Ομολογιακό Δάνειο

Τι είναι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο;

Ένα ταμείο ομολόγων είναι ένα ταμείο που επενδύεται κυρίως σε ομόλογα και άλλα χρεόγραφα. Ο ακριβής τύπος του χρέους που επενδύει το Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα εξαρτηθεί από την επικέντρωσή του, αλλά οι επενδύσεις ενδέχεται να περιλαμβάνουν κυβερνητικά, εταιρικά, δημοτικά και μετατρέψιμα ομόλογα, εκτός από άλλα χρεόγραφα όπως τα ενυπόθηκα στεγαστικά χρεόγραφα (MBS).

Ένα ταμείο ομολόγων μπορεί επίσης να αναφέρεται ως χρεωστικό κεφάλαιο.

1:36

Εισαγωγή στην επένδυση των ομολόγων

Πώς δουλεύουν τα ομόλογα

Ένα ταμείο ομολόγων είναι απλά ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που επενδύει αποκλειστικά σε ομόλογα. Για πολλούς επενδυτές, ένα ομολογιακό αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένας πιο αποτελεσματικός τρόπος επένδυσης σε ομόλογα από την αγορά μεμονωμένων ομολογιακών τίτλων. Σε αντίθεση με τους τίτλους μεμονωμένων ομολόγων, τα ομόλογα δεν έχουν ημερομηνία λήξης για την αποπληρωμή του κεφαλαίου, επομένως το αρχικό κεφάλαιο που επενδύεται ενδέχεται να κυμαίνεται από καιρό σε καιρό. Επιπλέον, οι επενδυτές συμμετέχουν έμμεσα στους τόκους που καταβάλλουν οι υποκείμενες ομολογίες που κατέχονται στο αμοιβαίο κεφάλαιο. Οι πληρωμές τόκων πραγματοποιούνται σε μηνιαία βάση και αντικατοπτρίζουν το μείγμα όλων των διαφορετικών ομολόγων στο ταμείο, πράγμα που σημαίνει ότι η κατανομή των εσόδων από τόκους θα διαφέρει μηνιαίως. Ένας επενδυτής που επενδύει σε ένα ομολογιακό ταμείο τοποθετεί τα χρήματά του σε μια ομάδα που διαχειρίζεται ένας διαχειριστής χαρτοφυλακίου. Χαρακτηριστικά, ένας διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων αγοράζει και πωλεί σύμφωνα με τις συνθήκες της αγοράς και σπάνια κατέχει ομόλογα μέχρι τη λήξη τους.

Τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια αποτελούνται από έναν ορισμένο τύπο ομολόγου, όπως εταιρικά ή κρατικά ομόλογα, και ορίζονται περαιτέρω από χρονική περίοδο έως τη λήξη, όπως βραχυπρόθεσμα, ενδιάμεσα και μακροπρόθεσμα. Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια αποτελούν μόνο ασφαλή ομόλογα, όπως κρατικά ομόλογα. Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα θεωρούνται ότι έχουν την υψηλότερη πιστωτική ποιότητα και δεν υπόκεινται σε αξιολογήσεις. Στην πραγματικότητα, οι τίτλοι ομολόγων που ειδικεύονται σε τίτλους του αμερικανικού δημοσίου, περιλαμβανομένων των Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), είναι οι πιο ασφαλείς, αλλά προσφέρουν τη χαμηλότερη πιθανή απόδοση. Άλλα αμοιβαία κεφάλαια επενδύουν μόνο στην πιο επικίνδυνη κατηγορία ομολόγων, δηλαδή σε ομόλογα υψηλής απόδοσης ή junk. Τα ομόλογα που επενδύουν σε πιο ασταθή είδη ομολόγων τείνουν να προσφέρουν υψηλότερες πιθανές αποδόσεις. Παρόλα αυτά, άλλα ομόλογα έχουν ένα συνδυασμό των διαφορετικών τύπων ομολόγων προκειμένου να δημιουργήσουν επιλογές πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων. Για τους επενδυτές που ενδιαφέρονται για ομόλογα, ένα κουτί τύπου Morningstar bond μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να ταξινομήσει τις επενδυτικές επιλογές που διατίθενται για τα ομόλογα. Τα είδη των διαθέσιμων ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων περιλαμβάνουν: τα ταμεία κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ, τα δημοτικά ομόλογα, τα εταιρικά ομόλογα, τα ταμεία με εγγυημένα στεγαστικά δάνεια (MBS), τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια υψηλών αποδόσεων, τα ταμεία ομολόγων αναδυόμενων αγορών και τα παγκόσμια ομόλογα.

Οφέλη από τα ομόλογα

Οι ομολογιακοί πόροι είναι ελκυστικές επενδυτικές επιλογές, καθώς συνήθως είναι πιο εύκολο για τους επενδυτές να συμμετάσχουν από την αγορά των μεμονωμένων ομολόγων που αποτελούν το χαρτοφυλάκιο ομολόγων. Επενδύοντας σε ένα ομολογιακό ταμείο, ο επενδυτής πρέπει να πληρώσει μόνο τον ετήσιο δείκτη εξόδων που καλύπτει τα έξοδα μάρκετινγκ, διοικητικής και επαγγελματικής διαχείρισης, σε σύγκριση με την αγορά πολλαπλών ομολόγων χωριστά και την αντιμετώπιση του κόστους συναλλαγής που συνδέεται με το καθένα.

