεν χρειάζεται να συνδέονται με έναν μεσίτη-αντιπρόσωπο.

Η κατώτατη γραμμή

Η πλειοψηφία των χρηματοπιστωτικών και επενδυτικών εταιρειών που προσλαμβάνουν ή εκπαιδεύουν νέους συμβούλους θα έχουν ένα υποχρεωτικό πρόγραμμα αδειοδότησης που περιλαμβάνεται στο εκπαιδευτικό πακέτο. Στην πλειονότητα των περιπτώσεων, η εταιρεία θα έχει την εντολή να αποκτήσει τις άδειες πώλησης των προϊόντων και των υπηρεσιών της εταιρείας. Εκείνοι που αποφασίζουν να ξεκινήσουν επιχειρηματικές δραστηριότητες για τους ίδιους, πρέπει να πληρούν τις απαιτήσεις αδειοδότησης του επάγγελόμενου επαγγέλματός τους. η μόνη πραγματική ελευθερία επιλογής είναι η επιλογή του επαγγέλματος.