Η επένδυση από κάτω προς τα πάνω και από πάνω προς τα κάτω εξηγείται

Μπορεί να έχετε ακούσει προσεγγίσεις επενδύσεων από τη βάση προς την κορυφή και από την κορυφή προς τα κάτω, αλλά καταλαβαίνετε πώς λειτουργούν αυτές οι προσεγγίσεις ή οι επενδυτικές στρατηγικές; Αν όχι, διαβάστε για να μάθετε.

Κάτω προς τα πάνω

Χρησιμοποιώντας μια προσέγγιση επενδύσεων από τη βάση προς την κορυφή, ένας διαχειριστής χρημάτων θα εξετάσει προσεκτικά τα βασικά στοιχεία ενός αποθέματος. Θα αναζητήσουν εταιρείες που πιστεύουν ότι θα έχουν καλές επιδόσεις με βάση τους καθοριστικούς παράγοντες όπως η ομάδα διαχείρισης της εταιρείας, οι χαμηλοί δείκτες κερδών (P / E) και το δυναμικό αύξησης των κερδών. Εάν η εταιρεία φαίνεται να είναι ισχυρή, αυτοί οι επενδυτές πιστεύουν ότι θα συνεχίσει να αποδίδει καλά την πάροδο του χρόνου, ανεξάρτητα από το πώς μπορεί να κάνει η συνολική αγορά. Θα δίνουν λίγη προσοχή στις συνθήκες της αγοράς ή στα θεμελιώδη στοιχεία της βιομηχανίας και θα επικεντρωθούν στον τρόπο με τον οποίο μια εταιρεία σε έναν κλάδο εκτελεί σε σύγκριση με μια άλλη, προκειμένου να επιλέξει το απόθεμα που πιστεύει ότι είναι πιο πιθανό να αυξήσει την τιμή. (Δείτε επίσης: Ποια είναι η διαφορά ανάμεσα στην επένδυση "από πάνω προς τα κάτω" και από κάτω προς τα πάνω; )

Οι επενδυτές από κάτω προς τα πάνω πιστεύουν επίσης ότι μόνο και μόνο επειδή μια εταιρεία σε έναν τομέα λειτουργεί καλά, αυτό δεν σημαίνει ότι όλες οι εταιρείες του κλάδου θα συνεχίσουν να αποδίδουν καλά. Αυτοί οι επενδυτές προσπαθούν να βρουν τις συγκεκριμένες εταιρείες σε έναν τομέα που θα ξεπεράσει τα υπόλοιπα. Αυτός είναι ο λόγος που ξοδεύουν τόσο πολύ χρόνο να αναλύσουν μια εταιρεία. Μπορούν ακόμη να επισκεφθούν τα κεντρικά γραφεία και τα εργοστάσια της εταιρείας και να μιλήσουν με τη διοικητική ομάδα της εταιρείας. Οι επενδυτές από κάτω προς τα επάνω θα διαβάσουν επίσης τις έρευνες που αναφέρουν οι αναλυτές σε μια εταιρεία που σκέφτονται να αγοράσουν, καθώς οι αναλυτές έχουν συχνά μια οικεία γνώση των εταιρειών που καλύπτουν. Η γενική ιδέα πίσω από αυτή την προσέγγιση είναι ότι τα μεμονωμένα αποθέματα σε έναν τομέα μπορεί να έχουν καλές επιδόσεις, ανεξάρτητα από έναν τομέα με χαμηλή απόδοση. (Δείτε επίσης: Πρέπει να ακολουθήσετε τους εκατομμυριούχους σε αυτόν τον τομέα; )

Τυπικά, οι επενδυτές που επιθυμούν να επενδύσουν για μεγάλο χρονικό διάστημα θα χρησιμοποιήσουν μια προσέγγιση από τη βάση προς την κορυφή καθώς επενδύουν με βάση την πεποίθησή τους ότι η εταιρεία είναι καλή και θα συνεχίσει να είναι, παρά τις διακυμάνσεις της αγοράς. Το απόθεμα μπορεί, πράγματι, να μειωθεί σε τιμή, μαζί με τη συνολική αγορά, αλλά αυτοί οι επενδυτές αναμένουν ότι θα αυξηθεί και θα ξεπεράσει, καθώς βελτιώνεται η συνολική αγορά.

