Μέσος όρος επισήμανσης
Η μέση απόδοση είναι ο απλός μαθηματικός μέσος όρος μιας σειράς αποδόσεων που παράγονται σε μια χρονική περίοδο. Η μέση απόδοση υπολογίζεται με τον ίδιο τρόπο που υπολογίζεται ένας απλός μέσος όρος για κάθε σύνολο αριθμών. Οι αριθμοί προστίθενται μαζί σε ένα ενιαίο άθροισμα και στη συνέχεια το άθροισμα διαιρείται με τον αριθμό των αριθμών στο σετ.
Ο τύπος για τη μέση επιστροφή είναι
Μέσος όρος επιστροφής = Αθροιστής επιστροφώνΑριθμός επιστροφών \ κείμενο {Μέση απόδοση} = \ dfrac {\ text {Αθροισμα επιστροφών}} {\ text {Αριθμός επιστροφών}} Μέση απόδοση = Αριθμός αποδόσεων Αθροιστική απόδοση
Πώς να υπολογίσετε τη μέση απόδοση
Υπάρχουν διάφορα μέτρα επιστροφής και τρόποι υπολογισμού τους, αλλά για τη μέση αριθμητική απόδοση, παίρνουμε το άθροισμα των αποδόσεων και τα διαιρούμε με τον αριθμό των επιστροφών.
Τι σημαίνει η μέση επιστροφή να σας πω;
Η μέση απόδοση αναφέρει σε έναν επενδυτή ή αναλυτή ποια ήταν τα κέρδη για ένα απόθεμα ή ασφάλεια στο παρελθόν ή ποια είναι τα κέρδη ενός χαρτοφυλακίου εταιρειών. Αυτό δεν είναι το ίδιο με μια ετήσια απόδοση. Η μέση απόδοση αγνοεί τη σύνθεση.
Βασικές τακτικές
- Η μέση απόδοση είναι ο απλός μαθηματικός μέσος όρος μιας σειράς αποδόσεων.
- Μπορεί να βοηθήσει στην μέτρηση της προηγούμενης απόδοσης μιας ασφάλειας ή της απόδοσης ενός χαρτοφυλακίου.
- Ο γεωμετρικός μέσος είναι πάντα χαμηλότερος από τον μέσο όρο απόδοσης.
Παράδειγμα τρόπου χρήσης της μέσης απόδοσης
Ένα παράδειγμα της μέσης απόδοσης είναι ο απλός αριθμητικός μέσος όρος. Για παράδειγμα, υποθέστε ότι μια επένδυση αποδίδει τα ακόλουθα ετήσια στοιχεία για περίοδο πέντε ετών: 10%, 15%, 10%, 0% και 5%. Για τον υπολογισμό της μέσης απόδοσης για την επένδυση κατά τη διάρκεια αυτής της πενταετούς περιόδου, οι πέντε ετήσιες αποδόσεις προστίθενται μαζί και στη συνέχεια διαιρούνται με 5. Αυτό παράγει μια μέση ετήσια απόδοση 8%.
Ή εξετάστε το Wal-Mart (NYSE: WMT). Οι μετοχές της Wal-Mart έφθασαν στο 9, 1% το 2014, έχασε το 28, 6% το 2015, κέρδισαν το 12, 8% το 2016, κέρδισαν το 42, 9% το 2017 και έχασαν το 5, 17% το 2018. Η μέση απόδοση της Wal-Mart κατά τα πέντε αυτά έτη ήταν 6, 1% ή 30, 5% διαιρούμενο κατά 5 έτη.
Υπολογισμός Επιστροφών από την Ανάπτυξη
Ο απλός ρυθμός ανάπτυξης είναι συνάρτηση των αρχικών και τελικών τιμών ή υπολοίπων. Υπολογίζεται αφαιρώντας την τελική τιμή από την αρχική τιμή και στη συνέχεια διαιρώντας την τιμή αρχής. Ο τύπος έχει ως εξής:
Βαθμός αύξησης = BV-EVBV όπου: BV = Αρχή ValueEV = Τιμή τερματισμού \ begin {ευθυγραμμισμένο} & \ text {Ρυθμός ανάπτυξης} = \ dfrac {\ text} BV \ - text {EV}} {\ text {BV}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {BV} = \ text {Τιμή Έναρξης} \\ & \ text {EV} = \ text {Ending Value} BVBV-EV όπου: BV = Αρχή ValueEV = Τιμή τερματισμού
Για παράδειγμα, εάν επενδύσετε $ 10.000 σε μια εταιρεία και η τιμή των μετοχών αυξάνεται από $ 50 σε $ 100, η απόδοση μπορεί να υπολογιστεί λαμβάνοντας τη διαφορά μεταξύ $ 100 και $ 50 και στη συνέχεια διαιρώντας κατά $ 50. Η απάντηση είναι 100 τοις εκατό, που σημαίνει ότι τώρα έχετε $ 20.000.
Η διαφορά μεταξύ της μέσης απόδοσης και του γεωμετρικού μέσου όρου
Όταν εξετάζουμε τις μέσες ιστορικές αποδόσεις, ο γεωμετρικός μέσος όρος είναι ένας ακριβέστερος υπολογισμός. Ο γεωμετρικός μέσος είναι πάντα χαμηλότερος από τον μέσο όρο απόδοσης. Ένα πλεονέκτημα της χρήσης του γεωμετρικού μέσου είναι ότι τα πραγματικά επενδυθέντα ποσά δεν χρειάζεται να είναι γνωστά. ο υπολογισμός επικεντρώνεται αποκλειστικά στα στοιχεία των ίδιων των επιστροφών και παρουσιάζει μια σύγκριση «μήλα με μήλα» όταν εξετάζει τις επιδόσεις δύο ή περισσότερων επενδύσεων σε περισσότερες χρονικές περιόδους.
Η γεωμετρική μέση απόδοση είναι μερικές φορές ονομάζεται χρονικά σταθμισμένος ρυθμός απόδοσης (TWRR) επειδή εξαλείφει τις διαστρεβλωτικές επιδράσεις στους ρυθμούς ανάπτυξης που δημιουργούνται από διάφορες εισροές και εκροές χρημάτων σε έναν λογαριασμό με την πάροδο του χρόνου.
Εναλλακτικά, ο σταθμισμένος συντελεστής απόδοσης (MWRR) ενσωματώνει το μέγεθος και το χρονοδιάγραμμα των ταμειακών ροών, επομένως αποτελεί ένα αποτελεσματικό μέτρο για τις αποδόσεις ενός χαρτοφυλακίου που έχει λάβει καταθέσεις, επανεπενδύσεις μερισμάτων, πληρωμές τόκων ή έχει αποσύρει. Η σταθμισμένη από το χρήμα απόδοση είναι ισοδύναμη με τον εσωτερικό συντελεστή απόδοσης όπου η καθαρή παρούσα αξία ισούται με το μηδέν.
Περιορισμοί χρήσης της μέσης απόδοσης
Ο απλός μέσος όρος των αποδόσεων είναι ένας εύκολος υπολογισμός, αλλά δεν είναι πολύ ακριβής. Για ακριβέστερους υπολογισμούς των αποδόσεων, οι αναλυτές και οι επενδυτές χρησιμοποιούν επίσης συχνά τη γεωμετρική μέση απόδοση ή την σταθμισμένη απόδοση.
Μάθετε περισσότερα για τη μέση απόδοση
Για σχετικές πληροφορίες, διαβάστε περισσότερα σχετικά με τον τρόπο υπολογισμού των αποδόσεων των επενδύσεων.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.