Μέση Κάτω

Τι είναι ο μέσος όρος;

Η μέτρηση του μέσου όρου είναι μια στρατηγική επένδυσης στην οποία ένας κάτοχος μετοχών αγοράζει πρόσθετα μερίδια μιας επένδυσης που είχε προηγουμένως ξεκινήσει μετά την περαιτέρω πτώση της τιμής. Το αποτέλεσμα αυτής της δεύτερης αγοράς είναι η μείωση της μέσης τιμής στην οποία ο επενδυτής αγόρασε το απόθεμα. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής που αγόρασε 100 μετοχές ενός μετοχικού κεφαλαίου στα $ 50 ανά μετοχή μπορεί να αγοράσει επιπλέον 100 μετοχές εάν η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου ανήλθε σε $ 40 ανά μετοχή, μειώνοντας έτσι τη μέση τιμή του (ή τη βάση κόστους) στα $ 45 ανά μετοχή. Μερικοί χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι ενθαρρύνουν τους επενδυτές να υιοθετήσουν αυτή τη στρατηγική με μετοχές ή κεφάλαια που προτίθενται να αγοράσουν και να κρατήσουν.

Βασικές τακτικές

• Ο μέσος μέσος όρος σημαίνει την προσθήκη σε μια επένδυση όταν η τιμή της πέφτει.
• Αυτή η τεχνική μπορεί να είναι χρήσιμη όταν εφαρμόζεται προσεκτικά με άλλα στοιχεία μιας σωστής επενδυτικής στρατηγικής.
• Η προσθήκη περισσότερων μετοχών αυξάνει την έκθεση σε κινδύνους και οι άπειροι επενδυτές μπορεί να μην είναι σε θέση να κατανοήσουν τη διαφορά μεταξύ μιας τιμής και ενός προειδοποιητικού σημείου όταν μειώνονται οι τιμές των μετοχών.

Κατανόηση της στρατηγικής μεσαίων αποδόσεων

Η βασική ιδέα πίσω από τη στρατηγική της μείωσης του μέσου όρου είναι ότι όταν οι τιμές αυξάνονται, δεν χρειάζεται να αυξηθούν όσο ο επενδυτής έχει κέρδος στη θέση του. Σκεφτείτε ότι εάν ένας επενδυτής αγόρασε 100 μετοχές σε μετοχές στα 60 δολάρια ανά μετοχή και το απόθεμα υποχώρησε στα 40 δολάρια ανά μετοχή σε τιμή, ο επενδυτής πρέπει να περιμένει το απόθεμα να αποκατασταθεί από μια πτώση της τιμής κατά 33%. Ωστόσο, η μέτρηση από τη νέα τιμή των 40 δολαρίων, δεν είναι αύξηση κατά 33%, το απόθεμα πρέπει τώρα να αυξηθεί κατά 50%, πριν από τη θέση κέρδους (από 40 σε 60).

Ο μέσος όρος προς τα κάτω συμβάλλει στην αντιμετώπιση αυτής της μαθηματικής πραγματικότητας. Αν ο επενδυτής αγοράσει επιπλέον 100 μετοχές σε μετοχές στα $ 40 ανά μετοχή, τώρα η τιμή πρέπει να αυξηθεί μόνο στα $ 50 (μόνο 25% υψηλότερα) προτού η θέση είναι κερδοφόρα. Σε περίπτωση που το απόθεμα επανέλθει στην αρχική του τιμή και κινείται υψηλότερα στη συνέχεια, ο επενδυτής θα αρχίσει να παρατηρεί ένα κέρδος 16% όταν το απόθεμα χτυπά $ 60.

Παρόλο που η κατά μέσον όρο μείωση προσφέρει ορισμένες πτυχές μιας στρατηγικής, είναι ελλιπής. Η μέτρηση του μέσου όρου είναι πραγματικά μια ενέργεια που προέρχεται περισσότερο από μια κατάσταση σκέψης παρά από μια σωστή επενδυτική στρατηγική. Ο μέσος μέσος όρος επιτρέπει στον επενδυτή να αντιμετωπίσει διάφορες γνωστικές ή συναισθηματικές μεροληψίες. Λειτουργεί περισσότερο σαν μια κουβέρτα ασφαλείας από μια ορθολογική πολιτική.