Από πάνω προς τα κάτω

Αντίθετα, ένας επενδυτής από την κορυφή προς τα κάτω θα εξετάσει διάφορους οικονομικούς παράγοντες για να δει πώς οι παράγοντες αυτοί μπορούν να επηρεάσουν τη συνολική αγορά και, συνεπώς, το απόθεμα που ενδιαφέρεται να επενδύσουν. Θα αναλύσουν το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ), τη μείωση ή την αύξηση των τόκων τα ποσοστά, ο πληθωρισμός και η τιμή των εμπορευμάτων για να δούμε πού μπορεί να κατευθυνθεί το χρηματιστήριο. Θα εξετάσουν επίσης τις επιδόσεις του γενικού κλάδου ή της βιομηχανίας στην οποία βρίσκεται ένα απόθεμα. Αυτοί οι επενδυτές πιστεύουν ότι εάν ο κλάδος λειτουργεί καλά, οι πιθανότητες είναι ότι τα αποθέματα που εξετάζουν θα λειτουργήσουν καλά και θα αποφέρουν κέρδη. Αυτοί οι επενδυτές μπορούν να εξετάσουν το πώς εξωτερικοί παράγοντες όπως η άνοδος των τιμών του πετρελαίου ή των βασικών εμπορευμάτων ή οι μεταβολές των επιτοκίων θα επηρεάσουν ορισμένους τομείς έναντι των άλλων και επομένως των εταιρειών σε αυτούς τους τομείς. (Δείτε επίσης: Μια προσέγγιση από την κορυφή προς τα κάτω για την επένδυση.)

Για παράδειγμα, αν η τιμή ενός προϊόντος όπως το πετρέλαιο ανεβαίνει και η εταιρεία που σκέφτεται να επενδύσει, χρησιμοποιεί μεγάλες ποσότητες πετρελαίου για να κάνει το προϊόν του, ο επενδυτής θα εξετάσει πόσο ισχυρό αποτέλεσμα θα είναι η άνοδος των τιμών του πετρελαίου στην κέρδη της εταιρείας. Έτσι, η προσέγγισή τους αρχίζει πολύ ευρεία, εξετάζοντας τη μακροοικονομία, στη συνέχεια στον τομέα και στη συνέχεια στα ίδια τα αποθέματα.

Οι επενδυτές από την κορυφή προς τα κάτω θα μπορούσαν επίσης να επιλέξουν να επενδύσουν σε μια χώρα ή περιοχή, εάν η οικονομία της είναι καλή. Έτσι, για παράδειγμα, αν οι ευρωπαϊκές μετοχές παραπαίουν, ο επενδυτής θα παραμείνει εκτός Ευρώπης και μπορεί να χρεώσει χρήματα στα ασιατικά αποθέματα. περιοχή παρουσιάζει γρήγορη ανάπτυξη. (Δείτε επίσης: Ανάλυση από πάνω προς τα κάτω: Εύρεση κατάλληλων αποθεμάτων και τομέων .)

Οι πιο βραχυπρόθεσμοι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν μια προσέγγιση από την κορυφή προς τα κάτω, καθώς επιδιώκουν να αποκομίσουν κέρδη από κούνιες στην αγορά, οι οποίες προκύπτουν με βάση δυνάμεις εκτός της ίδιας της εταιρείας. Θα εισέλθουν και εξέρχονται από τα αποθέματα πιο συχνά από ό, τι οι επενδυτές από τη βάση προς τα πάνω. Και οι δύο προσεγγίσεις για την επένδυση είναι έγκυρες και πρέπει να λαμβάνονται υπόψη κατά το σχεδιασμό ενός χαρτοφυλακίου εταιρειών για να επενδύσουν. Απλά βεβαιωθείτε ότι γνωρίζετε γιατί αγοράζετε τις μετοχές που αγοράζετε, εξετάστε τους απαραίτητους παράγοντες και γνωρίστε τις τάσεις της αγοράς.

Η κατώτατη γραμμή

Οι επενδυτές από κάτω προς τα πάνω θα ερευνήσουν τα βασικά στοιχεία μιας εταιρείας για να αποφασίσουν εάν θα επενδύσουν ή όχι σε αυτήν. Αντίθετα, οι επενδυτές από την κορυφή προς τα κάτω λαμβάνουν υπόψη την ευρύτερη αγορά και τις οικονομικές συνθήκες κατά την επιλογή μετοχών για το χαρτοφυλάκιο τους. (Δείτε επίσης: Επεξήγηση επένδυσης από κάτω προς τα πάνω και από πάνω προς τα κάτω .)