Μέθοδος Benjamin
Η μέθοδος Benjamin είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται για να περιγράψει την επενδυτική φιλοσοφία του Benjamin Graham, ο οποίος πιστώνεται με την επινόηση της στρατηγικής της επένδυσης αξίας ή της θεμελιώδους ανάλυσης, σύμφωνα με την οποία οι επενδυτές αναλύουν τα στοιχεία αποθεμάτων για να βρουν περιουσιακά στοιχεία που έχουν συστηματικά υποτιμηθεί.
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ ΜΕΤΑΦΟΡΑΣ Μέθοδος Benjamin
Η μέθοδος επενδύσεων Benjamin είναι το πνευματικό τέκνο του Benjamin Graham, ενός βρετανοαμερικανικού επενδυτή, οικονομολόγου και συγγραφέα. Ήρθε στο προσκήνιο το 1934, με τη δημοσίευση του βιβλίου Ασφαλείας Ανάλυσης, το οποίο συν-έγραψε με τον David Dodd. Η ανάλυση ασφάλειας είναι ένα θεμελιώδες βιβλίο για την επενδυτική βιομηχανία σήμερα και οι διδασκαλίες του Benjamin Graham επηρέασαν σε μεγάλο βαθμό τους διάσημους επενδυτές όπως ο Warren Buffett. Ο Μπέντζαμιν Γκράχαμ δίδαξε τον Γουόρεν Μπάφεν, ενώ ο Buffett μελετούσε στο Πανεπιστήμιο της Κολούμπια και ο Buffett γράφει ότι τα βιβλία και οι διδασκαλίες του Graham «έγιναν το υπόβαθρο πάνω στο οποίο έχουν χτιστεί όλες οι επενδυτικές και επιχειρηματικές μου αποφάσεις».
Η μέθοδος αξίας της επένδυσης του Benjamin Graham τονίζει ότι υπάρχουν δύο τύποι επενδυτών: μακροπρόθεσμοι και βραχυπρόθεσμοι επενδυτές. Οι βραχυπρόθεσμοι επενδυτές είναι κερδοσκόποι, οι οποίοι στοιχηματίζουν στις διακυμάνσεις της τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου, ενώ οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές αξίας πρέπει να θεωρούν τον εαυτό τους ως ιδιοκτήτη μιας επιχείρησης. Αν είστε ιδιοκτήτης μιας επιχείρησης, δεν πρέπει να σας ενδιαφέρει τι σκέφτεται η αγορά για την αξία της, αρκεί έχετε σταθερή απόδειξη ότι η επιχείρηση είναι ή θα είναι αρκετά κερδοφόρα.
Παράδειγμα της μεθόδου Benjamin
Ας υποθέσουμε ότι είστε επενδυτής που σκέφτεται να αγοράσει μετοχές στην Εταιρεία Widget της Φιλαδέλφειας. Η εταιρεία είναι γνωστή και είναι ο κορυφαίος προμηθευτής widgets στην Αμερική. Το απόθεμά του διαπραγματεύεται στα 100 δολάρια ανά μετοχή, ενώ κερδίζει 10 δολάρια ετησίως στα κέρδη. Ένας ανταγωνιστής στην εταιρεία Philadelphia Widget Company είναι η Cleveland Widget Company, μια νεώτερη εκκίνηση που δεν είναι γνωστή, αλλά έχει αποκτήσει μερίδιο αγοράς τα τελευταία χρόνια. Κερδίζει πολύ λιγότερα χρήματα, μόλις $ 2 το χρόνο, αλλά το απόθεμα είναι επίσης πολύ φθηνότερο στα 15 δολάρια ανά μετοχή
Ένας επενδυτής που ακολουθεί τη μέθοδο επενδύσεων της Benjamin θα χρησιμοποιήσει αυτά τα στοιχεία και άλλα δεδομένα για να εκτελέσει μια θεμελιώδη ανάλυση της εταιρείας. Παραδείγματος χάριν, μπορούμε να δούμε ότι η Cleveland Widget Company είναι φθηνότερη για κάθε δολάριο των κερδών για να αγοράσει από την εταιρεία της Φιλαδέλφειας. Ο λόγος τιμής προς κέρδος της εταιρείας Philadelphia Widget είναι 10, ενώ είναι 7.5 για την Cleveland Widget Company. Ένας οπαδός της μεθόδου επενδύσεων Benjamin θα κατέληγε στο συμπέρασμα ότι η εταιρεία της Φιλαδέλφειας είναι υπερτιμημένη απλά επειδή είναι γνωστή. Αυτός ο επενδυτής θα επιλέξει αντί της εταιρείας Cleveland.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.