Ορίζοντας Ladder Bond
Η δέσμευση ομολόγων είναι μια επενδυτική στρατηγική που περιλαμβάνει την αγορά ομολόγων με διαφορετικές ημερομηνίες λήξης, έτσι ώστε ο επενδυτής να μπορεί να ανταποκριθεί σχετικά γρήγορα στις μεταβολές των επιτοκίων.
Βασικές τακτικές
- Η δέσμευση ομολόγων περιλαμβάνει την αγορά ομολόγων με διαφορετικές διάρκειες.
- Η ιδέα είναι να διαδοθεί ο κίνδυνος κατά μήκος της καμπύλης επιτοκίων.
- Η στρατηγική χρησιμοποιείται από τους επενδυτές που αποφεύγουν τον κίνδυνο και αναζητούν εισόδημα πάνω από την ανάπτυξη.
Πώς λειτουργεί η Bond Laddering
Ένας επενδυτής ομολόγων μπορεί να αγοράσει τόσο βραχυπρόθεσμα όσο και μακροπρόθεσμα ομόλογα προκειμένου να διασκορπιστεί ο κίνδυνος κατά μήκος της καμπύλης επιτοκίων. Δηλαδή, εάν τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα λήγουν σε μια εποχή όπου τα επιτόκια αυξάνονται, ο κύριος υπόχρεος μπορεί να επανεπενδυθεί σε ομόλογα υψηλότερης απόδοσης.
Γενικά, ένα βραχυπρόθεσμο ομολογιακό δάνειο λήγει σε λιγότερο από τρία χρόνια.
Εάν τα επιτόκια έχουν πληγεί σε χαμηλό σημείο, ο επενδυτής θα έχει χαμηλότερη απόδοση από την επανεπένδυση. Ωστόσο, ο επενδυτής εξακολουθεί να κατέχει τα μακροπρόθεσμα ομόλογα που κερδίζουν ένα πιο ευνοϊκό επιτόκιο.
Ουσιαστικά, η δέσμευση ομολόγων είναι μια στρατηγική για τη μείωση του κινδύνου ή για την αύξηση της ευκαιρίας να κερδηθούν χρήματα σε μια ανοδική εξέλιξη των επιτοκίων. Σε περιόδους ιστορικά χαμηλών επιτοκίων, η στρατηγική αυτή βοηθά τον επενδυτή να αποφύγει το κλείδωμα σε κακή απόδοση για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Άλλα οφέλη της κλίμακας ομολόγων
Η κλίμακα ομολόγων προσφέρει σταθερό εισόδημα με τη μορφή των τακτικών πληρωμών τόκων επί βραχυπρόθεσμων ομολόγων. Βοηθά επίσης να μειωθεί ο κίνδυνος, καθώς το χαρτοφυλάκιο διαφοροποιείται λόγω των διαφόρων επιπέδων ωρίμανσης των ομολόγων που περιέχει.
Στην ιδανική περίπτωση θα πρέπει να χρησιμοποιείται η κλίμακα ομολόγων για τη μείωση του κινδύνου χαρτοφυλακίου σταθερού εισοδήματος.
Στην πραγματικότητα, η κλίμακα προσθέτει επίσης ένα στοιχείο ρευστότητας σε ένα χαρτοφυλάκιο ομολόγων. Τα ομόλογα από τη φύση τους δεν είναι ρευστοποιήσιμες επενδύσεις. Δηλαδή, δεν μπορούν να εξαργυρωθούν ανά πάσα στιγμή χωρίς ποινή. Αγοράζοντας μια σειρά ομολόγων με διαφορετικές ημερομηνίες λήξης, ο επενδυτής εγγυάται ότι κάποια μετρητά είναι διαθέσιμα εντός εύλογα μικρού χρονικού πλαισίου.
Η απόσπαση ομολόγων σπανίως οδηγεί σε αποδόσεις μεγάλου μεγέθους σε σύγκριση με ένα σχετικό δείκτη. Ως εκ τούτου, χρησιμοποιείται συνήθως από επενδυτές που εκτιμούν την ασφάλεια του κεφαλαίου και του εισοδήματος πάνω από την αύξηση του χαρτοφυλακίου.
Παραλλαγές στην κλίμακα των ομολόγων
Θεωρητικά, η κλίμακα ομολόγων ενός επενδυτή μπορεί να αποτελείται από οποιουσδήποτε τύπους ομολόγων. Τα δημοτικά και κρατικά ομόλογα, τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα και τα πιστοποιητικά καταθέσεων είναι μεταξύ των παραλλαγών και κάθε μία θα έχει τη δική της ημερομηνία ωριμότητας. Μια λιγότερο περίπλοκη προσέγγιση είναι να αγοράσετε μετοχές σε ένα ταμείο ομολόγων και να αφήσετε έναν επαγγελματία να κάνει όλα τα legwork.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.