Τα ομόλογα παρέχουν άμεση διαφοροποίηση για τους επενδυτές για μια ελάχιστη απαιτούμενη ελάχιστη επένδυση, δεδομένου ότι ένα ταμείο συνήθως έχει μια ομάδα διαφορετικών ομολόγων διαφορετικής διάρκειας, ο αντίκτυπος της απόδοσης κάθε ενιαίας ομολογίας μειώνεται εάν ο εκδότης δεν καταφέρει να πληρώσει τόκο ή κεφάλαιο.

Ένα άλλο πλεονέκτημα ενός ομολογιακού ταμείου είναι ότι παρέχει πρόσβαση σε επαγγελματίες διαχειριστές χαρτοφυλακίων που διαθέτουν την τεχνογνωσία για την έρευνα και την ανάλυση της πιστοληπτικής ικανότητας των εκδοτών ομολόγων και των συνθηκών της αγοράς πριν από την αγορά ή την πώληση του αμοιβαίου κεφαλαίου. Για παράδειγμα, ένας διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να αντικαταστήσει τα ομόλογα όταν υποβαθμιστεί η πίστωση του εκδότη ή όταν ο εκδότης «καλέσει» ή αποπληρώσει το ομολογιακό στοιχείο πριν από την ημερομηνία λήξης. Τα ομόλογα μπορούν να πωληθούν ανά πάσα στιγμή για την τρέχουσα καθαρή αξία ενεργητικού τους (NAV), η οποία μπορεί να οδηγήσει σε κέρδη ή ζημιές κεφαλαίου. Οι μεμονωμένοι δεσμοί μπορεί να είναι πιο δύσκολο να ξεφορτωθούν. Από φορολογική άποψη, ορισμένοι επενδυτές σε υψηλότερες φορολογικές κλίμακες ενδέχεται να διαπιστώσουν ότι έχουν υψηλότερη απόδοση μετά από φόρους από μια επένδυση αδασμολόγητου δημοσίου ομολογιακού δανείου αντί για μια επένδυση σε φορολογητέο ομόλογο.

Λόγω της αντίστροφης σχέσης μεταξύ των επιτοκίων και των τιμών των ομολόγων, ένα ομολογιακό δάνειο που έχει λήξει μακροπρόθεσμα έχει μεγαλύτερο κίνδυνο επιτοκίου από ένα βραχυπρόθεσμο ομολογιακό δάνειο. Ως εκ τούτου, η ΚΑΕ των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων με πιο μακροπρόθεσμες διάρκειες θα επηρεαστεί σημαντικά από τις μεταβολές των επιτοκίων. Αυτό, με τη σειρά του, θα επηρεάσει πόσα έσοδα από τόκους μπορεί να διανείμει το ταμείο στους συμμετέχοντες του κάθε μήνα.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Εισόδημα Ορισμός Ταμείο Τα έσοδα του εισοδήματος επιδιώκουν τα τρέχοντα έσοδα από την υπεραξία επενδύοντας σε μετοχές που καταβάλλουν μερίσματα, ομόλογα και άλλους τίτλους που παράγουν εισόδημα. περισσότερα Ταμείο Δημοσίου Ομολογιακού Δανείου Ένα δημοτικό ταμείο ομολόγων είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που επενδύει σε δημοτικά ομόλογα. περισσότερα Ομόλογα Κατανόησης Ομολογιακό δάνειο είναι μια επένδυση σταθερού εισοδήματος, στην οποία ένας επενδυτής δανείζει χρήματα σε μια επιχείρηση (εταιρική ή κυβερνητική) που δανείζεται τα κεφάλαια για ένα καθορισμένο χρονικό διάστημα με σταθερό επιτόκιο. περισσότερα Πώς τα Αμοιβαία Κεφάλαια με Κυμαινόμενο Επιτόκιο μπορούν να προσφέρουν αποδόσεις σε μια αγορά με ρυθμό αύξησης του επιτοκίου Ταμείο με κυμαινόμενο επιτόκιο είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που επενδύει σε χρηματοπιστωτικά μέσα που πληρώνουν μεταβλητό ή κυμαινόμενο επιτόκιο Ένα ταμείο με κυμαινόμενο επιτόκιο επενδύει σε ομόλογα και χρεωστικούς τίτλους των οποίων οι τόκοι κυμαίνονται με υποκείμενο επιτόκιο. πιο σταθμισμένη μέση διάρκεια (WAM) Η σταθμισμένη μέση διάρκεια λήξης είναι ο μέσος χρόνος ωρίμανσης των τίτλων του χαρτοφυλακίου, σταθμισμένος αναλογικά με το ποσό που επενδύεται στο χαρτοφυλάκιο. περισσότερο Σύνολο Ομολογιακού Αμοιβαίου Κεφαλαίου Το σύνολο των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο και επιδιώκει να αναπαράγει ευρύ δείκτη ομολόγων περισσότερες συνδέσεις συνεργατών