Το πρόβλημα είναι ότι ο μέσος επενδυτής έχει πολύ λίγη δυνατότητα να κάνει διάκριση μεταξύ μιας προσωρινής πτώσης της τιμής και ενός προειδοποιητικού σήματος ότι οι τιμές πρόκειται να πάνε πολύ χαμηλότερες. Παρόλο που μπορεί να υπάρχει μη αναγνωρισμένη εγγενής αξία, η αγορά πρόσθετων μετοχών απλώς και μόνο για να μειωθεί το μέσο κόστος ιδιοκτησίας μπορεί να μην είναι ένας καλός λόγος για την αύξηση του ποσοστού του χαρτοφυλακίου του επενδυτή που εκτίθεται στη δράση τιμής αυτού του ενός αποθέματος. Οι υποστηρικτές της τεχνικής προβολής υπολογίζοντας κατά μέσον όρο ως μια οικονομικά αποδοτική προσέγγιση της συσσώρευσης πλούτου. οι αντιπάλους το βλέπουν ως συνταγή για καταστροφή.

Η στρατηγική αυτή ευνοείται συχνά από επενδυτές που έχουν μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα και μια προσανατολισμένη στην αξία προσέγγιση για επενδύσεις. Οι επενδυτές που ακολουθούν προσεκτικά κατασκευασμένα μοντέλα που εμπιστεύονται μπορεί να διαπιστώσουν ότι η προσθήκη έκθεσης σε μετοχές είναι υποτιμημένη, χρησιμοποιώντας προσεκτικές τεχνικές διαχείρισης κινδύνου μπορεί να αποτελέσει μια αξιόλογη ευκαιρία με την πάροδο του χρόνου. Πολλοί επαγγελματίες επενδυτές που ακολουθούν στρατηγικές προσανατολισμένες στην προστιθέμενη αξία, συμπεριλαμβανομένου του Warren Buffett, χρησιμοποίησαν με επιτυχία την κατά μέσο όρο μείωση ως μέρος μιας ευρύτερης στρατηγικής που εκτελέστηκε προσεκτικά με την πάροδο του χρόνου.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Μέσος όρος προς τα άνω Ορισμός Μέσος όρος επάνω είναι η διαδικασία αγοράς επιπλέον μετοχών σε ένα απόθεμα που ο επενδυτής κατέχει ήδη, σε υψηλότερη τιμή. πιο συγκεκριμένη Αναγνώριση Μετοχών Ειδική Αναγνώριση Μετοχών βοηθά τους επενδυτές που πωλούν μετοχές που αποκτήθηκαν σε διαφορετικές τιμές με την πάροδο του χρόνου για να μεγιστοποιήσουν τη φορολογική τους αντιμετώπιση. Περισσότερος ορισμός Short Selling (Short Selling Definition) Οι ανοικτές πωλήσεις συμβαίνουν όταν ένας επενδυτής δανείζεται μια ασφάλεια, το πουλάει στην ανοικτή αγορά και αναμένει να το αγοράσει αργότερα για λιγότερα χρήματα. περισσότερος ορισμός της παραγγελίας Stop Μια εντολή διακοπής είναι μια εντολή αγοράς ή πώλησης ενός τίτλου όταν η τιμή του αυξάνεται πέρα ​​από ένα συγκεκριμένο σημείο, προκειμένου να περιοριστούν οι απώλειες ή να αποκλειστούν τα κέρδη. περισσότερα Ορισμός Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένας τύπος επενδυτικού οχήματος αποτελούμενο από ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών, ομολόγων ή άλλων τίτλων, το οποίο εποπτεύεται από έναν επαγγελματία διαχειριστή χρημάτων. περισσότερη αξία Επένδυση: Πώς να επενδύσει σαν Warren Buffett Αξία επενδυτές όπως ο Warren Buffett επιλέγουν υποτιμημένες μετοχές διαπραγμάτευσης σε λιγότερο από την εγγενή λογιστική τους αξία που έχουν μακροπρόθεσμες δυνατότητες. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών